Os cortes de impostos de Bush foram duas mudanças no código tributário que o presidente George W. Bush autorizou durante seu primeiro mandato. O Congresso decretou cortes de impostos para famílias em 2001 e investidores em 2003. Eles deveriam expirar no final de 2010. Em vez disso, o Congresso os estendeu por mais dois anos, e muitas das disposições fiscais permanecem em vigor – e continuam a afetar a economia -até hoje.
Cronograma de cortes de impostos de Bush
O presidente Bush supervisionou três grandes cortes de impostos.
Corte do Imposto de Renda EGTRRA de 2001
Em 2001, o presidente George Bush autorizou um corte de impostos denominado Lei de Reconciliação do Crescimento Econômico e do Alívio Fiscal de 2001 (EGTRRA) para estimular a economia durante a recessão daquele ano. As principais disposições eram reduzir as taxas marginais de imposto de renda e, eventualmente, revogar imposto de propriedade. Como resultado, salvou os contribuintes, mas não igualmente. Os cortes de impostos beneficiaram mais os indivíduos de alta renda; aqueles no 1% do topo das famílias viram suas taxas médias de imposto cair 4,1% em comparação com apenas 2% ou menos para outras famílias.Além disso, aumentou a dívida dos EUA em US $ 1,35 trilhão em um período de 10 anos.
Corte de Imposto JGTRRA de 2003
Em 2003, o presidente Bush autorizou a Lei de Reconciliação do Alívio do Imposto sobre o Crescimento e o Emprego (JGTRRA), que reduziu as taxas de impostos sobre ganhos de capital e dividendos de longo prazo para 15%. Também aumentou as deduções fiscais para pequenas empresas. O JGTRRA também acelerou várias disposições do EGTRRA que estavam demorando muito, como um aumento na dedução padrão para casais. Um aumento no crédito de creche beneficiou as famílias de renda média, mas como com o EGTRRA, os de alta renda beneficiaram os maioria.
Redução do imposto de renda de 2008
O Congresso aprovou a redução de impostos de US $ 168 bilhões de Bush no início de 2008. A redução totalizou uma média de US $ 1.000 por contribuinte e foi enviada por meio de um cheque de estímulo, pelo correio ou eletronicamente, para 130 milhões de famílias.
Esse montante deveria ter sido suficiente para impulsionar o crescimento econômico Infelizmente, quando os cheques foram emitidos, o Lehman Brothers havia entrado em colapso. O resgate da Fannie Mae, Freddie Mac e do American Investment Group destruiu a confiança no sistema bancário global. Ele negou qualquer efeito positivo das reduções de impostos, mergulhando a economia dos EUA em cinco trimestres de recessão.
Expiração do corte de impostos de Bush
A eliminação progressiva das reduções de impostos não saiu conforme o esperado.
Impacto da expiração na metade do prazo de 2010
Em 2009, o presidente Obama sancionou a Lei de Recuperação e Reinvestimento dos Estados Unidos, que tinha o objetivo de proporcionar desoneração fiscal e promover a recuperação econômica , mas a frustração com os custos do pacote de estímulo econômico levou ao movimento Tea Party, que se opôs aumento dos gastos e crescimento do déficit.
Durante sua campanha presidencial de 2008. Obama havia prometido permitir que os cortes de impostos de Bush expirassem para aqueles que ganham mais de US $ 250.000 por ano. O Tea Party disse que isso sufocaria a criação de empregos ao prejudicar os pequenos empresários que criam 60% de todos os novos empregos. Isso teve um impacto nas eleições de meio de mandato de 2010, que criaram uma maioria republicana na Câmara.
Por que as reduções de impostos nunca realmente expiraram
O Congresso programou os cortes de impostos de Bush para expirar em 2010 para cumprir a regra de Byrd, que proíbe qualquer lei tributária para aumentar o déficit além de 10 anos.
No entanto, aquele foi um ano de eleições de meio de mandato. Nenhum congressista queria arriscar a reeleição votando contra uma proposta de extensão dos cortes de impostos de Bush e, assim, aumentar os impostos sobre os americanos de baixa e média renda.
Como resultado, o Congresso e o presidente Obama aprovaram uma extensão de dois anos dos cortes de impostos até 2012 como parte da Lei de Redução de Impostos, Reautorização do Seguro Desemprego e Criação de Empregos de 2010. O negócio de US $ 858 bilhões reduziu os impostos sobre os salários em 2%. Ele também estendeu um crédito de imposto de matrícula da faculdade e reviveu o imposto de propriedade.
O EGTTRA deveria ter expirado novamente em 2011. Mas a economia estava lutando para se recuperar da pior recessão desde a Grande Depressão. Em 2012, o presidente Obama assinou o American Taxpayer Relief Act de 2012, que tornou permanentes 82% dos cortes de impostos de Bush.
