Os indicadores econômicos ajudam investidores e analistas a avaliar oportunidades de investimento ou economias inteiras como um todo. De produtos internos brutos (PIBs) a índices de preços ao consumidor (IPCs), há uma série de pontos de dados que podem ajudar os investidores globais a prever mudanças na economia de um país e ajustar estrategicamente seus portfólios.
Por exemplo, suponha que um investidor internacional tenha gerado retornos saudáveis nos últimos anos com ações brasileiras. Um investidor que acompanha o índice de preços ao consumidor pode notar que a inflação está subindo, o que significa que o banco central pode decidir aumentar as taxas de juros. Sabendo que aumentos nas taxas de juros tendem a prejudicar as ações, o investidor pode reduzir suas participações.
Esse é apenas um exemplo. Existem vários indicadores econômicos que os investidores devem acompanhar, por isso é importante estar familiarizado com os principais.
1. Produto Interno Bruto
O PIB representa o valor de mercado de todos os bens e serviços finais produzidos dentro de um país durante um determinado período. O valor é geralmente apresentado em formatos nominais e reais, com o PIB real ajustado às variações do valor monetário. Dada a sua vasta amplitude, este indicador está entre os mais observados pelos mercados financeiros.
A expansão do PIB de um país é indicativa de uma economia em crescimento, enquanto uma contração do PIB indica uma desaceleração da economia de um país. Enquanto isso, a taxa de crescimento do PIB projetada para um país pode ser usada para determinar um nível apropriado de dívida soberana ou determinar se as empresas que operam no país têm probabilidade de crescer.
2. Indicadores de emprego
A produtividade e a riqueza dos cidadãos de um país são indiscutivelmente o determinante final do sucesso econômico. Os indicadores de emprego, como força de trabalho, folha de pagamento e dados de desemprego estimam quantos cidadãos estão empregados e se estão ganhando mais ou menos dinheiro do que antes.
Os mercados financeiros observam cuidadosamente esses indicadores de emprego, especialmente nos países desenvolvidos, que geram a maior parte de sua receita com os gastos do consumidor doméstico. Uma queda no emprego é freqüentemente seguida por uma queda nos gastos do consumidor, o que pode afetar as estatísticas do PIB e as perspectivas gerais de crescimento econômico.
3. Índice de preços ao consumidor
O IPC mede as mudanças nos preços dos bens de consumo e serviços adquiridos pelas famílias. O índice é uma estimativa estatística criada a partir de preços de uma amostra de itens representativos coletados periodicamente. Muitas vezes, essa medida é usada como um medidor da inflação, o que pode afetar positiva ou negativamente a moeda de um país.
Os mercados financeiros observam cuidadosamente os números do IPC em busca de sinais de inflação. O aumento da inflação pode levar a taxas de juros mais altas e empréstimos reduzidos, enquanto a deflação pode levar a taxas de juros mais baixas e maiores empréstimos.
4. Atas do Banco Central
Os bancos centrais criam a política monetária e exercem controle significativo sobre a economia de um país. Consequentemente, os mercados financeiros tendem a ouvir atentamente cada palavra que os bancos centrais pronunciam publicamente em busca de pistas sobre o futuro. As atas do banco central são divulgações formais que contêm comentários econômicos valiosos que podem sinalizar futuras ações políticas.
Nos Estados Unidos, o Federal Reserve emite o que é chamado de Livro Bege, que contém informações anedóticas sobre as condições econômicas atuais de cada Federal Reserve Bank. Notas semelhantes são lançadas por muitos outros bancos centrais, incluindo o Banco do Japão, Banco Central Europeu (BCE) e outros em uma programação regular ou semirregular.
5. Fabricação e serviços PMI
O Purchasing Manager’s Index (PMI) é um indicador econômico desenvolvido pelo Markit Group e pelo Institute for Supply Management. Pesquisando empresas mensalmente, o índice reflete a aquisição de bens e serviços por gerentes de compras. As duas pesquisas mais importantes são os índices PMI Manufacturing e PMI Services.
Os mercados financeiros vêem os índices PMI Manufacturing e PMI Services como os principais indicadores econômicos porque as empresas param de comprar matérias-primas quando a demanda diminui. Isso pode indicar problemas em uma economia muito antes de outros relatórios, como vendas no varejo ou gastos do consumidor.