Embora os seis maiores bancos dos EUA recebam mais atenção dos investidores, as melhores ações financeiras para comprar em 2019 podem ser marcas menos conhecidas, de acordo com vários profissionais de investimento. “Estamos procurando empresas que temos certeza que serão sobreviventes de uma crise financeira, não que estejamos prevendo uma. É um tipo de visão de segurança de longo prazo”, Tom Hancock, gerente do GMO de US $ 5,8 bilhões Fundo de qualidade, disse Fortune em uma história detalhada.
Hancock, Dave Eiswert da T. Rowe Price, Tom Slater da firma de investimentos com sede no Reino Unido Baillie Gifford e Marc Pinto da Janus Henderson compartilharam suas escolhas de ações principais no setor financeiro com a revista. Essas seleções incluem: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), US Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) e TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). É um grupo diversificado de empresas, conforme ilustrado pela tabela abaixo.
Embora as ações tenham subido acentuadamente na sexta-feira, a visão geral dos investidores sobre os mercados e a economia está cada vez mais baixa, um ambiente em que essas 5 ações podem prosperar.
Sobreviventes do Bear Market
- CME: operador líder de opções e bolsas de futuros
- CBOE: operador de câmbio e originador do índice de volatilidade VIX
- US Bancorp: banco super-regional conservadoramente avesso ao risco
- MarketAxess: plataforma de negociação eletrônica de baixo custo para renda fixa
- TD Ameritrade: corretora de valores mobiliários com desconto online
Fonte: Fortune
Significância para investidores
Hancock, do GMO Quality Fund, gosta do US Bancorp por suas altas reservas de caixa e a alta qualidade de sua carteira de empréstimos. Além disso, instituições como o US Bancorp não dependem dos lucros da negociação de títulos, ao contrário dos seis grandes bancos dos EUA, portanto, os mercados em baixa de ações ou títulos devem ter menos impacto sobre eles.
Dave Eiswert, que administra o T. Rowe Price Global Stock Fund de US $ 1,1 bilhão, escolhe o CME Group e o CBOE Global Markets. “Enquanto o mundo estiver louco, essas ações funcionam”, disse Eiswert à revista. Apostando no aumento da volatilidade do mercado de ações e no aumento do volume de negócios, ele diz que ambas as principais operadoras de bolsa lucrarão, pois ganham uma parte de cada transação.
Chris Smith, que administra o Artisan Thematic Investor Fund, de US $ 223 milhões, também gosta do CME Group, que era sua terceira maior participação em setembro, com 4,8% da carteira por Fidelity. Um dos grandes temas de investimento de Smith é a “monetização de dados”, e ele observa que tanto a CME quanto a Intercontinental Exchange Inc. (ICE), controladora da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), são grandes jogadores. “Mais da metade de seus negócios agora está vendendo dados para outras empresas de pesquisa que precisam de todas essas informações”, disse ele ao Business Insider.
Tom Slater é gerente de investimentos e líder da equipe de ações dos EUA na Baillie Gifford, com sede no Reino Unido, que tinha US $ 250 bilhões sob consultoria e gestão em setembro, por empresa. Slater chama a MarketAxess de “realmente emocionante”. A empresa busca tornar o comércio eletrônico de baixo custo tão popular com títulos quanto com ações, e Slater prevê que o comércio de títulos vai esquentar com o aumento das taxas de juros.
Marc Pinto é um gestor de portfólio da Janus Henderson Investors que lidera sua estratégia de Crescimento Oportunista e co-gerencia suas estratégias de Crescimento e Renda Equilibrado, por empresa. Ele supervisiona um total de cerca de US $ 25 bilhões em ativos, por Fortune. Pinto recomenda a TD Ameritrade, observando que a aquisição da Scottrade está agregando valor e ele espera que mais fusões aconteçam. Além disso, com a subida das taxas de juro, a empresa passou de perdas com os depósitos dos seus clientes para tornar este segmento “modestamente lucrativo”, nas palavras de Pinto.
Olhando para a Frente
Apesar do otimismo expresso pelos gestores de dinheiro que fizeram essas cinco escolhas, todas essas ações ainda correm o risco de uma desaceleração econômica acentuada ou um mercado em baixa. No US Bancorp, uma recessão está fadada a empurrar um número cada vez maior de tomadores de empréstimos para a inadimplência ou inadimplência, e uma liquidação do mercado pode derrubar suas ações. Com relação às outras quatro opções, um mercado em baixa tende a diminuir o apetite dos investidores por negociações, e isso pode se espalhar até mesmo para os produtos dessas empresas.