As disposições de corte de impostos de Bush que expiraram incluíam renda reduzida, ganhos de capital e taxas de imposto sobre dividendos, limites para isenções pessoais e taxas reduzidas de imposto de propriedade.
Impactos econômicos dos cortes de impostos de Bush
Os cortes tiveram o efeito cumulativo de aumentar a dívida sem impulsionar significativamente o crescimento. O 1% das famílias que ocupam o topo obteve um aumento de renda após os impostos de 6,7%, enquanto as do quinto mais pobre obtiveram ganhos de apenas 1%.
A pesquisa não mostra evidências de que os cortes de impostos tenham qualquer impacto sobre os hábitos de consumo dos contribuintes de alta renda. Os cortes de impostos de Bush só aumentariam o crescimento o suficiente para perfazer 10% de seu custo de longo prazo. Além disso, a manutenção dos cortes tem foi estimado em US $ 4,6 trilhões de 2012 a 2021.
Motivadores dos cortes de impostos de Bush
Razões políticas e econômicas motivaram os cortes de impostos de Bush.
Promessa de campanha para cortar impostos
George W. Bush havia prometido cortar impostos durante sua campanha presidencial em 2000. Quando assumiu o cargo em 2001 em meio a uma recessão, ele argumentou que os cortes de impostos ajudariam a estimular a economia lenta e que o superávit da administração Clinton poderia ajudar a pagar por eles .
Economia do lado da oferta
A noção de que os cortes de impostos promovem o crescimento econômico está enraizada na economia do lado da oferta, que postula que taxas de impostos mais baixas aumentam a produtividade, o emprego e a produção. Os defensores argumentam que os cortes de impostos são uma maneira fácil e rápida de estimular a economia, colocando mais dinheiro diretamente nas mãos dos contribuintes. Eles operam sob a crença de que todos os cortes de impostos aumentam os gastos dos consumidores o suficiente para compensar a perda de receita. Isso pressupõe que os consumidores e as empresas gastem o suficiente com os cortes de impostos para aumentar a demanda e criar empregos, estimulando tanto o crescimento econômico que a receita tributária acaba aumentando.
A teoria por trás da economia do lado da oferta é a Curva de Laffer. Desenvolvida em 1979 pelo economista Arthur Laffer, a curva mostra como os cortes de impostos afetam as receitas do governo. Isso sugere que, quando a alíquota do imposto é zero ou 100%, as receitas são zero. O governo pode aumentar as taxas até certo ponto – representado pelo pico da curva – e ainda aumentar as receitas. Mas quando as taxas de impostos estão na chamada “faixa proibitiva”, aumentar as taxas de impostos pode reduzir as receitas e, inversamente, reduzir as taxas de impostos pode aumentar as receitas.
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A Curva de Laffer (Foto: Arthur Laffer).
Mas para que os cortes de impostos tenham esse impacto, os impostos antes dos cortes devem estar na “faixa proibitiva” da curva. Enquanto os defensores dos cortes de impostos de Bush argumentavam que a carga tributária era onerosa na era Clinton, os críticos dos cortes de impostos de Bush argumentam que o governo não estava na faixa proibitiva de taxas de impostos. Na verdade, em vez de aumentar a receita, a receita caiu de 2001 a 2003, quando os cortes de impostos de Bush foram inicialmente implementados. Eles não aumentaram até que os cortes foram totalmente implementados.
Alguns economistas teorizam que a recessão pode ter desempenhado um papel em amortecer o aumento potencial da receita dos cortes de impostos. Mas eles observam que é difícil estimar até que ponto os cortes teriam aumentado a receita na ausência de uma recessão.
Reduções fiscais de Bush versus Trump
Os cortes de impostos da era Bush e Trump aumentaram o déficit e a dívida. No entanto, os cortes de impostos do presidente Bush ocorreram durante a recessão de 2001 e nos anos imediatamente seguintes. O corte de impostos do presidente Donald Trump ocorreu enquanto a economia estava solidamente na fase de expansão do ciclo econômico.
O presidente Trump assinou a Lei de Reduções de Impostos e Empregos em 22 de dezembro de 2017. Cortou as alíquotas do imposto de renda individual, dobrou a dedução padrão e eliminou as isenções pessoais.
O plano reduziu a principal taxa de imposto individual de 39,6% para 37% e cortou a taxa de imposto sobre as empresas de uma taxa máxima de 35% para uma taxa fixa de 21%. Os cortes corporativos são permanentes, enquanto as mudanças individuais expiram no final de 2025.
Estima-se que a lei aumente o déficit em US $ 1 a US $ 2 trilhões de 2018 a 2025. Ela só aumentará o crescimento em 0,7% ao ano, reduzindo assim parte da perda de receita com os cortes de impostos.