4 ações que podem vencer a guerra comercial EUA-China

Publicado por Javier Ricardo


Há um punhado de ações que podem acabar sendo as principais beneficiárias do conflito comercial entre os EUA e a China, uma guerra que parece ter criado apenas perdedores até o momento.
Entre os potenciais vencedores estão as gigantes das telecomunicações Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) e Adtran (ADTN), que provavelmente verão suas vendas aumentarem se o governo dos EUA decidir banir a gigante chinesa da tecnologia Huawei Tecnologias de fazer negócios com empresas americanas, de acordo com Barron’s.


Os gastos com telecomunicações globais estão acelerando conforme as redes sem fio mudam para 5G, a banda larga para 10G e as redes de fibra óptica são atualizadas.
Retirar a Huawei de grande parte do mercado daria um impulso às empresas ocidentais, que fabricam produtos rivais que costumam ser mais caros. Enquanto isso, três empresas que fazem grandes negócios com a Huawei provavelmente serão prejudicadas, colocando a NeoPhotonics (NPTN), a Lumentum Holdings (LITE) e a II-VI (IIVI) em risco. Todos os três fornecedores da Huawei já viram os preços de suas ações despencar. 


A Huawei é uma empresa privada e não está listada em nenhuma bolsa de valores pública.

4 empresas que vencerão se a Huawei perder


· Nokia (CIEN)


· Ericsson (ERIC)


· Adtran (ADTN)


· Ciena (CIEN)

Fonte: Barron’s


Na segunda-feira, o Departamento de Justiça dos EUA anunciou acusações contra a Huawei, incluindo alegações de que a empresa chinesa violou as sanções dos EUA ao Irã e roubou segredos comerciais da T-Mobile US (TMUS).
Os EUA também solicitaram formalmente que o Diretor Financeiro da Huawei, Meng Wanzhou, fosse extraditado do Canadá.

Os fornecedores de rede de fibra óptica da Huawei sofrem


A MKM Partners acredita que agora é mais provável do que não que o fabricante chinês de equipamentos esteja totalmente impedido de comprar componentes dos EUA.
Isso representa uma má notícia para os fornecedores da Huawei no mercado de componentes ópticos, que fornecem peças-chave para sua infraestrutura de rede de fibra óptica. O diretor administrativo da MKM, Michael Genovese, estima que a Huawei responde por cerca de 15% da receita total da indústria.


O anúncio do DOJ é particularmente doloroso para empresas como a NeoPhotonics de San Jose, Califórnia, que gera mais de 40% das receitas da Huawei.
Os fornecedores norte-americanos Lumentum e II-VI geram mais de 15% de suas receitas totais do titã de tecnologia com sede em Shenzhen. 


Os fabricantes chineses de equipamentos de telecomunicações estão supostamente encomendando estoque extra em antecipação à proibição de compra, de acordo com a Barron’s.


“De acordo com nossas verificações, Huawei, ZTE e FiberHome estão construindo um estoque de componentes ópticos”, escreveu Genovese em um relatório publicado na manhã de terça-feira.
“Embora os resultados de curto prazo para a indústria provavelmente sejam otimistas, é improvável que os investidores dêem muito crédito, a menos e até que a Huawei seja explicitamente proibida pelos EUA como parte de um acordo comercial e / ou acordo do DOJ.”

Concorrentes da Huawei podem ver aumento nas receitas 


Dado que a Huawei mantém uma fatia significativa do mercado global e dos EUA, sua ausência liberaria participação de mercado para concorrentes como a Adtran de Huntsville, AL, cujas ações ganharam quase 5% esta semana.
Outros que deverão ver um aumento na receita potencial da proibição incluem Nokia e Ciena, que viram suas ações cair mais de 5% em cinco dias, bem como a Ericsson, cujas ações estão estagnadas no mesmo período. 


Genovese espera que a próxima geração de gastos com tecnologia 5G no próximo ano ajude os provedores de telecomunicações escandinavos a ganhar terreno contra a Huawei. 


“Esperamos que a Nokia e a Ericsson ganhem participação na Coreia do Sul e no Japão às custas da Huawei em 2019, e ganhem participação significativa na Europa em 2020, conforme o 5G começa a se espalhar pelo continente”, escreveu o analista da MKM Partners. 


Em última análise, cortar a Huawei dos fornecedores norte-americanos poderia travar o progresso da empresa na China, onde fornece equipamentos para redes 5G.
Genovese espera que a China fique atrás da Coreia do Sul e do Japão em termos de construção de uma rede 5G nacional em 2019. A proibição também pode atrasar as metas 5G europeias em até dois anos, escreveu Genovese.

Olhando para a Frente


O próprio risco de a Huawei ser banida do mercado dos EUA pode ser um fator que leva a China a um acordo comercial com Washington.
Mesmo assim, a Huawei não está formalmente proibida, a pressão sobre as empresas americanas, europeias e outras para abandonar ou reduzir a Huawei como fornecedora ainda dá aos concorrentes uma carga de novos negócios, aumentando seus lucros e preços de ações.