Fortes tendências de alta nas indústrias madeireira e florestal nos últimos dois anos tornaram esses segmentos bastante populares entre os comerciantes ativos. Mais especificamente, os seguidores da análise técnica se voltaram para as empresas dentro desses segmentos porque a natureza previsível da ação do preço perto de níveis influentes de suporte e resistência contribuiu para algumas das negociações mais lucrativas dentro do mercado de commodities mais amplo. Nos parágrafos abaixo, daremos uma olhada em vários gráficos que sugerem que a história mudou e que a tendência de alta foi revertida. Você aprenderá por que alguns traders agora pensam que os ursos podem estar se preparando para um movimento de baixa de longo prazo. (Para mais informações, consulte: Negociando os mercados de commodities leves .)
iShares Global Timber & Forestry ETF (WOOD)
Com o aumento da popularidade de produtos de nicho negociados em bolsa, como o iShares Global Timber & Forestry ETF, os comerciantes agora podem focar sua exposição nos segmentos de produtos florestais globais, produtos agrícolas e produtos de embalagem e papel. Fundamentalmente, este fundo compreende 25 participações e investe predominantemente nos EUA, Canadá, Brasil, Suécia, Japão, Finlândia e Reino Unido.
Dando uma olhada no gráfico abaixo, você pode ver que o preço estava sendo negociado junto com sua média móvel de 50 dias durante a maior parte de 2018, até que o preço quebrou abaixo desse nível em meados de junho. O declínio subsequente em direção à média móvel de 200 dias fez com que muitos traders esperassem uma alta significativa, mas sem sucesso. Como você pode ver no gráfico, a fraqueza recente empurrou o preço abaixo do suporte de longo prazo de $ 77 e levou a média móvel de 50 dias a cruzar abaixo da média móvel de 200 dias em um sinal de venda comum conhecido como morte cruzar. Este sinal de venda comum de longo prazo é frequentemente usado por traders para marcar o início de uma tendência de baixa, e a maioria dos traders provavelmente protegerá suas posições vendidas colocando uma ordem stop-loss acima das médias móveis de 50 ou 200 dias ou de agosto alta perto de $ 79. (Para mais, veja: 3 gráficos que sugerem que as commodities agrícolas podem cair .)
Invesco MSCI Global Timber ETF (CUT)
Outro produto negociado em bolsa que muitos comerciantes usam para avaliar a direção futura do setor florestal é o ETF Invesco MSCI Global Timber. A razão pela qual este gráfico é de interesse específico é porque ele representa o preço coletivo de 80 participações em todo o mundo e é geralmente visto como um indicador antecedente de como o WOOD ETF deve se comportar. Como você pode ver no gráfico, a cruz da morte ocorreu há várias semanas e acaba de quebrar abaixo da baixa oscilante perto de $ 31,50, o que provavelmente será usado como confirmação de que os ursos estão no controle do momentum. (Para mais informações, consulte: Estes gráficos sugerem que é hora de vender mercadorias .)
Rayonier, Inc. (RYN)
Rayonier, Inc. (RYN) é uma das empresas do setor florestal que será de interesse específico para os comerciantes ativos, porque é uma das principais participações do WOOD ETF e parece prestes a liderar o movimento de baixa. Olhando o gráfico, você pode ver que o preço foi negociado ao longo de uma tendência de alta definida durante a maior parte de 2018, até que quebrou abaixo do suporte das médias móveis de 50 e 200 dias. A consolidação e a quebra subsequente abaixo de $ 34,85 foram um sinal claro de que os touros perderam a convicção da tendência de alta e que os ursos estavam assumindo o controle. Parece que o cruzamento de baixa entre as médias móveis de longo prazo pode ter atuado como um catalisador para um movimento de baixa, e muitos traders provavelmente usarão esses níveis para determinar a colocação das ordens stop nas próximas semanas. Os comerciantes ativos provavelmente manterão uma perspectiva de baixa até que haja alguns sinais claros de reversão no gráfico. (Para mais, veja: 3 gráficos que os comerciantes de commodities vão querer assistir .)
The Bottom Line
Comerciantes ativos têm favorecido escolhas dentro do setor florestal nos últimos dois anos, mas os movimentos recentes abaixo dos níveis-chave de suporte de longo prazo sugerem que a história pode estar mudando. Dado o número de sinais de venda de longo prazo, como os discutidos acima, os seguidores otimistas da análise técnica provavelmente vão querer permanecer à margem até que os indicadores comecem a se reverter e apontem para um movimento superior novamente. (Para saber mais sobre este tópico, confira: Tendência de baixa em commodities leves parece pronta para continuar .)
Gráficos cortesia de StockCharts.com. No momento em que este artigo foi escrito, Casey Murphy não possuía uma posição em nenhum dos títulos mencionados.