Os investidores individuais marcaram sua presença em 2020. De acordo com a Bloomberg Intelligence por meio do The Wall Street Journal, os investidores individuais representaram cerca de 19,5% do volume de negociação de ações dos EUA. Foi um salto de mais de 4% em relação a 2019 e uma duplicação em relação a 2010. Veremos o que impulsionou o aumento e o que isso significa para o mercado.
Principais vantagens
- Muitas pessoas usaram tempo extra em 2020 para criar e controlar seu próprio portfólio.
- Isso deu um impulso às ações com reconhecimento de nome, especialmente as grandes ações de tecnologia.
- Novos investidores – especialmente os jovens, novos investidores – têm tempo a seu lado quando se trata de ter sucesso no mercado.
Mais fácil do que nunca
A queda nos custos e a melhoria das plataformas de corretagem online definitivamente ajudaram a aumentar o número de investidores individuais no mercado. Robinhood é frequentemente apontado por apresentar um forte crescimento de conta, mas as contas estão em alta em todas as principais corretoras online. Com a facilidade de abrir uma nova conta e a capacidade de investir apenas com um smartphone, as barreiras para começar são menores do que nunca. Muitos de nós também tiveram mais tempo disponível para se comprometer a pesquisar e negociar ações devido às restrições relacionadas à pandemia.
No geral, este é um desenvolvimento positivo, pois, curiosamente, parece que muitos dos novos investidores que entram no mercado são mais jovens e têm a vantagem do tempo a seu favor. Também é interessante que os investidores individuais se amontoaram em um mercado muito agitado, onde, tradicionalmente, os investidores de varejo estariam reduzindo a exposição para proteger suas carteiras. Parte dessa maior tolerância ao risco pode ser geracional – simplesmente não temos os dados para fazer esse julgamento agora.
O reconhecimento de nomes é importante
Com mais investidores individuais no mercado, o efeito manchete parece ser ampliado. Muitos comentaristas apontaram a alta nas ações da Hertz Global depois que a empresa pediu concordata, Capítulo 11, como um tipo de condenação indireta dos investidores individuais que negociam por conta própria. Embora investir em uma empresa que está entrando no Capítulo 11 não seja uma abordagem comum, não há nada de errado com um pouco de pensamento contrário nos mercados. Além disso, quase todos os mesmos comentaristas têm uma ligação direta em seu próprio passado. É assim que muitos de nós aprendemos o que não fazer em mercados turbulentos – por meio da experiência.
A recuperação precoce ou mesmo o desempenho excessivo de ações populares que são bem conhecidas não se deveu exclusivamente a investidores individuais. Os fundos institucionais e os fundos de rastreamento também têm grandes posições na estreita faixa de grandes empresas de tecnologia que os investidores individuais têm comprado. Amazon.com, Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Apple Inc. (AAPL) e Facebook, Inc. (FB) se beneficiaram com os principais usuários de seus produtos também se tornando acionistas por meio de compras fracionárias.
Na verdade, ninguém menos guru do mercado do que Peter Lynch ensinou aos investidores individuais que investir no que você conhece foi um primeiro passo crítico. Esperançosamente, esses mesmos investidores continuam em seu caminho de aprendizagem e absorvem as lições de Lynch sobre avaliações e a relação preço / lucro para crescimento (PEG).
Território assustadoramente familiar
A onda de investimentos individuais traz alguma familiaridade desconfortável. As escolhas de ações estão sendo discutidas nas plataformas de mídia social da mesma forma que as escolhas de ações da Internet proliferavam em painéis de mensagens que levaram ao estouro da bolha das pontocom no final dos anos 90. Certas ações também parecem ter se desvinculado das avaliações tradicionais, o que é motivo de preocupação.
Também há muita espuma no mercado de oferta pública inicial (IPO), com empresas de aquisição de propósito específico (SPACs) passando batom no antigo porco da empresa de cheque em branco. Mais uma vez, porém, não são apenas os investidores individuais que estão causando a agitação do mercado. Muitos dos investidores institucionais – com todos os seus dados, analistas e algoritmos – estão igualmente envolvidos nesta recuperação. A preocupação aqui é que, se sofrermos uma correção semelhante à das pontocom, os investidores individuais que ficarem queimados poderão se retirar do mercado novamente.
The Bottom Line
Assumir o controle de sua carteira de investimentos é mais fácil do que nunca e parece que mais pessoas estão fazendo exatamente isso. No momento, existem algumas coisas estranhas e até preocupantes no mercado, mas isso se deve às ações de todos os participantes do mercado, não apenas aos novos investidores individuais.
Idealmente, o mercado se equilibra à medida que a pandemia é controlada e quaisquer ajustes nos aumentos de avaliação são graduais. Mesmo que uma correção brusca esteja em nosso futuro, investidores individuais novos e experientes esperançosamente irão sacudir a poeira e seguir em frente um pouco mais sábios e cautelosos, em vez de recuar totalmente. Investir funciona melhor quando você o aborda como um hábito para toda a vida, em vez de uma fase.