A volatilidade elevada e o momentum lateral parecem ser a base do novo ambiente de negociação na maioria das classes de ativos. Os preços das commodities parecem estar contrariando essa tendência e, na verdade, estão se saindo muito bem. Neste artigo, daremos uma olhada nos gráficos de um fundo negociado em bolsa (ETF) relacionado a commodities e dois fundos específicos de energia para ver como os traders ativos estão se posicionando para tirar vantagem de um movimento de alta. (Para mais informações sobre este tópico, confira: Traders de longo prazo estão otimistas em relação às commodities .)
PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Um dos ETFs mais populares usados por investidores de varejo para obter exposição a commodities é o PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund. Caso você não esteja familiarizado, este fundo compreende contratos futuros de 14 das commodities mais procuradas no mundo, como petróleo, gás natural, ouro, trigo e soja. Dando uma olhada no gráfico abaixo, você pode ver que o fundo está sendo negociado dentro de uma tendência de alta estabelecida e que os touros enviaram o preço além da recente alta oscilante, o que sugere que os touros estão no controle claro do momentum. A forte ação do preço sugere que provavelmente haverá um aumento do interesse na compra de commodities nos próximos dias e semanas, e a maioria dos touros provavelmente procurará proteger suas posições colocando ordens de stop-loss abaixo da linha de tendência pontilhada ou da média móvel de 200 dias, dependendo da tolerância ao risco. (Veja também: 3 razões para estar otimista com as commodities em 2018. )
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Fundo SPDR do Setor de Seleção de Energia (XLE)
As commodities de energia têm um peso de mais de 50% do ETF DBC. No gráfico do Fundo SPDR do Energy Select Sector, você pode ver que o suporte da média móvel de 200 dias sustentou o preço em uma retração recente, e a subida subsequente empurrou o preço acima da resistência de uma faixa confinada. A forte ação do preço sugere que a energia é um dos segmentos a serem observados nas próximas semanas e que um movimento além da alta de 2018 poderia atuar como um catalisador para um movimento contínuo de alta. (Para ler mais, consulte: Comerciantes ativos mudam sua atenção para a energia .)
United States Brent Oil Fund (BNO)
Quando se trata de preços do petróleo, os mercados geralmente se referem ao preço do petróleo bruto West Texas Intermediate, também conhecido como WTI. Esta é a referência com base na qual grande parte do petróleo nos EUA é cotado. Outro benchmark popular é conhecido como petróleo bruto Brent, que se refere ao petróleo extrudado do Mar do Norte. Olhando o gráfico do United States Brent Oil Fund, você pode ver que a tendência de alta parece bastante semelhante à do DBC acima, mas que o preço já foi capaz de se mover acima da resistência. Esse rompimento pode ser um indicador importante do que está por vir no mercado de commodities nos próximos dias, então continuará sendo um dos gráficos a serem observados. (Para ler mais, consulte: Compreendendo os óleos de referência: Brent Blend, WTI e Dubai .)
The Bottom Line
As commodities são tradicionalmente consideradas como refúgios seguros durante tempos tumultuados, e parece que o aumento da volatilidade nos últimos meses está garantindo que esta tese permaneça verdadeira. Com base nos gráficos discutidos acima, com fortes tendências de alta combinadas com suporte próximo, pode ser a hora de adicionar exposição ao amplo mercado de commodities, especialmente posições em energia.
Gráficos cortesia de StockCharts.com. No momento da escrita, Casey Murphy não possuía uma posição em nenhum dos ativos mencionados.