A Apple – apesar de seu plano inicial de vencer as guerras do banco digital substituindo os principais jogadores Mastercard (MA), Visa (V) e PayPal (PYPL) – foi forçada a trabalhar com cada um desses gigantes e outros como uma forma de facilitar o cartão Apple pagamentos. O titã da tecnologia não teve escolha, dados os impressionantes US $ 11,2 trilhões da Visa em pagamentos anuais em sua rede global de 54 milhões de lojas e 3,3 bilhões de cartões. O alcance do Mastercard é apenas ligeiramente menor. Os três gigantes do banco digital, chamados MVP para Mastercard, Visa e PayPal, não só impediram o acesso da Apple ao espaço de pagamentos digitais, mas também superaram os FAANGs solidamente nos últimos três anos. Veremos o que aconteceu para impedir a Apple de dominar este espaço, o que isso significa e o que vem a seguir.
Abaixo está um resumo do desempenho das ações dos maiores nomes em pagamentos digitais e ações FAANG.
FAANGs são esmagados por Visa, Mastercard, PayPal (3 anos)
- + 154%: MVPs (Mastercard, Visa, PayPal)
- + 127%: FAANGs (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, alfabeto pai do Google)
- + 38%: Índice S&P 500
Fonte: Barron’s; até 29 de maio de 2019
Apple Cedes para MVP
A carteira móvel da Apple, Apple Pay, foi lançada em outubro de 2014 em meio a conversas sobre uma revolução global nos pagamentos, de acordo com um relatório detalhado da Barron’s. A Apple, uma das maiores empresas do mundo em valor de mercado, esperava dominar o espaço. No entanto, a decisão da Apple de fazer parceria com Visa, Mastercard e American Express (AXP) efetivamente fortaleceu o poder desses gigantes dos pagamentos digitais nos bastidores. “Quando a Apple Pay apareceu e eles decidiram usar os trilhos existentes, foi um bom ponto de prova inicial” para o modelo anterior, de acordo com James Tierney, CIO de crescimento concentrado da AllianceBernstein nos EUA, de acordo com o relatório.
O Apple Pay tem sido mais eficaz entre os consumidores americanos, que constituem a maior parte de seus 87 milhões de usuários, de acordo com um relatório da Slate. Isso deixa o gigante da tecnologia bem atrás do PayPal (210 milhões de usuários) e dos concorrentes chineses WeChat Pay e Alipay (1 bilhão de usuários combinados).
O que isso significa para os investidores
Uma das razões pelas quais as empresas MVP têm sido tão difíceis de desafiar é sua escala, fortalecida por meio de suas vastas redes de comerciantes, consumidores e bancos, bem como regulamentação e segurança, que assustam até mesmo as maiores empresas de tecnologia. O analista do Morgan Stanley, James Faucette, explicou que, “como [MVP] já estão em escala e estão na mesma curva de tecnologia da Big Tech, não há como subestimá-los”. Visa e Mastercard levam apenas 0,15% por transação com cartão, em média, enquanto os comerciantes afirmam 98% e os bancos emissores cerca de 1,5%. O modelo funcionou incrivelmente bem, visto que Visa e Mastercard geraram US $ 10,7 bilhões e US $ 5,9 bilhões em receita líquida no ano passado, por Barron’s, e os preços de suas ações nos últimos anos têm refletido isso cada vez mais. Com confiança e reconhecimento de marca estelar,
Qual é o próximo
A Apple continua em seus esforços para expandir sua base, principalmente melhorando a compatibilidade entre instituições e cartões de crédito (agora mais de 2.700 instituições oferecem suporte ao Apple Pay, por Slate). A empresa também expandiu o serviço para novos países e para pagamentos ponto a ponto, este último via Apple Pay Cash, integrado diretamente no aplicativo Mensagens.