3 ações de pequena capitalização que podem prosperar em meio a uma guerra comercial

Publicado por Javier Ricardo


À medida que as preocupações com as guerras comerciais aumentam, os investidores podem encontrar refúgio em ações de baixa capitalização, que têm vencido com folga o mercado mais amplo este ano.
Esse desempenho superior não deve ser prejudicado pela deterioração das relações comerciais e a consequente volatilidade do dólar norte-americano, uma vez que as pequenas capitalizações têm uma sensibilidade muito menor aos riscos comerciais. Menor exposição ao risco comercial, juntamente com exposições de políticas fiscais benéficas, força relativa no crescimento econômico dos EUA e atividade de fusão potencial, geram pequenas empresas como GrubHub Inc. (GRUB), Exact Sciences Corp. (EXAS) e Aspen Technology Inc. (AZPN) , especialmente atraente no ambiente atual, de acordo com a CNBC.

 Estoque  Desempenho YTD
 GrubHub  58,1%
 Tecnologia Aspen  44,8%
 Ciências Exatas  32,0%
 S&P 500  3,5%

Versalete x maiúsculo


O desempenho superior das pequenas capitalizações deve-se em grande parte aos efeitos dos cortes de impostos e da reforma regulatória, com empresas menores recebendo o dobro dos benefícios de redução de impostos do que as grandes empresas durante o primeiro trimestre.
Olhando para o futuro, os efeitos totais dos cortes de impostos ainda não se refletiram completamente nos preços das ações de baixa capitalização. Como as empresas de orientação doméstica provavelmente receberão uma parcela maior dos dólares de gastos extras dos consumidores de cortes de impostos individuais do que as empresas de orientação global, espera-se que o desempenho superior continue.


A economia ainda crescente dos EUA em meio às previsões de crescimento mais fraco e condições financeiras mais restritivas na Europa e nos mercados emergentes também proporcionará benefícios mais exclusivos para pequenas empresas de orientação doméstica, de acordo com a CNBC.
(Para ler mais, consulte:
Ações dos EUA podem sofrer recuperação em meio a sinais de advertência. )


As pequenas capitalizações, como potenciais alvos de aquisição, também podem obter um impulso com o aumento da atividade de M&A.
O repatriamento de dinheiro por grandes empresas multinacionais após os cortes de impostos deve ser usado, pelo menos em parte, para esses negócios. Somando-se à redução da preocupação com as regulamentações que poderiam ter impedido esses negócios, o surgimento de uma grande onda de fusões e aquisições é uma forte possibilidade.


GrubHub, um serviço de pedidos de comida online, superou as expectativas no primeiro trimestre deste ano com um aumento de 72% no número de seus clientes e várias aquisições importantes, incluindo a plataforma de entrega de comida da Yelp Inc., Eat24, Foodler Inc. e OrderUp.
A Aspen Technology subiu em uma série de surpresas de ganhos no ano passado, com uma surpresa de 82,5% em torno do ano passado.

Versalete liderando a cobrança


O índice Russell 2000, que acompanha o desempenho de aproximadamente 2.000 ações de baixa capitalização, está ultrapassando em muito o aumento de 3,5% do S&P 500 com um ganho de mais de 11% no ano, e continua a atingir novos máximos que alimentam o otimismo de uma mercado em alta.


“Você nunca verá um mercado em baixa começar com o Russell 2000 atingindo uma alta de todos os tempos”, disse Peter Costa, governador da Bolsa de Valores de Nova York, à CNBC em meados do mês passado.
(Para ler mais, consulte:
Versalete em Russell 2000 Break Out to Fresh Highs. )


Art Hogan de B. Riley FBR fez uma previsão na mesma época em que Costa fez seus comentários de que ele vê o Russell 2000 subindo mais 5,4% para atingir 1.800 no final do ano, dizendo: “Este é um comércio que tem pernas.”