3 ações de construção de casas para participar de um rally sazonal

Prepare-se para um período de ouro de seis meses para ações de construção residencial. Isso é de acordo com pesquisa conduzida pelo analista da Fundstrat Thomas J. Lee, citado pelo MarketWatch. Lee observa que, nos últimos 20 anos, as ações das construtoras normalmente atingiram o fundo do poço perto do final de outubro e subiram, em média, 18,3% até o final de abril.

No entanto, considerando que o grupo subiu 49% até agora este ano, essa observação astuta é verdadeira? Sim, disse Lee. Ele argumenta que, em 2012, as construtoras residenciais já subiam 35% antes do início do período dourado de seis meses e continuaram subindo mais 18%.

O analista da Fundstrat acrescentou peso à sua tese ao apontar que a alta da sazonalidade só falhou uma vez nos últimos 10 anos – em 2015. Ele também observou que as construtoras tendem a cair cerca de 4% entre maio e setembro. “Não temos certeza de por que existe essa forte sazonalidade, mas pode ter a ver com a temporada de vendas de imóveis na primavera”, disse Lee, de acordo com a mesma história da MarketWatch.

Além de uma sazonalidade favorável, o setor também continua a se beneficiar das taxas de hipotecas mais baixas e da melhoria da acessibilidade que ajudou a impulsionar a demanda. Uma recente retração nos estoques de construção residencial oferece uma oportunidade de compra para os comerciantes que desejam se posicionar para um movimento de alta com base na teoria do calendário das construtoras de Lee. Abaixo, damos uma olhada mais detalhada em três líderes do setor e elaboramos várias jogadas de negociação.

DR Horton, Inc. (DHI)

A DR Horton, Inc. (DHI) constrói e vende casas em 29 estados, visando compradores básicos, novos, de luxo e ativos. A construtora com sede em Arlington, Texas, também oferece financiamento hipotecário e serviços de agência de títulos por meio de seu segmento de serviços financeiros. A empresa divulgou ontem um lucro fiscal do quarto trimestre (Q4) de US $ 1,35 por ação sobre receitas de US $ 4,98 bilhões. Ambos os números superaram as estimativas de consenso e cresceram 10,7% e 10,9%, respectivamente, em relação ao trimestre do ano anterior. Negociadas a US $ 54,27 com capitalização de mercado de US $ 20,10 bilhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 1,17%, as ações avançaram 53,20% no acumulado do ano (acumulado no ano), ultrapassando a média da indústria de construtoras em cerca de 4% em 13 de novembro de 2019.

Como a média móvel simples de 50 dias (SMA) cruzou acima da SMA de 200 dias no início do segundo trimestre para gerar um sinal de compra “golden cross”, o preço das ações da construtora de fato apresentou tendência de alta. Após duas semanas de realização de lucros, as ações saltaram para uma nova alta de 2019 na terça-feira, depois que o DR Horton divulgou seus impressionantes resultados trimestrais. Aqueles que assumem uma posição comprada devem considerar o uso de um stop móvel para permitir que os lucros aumentem. Por exemplo, aumente as ordens de stop-loss abaixo de cada swing inferior subsequente. Os negociantes que usam essa estratégia de saída começariam colocando um stop inicial na baixa oscilação atual de $ 50,15.

Meritage Homes Corporation (MTH)

A Meritage Homes Corporation (MTH), sediada em Scottsdale, Arizona, projeta e constrói casas unifamiliares nas partes oeste, sul e sudeste dos Estados Unidos. Nos últimos anos, a empresa de construção residencial de US $ 2,66 bilhões passou por uma mudança estratégica para se tornar uma construtora de nível básico e iniciante. O lucro ajustado do terceiro trimestre da empresa ficou em $ 1,79 por ação, acima da expectativa de Street de $ 1,49, para registrar uma melhoria impressionante de 35% ano a ano. Receitas de fechamento de residências mais altas, junto com margens brutas melhoradas e maior alavancagem de despesas gerais, aumentaram os resultados da empresa. Embora as ações da Meritage Homes não paguem dividendos, a valorização do preço no acumulado do ano de 89,30% em 13 de novembro de 2019 manteve os investidores satisfeitos.

O preço das ações da Meritage Homes teve uma tendência constante de alta entre janeiro e julho, antes de ganhar impulso adicional no final de agosto, após entregar resultados melhores do que o esperado no segundo trimestre. Desde a definição de uma alta de 52 semanas em 25 de outubro, o estoque voltou a cerca de US $ 67,50, onde o preço encontra suporte de uma linha de tendência que remonta ao final de dezembro de 2018. Aqueles que entrarem aqui devem ter como objetivo registrar lucros em um novo teste de 52- alta da semana em $ 76,82 – um movimento de 11% em relação ao preço de fechamento de $ 69,10 de segunda-feira. Considere cortar as perdas se a ação não conseguir se manter acima da baixa deste mês em $ 66,48.

Taylor Morrison Home Corporation (TMHC)

Taylor Morrison Home Corporation (TMHC) projeta, constrói e vende casas unifamiliares e multifamiliares, bem como desenvolve estilo de vida e comunidades planejadas. Também oferece serviços de financiamento a clientes por meio de seu segmento de operações hipotecárias. No início deste mês, a construtora anunciou que havia concordado em adquirir a William Lyon Homes (WLH) por US $ 2,4 bilhões. A transação expande o alcance da empresa em Washington, Oregon e Nevada e espera-se que ajude a realizar até US $ 80 milhões em sinergias anualizadas. A Taylor Morrison relatou ganhos in-line no terceiro trimestre de 65 centavos por ação, enquanto as receitas do período cresceram 6,7% em relação ao trimestre de setembro de 2018. Em 13 de novembro de 2019, as ações da empresa subiram quase 44% no ano, mas caíram 10,82% no mês passado.

Uma tendência de alta de oito meses nas ações da Taylor Morrison terminou abruptamente no final de outubro, com o retrocesso acelerando recentemente com a notícia da aquisição da empresa. No pregão de terça-feira, a ação continuou a se recuperar do suporte de uma linha horizontal e do SMA de 200 dias. Além disso, o índice de força relativa (RSI) mostra uma leitura de sobrevenda abaixo de 30, aumentando a chance de caçadores de pechinchas entrarem no estoque. Aqueles que compram nos níveis atuais devem colocar uma ordem stop em algum lugar abaixo de $ 21 e definir uma meta de lucro em $ 25 ou $ 28 – ambas áreas de resistência cruciais.