(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
A tecnologia tem sido um dos setores mais quentes, mas cinco ações de tecnologia podem cair drasticamente, com índices P / L em níveis extremamente altos e padrões técnicos que sugerem que as ações podem ter um risco de queda. Tableau Software Inc. (DATA), GrubHub Inc. (GRUB), HubSpot Inc. (HUBS), Shopify, Inc. (SHOP) e Adobe Systems (ADBE) podem ver suas ações caírem 10% ou mais. (Veja também: Compreendendo a relação P / L.)
O GrubHub é negociado a quase 49 vezes o lucro de 2019 de $ 2,22 por ação, enquanto os lucros são projetados para crescer apenas 33,6 por cento, com crescimento de receita de 25,1 por cento. Enquanto isso, a Hubspot negocia a quase 121 vezes as estimativas de ganhos de 2019 de US $ 0,96 por ação, enquanto os lucros devem crescer 71 por cento, com crescimento de receita de apenas 24,2 por cento.
A Tableau é negociada a quase 175 vezes o lucro estimado em 2019 de US $ 0,47 por ação, com previsão de lucro de crescer explosivos 289%. Mas espera-se que o crescimento maciço dos lucros ocorra com um crescimento das vendas de apenas 13,5%.
Dados GRUB PE Ratio (Forward 1y) por YCharts
GrubHub
A configuração técnica do GrubHub dá à ação algum risco de queda acentuada, caso a ação não mantenha sua linha de tendência atual em torno de $ 100. Essa linha de tendência provavelmente não se manterá, dado o quão overbought as ações ficaram nas últimas semanas.
O índice de força relativa (RSI) está em território de sobrecompra, com uma leitura bem acima de 70. O próximo nível de suporte técnico vem em torno de $ 96, uma queda de cerca de 10 por cento em relação ao seu preço atual em torno de $ 107. Se US $ 96 não se mantiver, as ações podem cair para US $ 85, uma queda de quase 21%.
HubSpot
O Hubspot tem uma configuração pior do que o GrubHub porque a primeira linha de suporte do Hubspot não chega antes de US $ 102, um declínio de cerca de 12% em relação ao seu preço atual em torno de US $ 115,50. O RSI da Hubspot também está muito alto, indicando que as ações estão sobrecompradas.
O suporte técnico e a linha de tendência entram em jogo por volta de US $ 102. Mas se a ação cair abaixo de $ 102, quebrando a linha de tendência superior e suporte, isso pode enviar a ação para baixo para $ 88, uma queda de quase 24 por cento.
Quadro
As ações da Tableau também parecem estar com problemas e devem cair 7% em relação ao preço atual, em torno de US $ 81,70, para cerca de US $ 76, caso as ações caiam apenas para a tendência de alta atual. Mas com uma leitura de RSI em 47, a ação provavelmente cai ainda mais, e pode ser tão acentuada quanto 15,5%, a $ 69.
Alguns desses estoques de tecnologia se adiantaram nas últimas semanas, e uma retração poderia funcionar como uma reinicialização razoável para cada um deles. (Veja também: Por que uma queda de 20% nos estoques de tecnologia é uma oportunidade de compra.)
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.