3 mercados para vigiar após o encontro com o trunfo Xi

A reunião do G-20 deste fim de semana entre Donald Trump e Xi Jinping deve ser o maior impulsionador do mercado do ano, escrevendo o próximo capítulo em um drama político lento que agora se estende por 17 meses. O resultado desse cenário binário também definirá o tom para a temporada de negociações de verão, gerando uma grande alta que atinge novas máximas ou um declínio doloroso que traz as mínimas de 2018 de volta ao jogo.

A ação do preço da próxima semana em uma cesta de instrumentos financeiros deve expor o impacto de longo prazo, após semanas de demandas, rumores e desorientação de ambas as superpotências. Títulos, ouro e o setor de chips devem servir para a maioria de nós, porque esses mercados fizeram grandes movimentos desde que as negociações comerciais foram interrompidas em abril. E caso você tenha esquecido, os futuros de títulos e ouro estarão abertos na noite de domingo, oferecendo uma prévia das próximas atrações.

Títulos

O iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) atingiu a alta de 2008 em $ 123,15 em 2011 e entrou em uma tendência de alta agitada que registrou novas máximas nominais em 2012, 2015 e 2016. Caiu para uma baixa de quatro anos em $ 111,90 em novembro de 2018 e subiu, atingindo a resistência de 2017 perto de $ 130 em maio de 2019. Um rompimento de junho somou quatro pontos e diminuiu em um padrão de holding que deve terminar na próxima semana com máximos mais altos ou uma grande queda.

A tendência de alta de sete meses estagnou no nível de retração de Fibonacci de 0,618 do declínio de 2016 a 2017, enquanto o indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) subiu para um máximo histórico. Isso é menos otimista para um fundo de títulos do que para um fundo de ações ou commodities, pois indica que a negociação longa se tornou superlotada, criando o cenário para uma reversão e o aperto de mãos fracas.

Ouro

O SPDR Gold Trust (GLD) registrou uma alta de todos os tempos de $ 185,85 em 2011 e quebrou de um padrão de topo duplo em 2013, entrando em uma tendência de baixa acentuada que atingiu o fundo de $ 100 no final de 2015. O fundo e o contrato de futuros concluíram um O padrão de base de seis anos no início deste mês estourou, atingindo a maior alta desde 2013. A acumulação aumentou junto com o preço, com o OBV subindo para a maior alta de sete anos.

A alta atingiu o primeiro alvo de alta na retração de sell-off de .382 de Fibonacci e em agosto de 2013, aumentando as chances de uma consolidação e possível reteste em um novo suporte próximo a $ 127. No entanto, um catalisador de fim de semana poderia expandir essa onda de compra até o nível de retração de 50% acima de $ 140, ou acima de $ 1.500 no contrato futuro. Fique de olho no oscilador estocástico semanal na próxima semana, porque um crossover de baixa pode coincidir com uma reversão intermediária.

Chip Stocks

O VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) finalmente completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2000 em $ 105,75 em novembro de 2017 e vendeu após uma tentativa fracassada de fuga de 11 meses. Caiu para uma baixa de 20 meses em dezembro e aumentou acentuadamente, retornando ao pico de 2018 em abril de 2019. A quebra subsequente adicionou seis pontos em seis dias antes de reverter e restabelecer os níveis de resistência de várias décadas.

O OBV entrou em colapso nos últimos dois meses, sinalizando um êxodo agressivo de instituições e outros jogadores de dinheiro inteligente. Essa pressão de venda faz todo o sentido após várias rejeições na resistência de várias décadas, porque favorece preços muito mais baixos. Por sua vez, este é um setor perigoso de se dominar nos próximos meses, porque a tendência de alta iniciada em 2009 pode finalmente ter chegado ao fim.

The Bottom Line

Os comerciantes e investidores em busca de pistas sobre a direção do mercado após a reunião Trump-Xi deste fim de semana devem observar os títulos, ouro e ações de chips, porque todos eles atraíram grandes apostas no futuro do comércio chinês.

Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários ou seus derivativos até o momento da publicação.