(Nota do editor: este é um artigo originalmente escrito em 2018 e publicado acidentalmente com a data de hoje. As informações aqui contidas são antigas e não são mais confiáveis. Pedimos desculpas pelo erro.)
Quando os mercados caem e a volatilidade aumenta, pode ser hora de correr para se proteger. Mas ajuda saber para onde correr. Uma sugestão é encontrar ativos com melhor desempenho quando a volatilidade aumenta, o que é exatamente o que uma análise recente da CNBC revela. De acordo com o estudo, as ações da Dow Jones Industrial Average, como Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) e McDonald’s Corp. (MCD) todos tiveram um desempenho relativamente melhor do que seus pares sempre que ocorreu um pop de mais de 5% durante um dia no índice de volatilidade CBOE (VIX).
Volatilidade Histórica
Esse pico no VIX, comumente referido como “medidor do medo”, ocorreu um total de 496 vezes desde fevereiro de 2008. Durante aqueles dias, o retorno médio do Walmart foi de -0,63%; -0,72% para Procter & Gamble; -0,73% para a Coca-Cola; -0,77% para Johnson & Johnson; e -0,775 para o McDonald’s. Embora todos negativos, esses retornos são melhores do que o mercado geral durante esses períodos voláteis, de acordo com a CNBC. (Para mais informações, consulte também: Impacto da volatilidade sobre os retornos do mercado .)
Obviamente, os resultados anteriores nem sempre são um guia perfeito para o futuro. Nas últimas semanas de altos e baixos do mercado, apenas o Walmart teve um desempenho melhor do que o Dow. Desde 1º de fevereiro, o Dow caiu 3,8%, enquanto o Walmart caiu apenas 2,1% no fechamento do pregão de quinta-feira. Enquanto isso, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson e McDonald’s caíram 4%, 5,6%, 6,2% e 6,5%, no mesmo período.
Fundamentos de Ações Safe Haven
Embora duas semanas seja um período de tempo relativamente curto para julgar se essas cinco ações realmente provarão ser ativos portos seguros durante esta onda mais recente de aumento da volatilidade do mercado, sempre ajuda a procurar razões econômicas fundamentais que podem ajudar a apoiar qualquer análise de dados históricos de séries temporais. Nesse sentido, um fundamento econômico que caracteriza cada uma das cinco empresas acima é que todas vendem o que é considerado alimento básico.
Os bens de consumo básicos são bens que os consumidores geralmente consideram essenciais, o que significa que os gastos do consumidor com eles permanecem resistentes mesmo quando as condições econômicas pioram. Esses itens incluem medicamentos, alimentos e bebidas, bem como itens de higiene pessoal e domésticos. Embora os consumidores possam cortar gastos com outros itens discricionários, os itens básicos do consumidor tendem a se manter. Isso explica porque as empresas que os vendem também tendem a ser resilientes, apesar da turbulência do mercado ao seu redor.
Se a recente queda no mercado e a volatilidade são apenas um pontinho, o recente ressurgimento do Dow Jones pode significar que os investidores podem encontrar melhores retornos em outros lugares. No entanto, se a volatilidade continuar, pode valer a pena encontrar cobertura com esses cinco portos seguros básicos para o consumidor.