A negociação de pares de moedas com base no euro requer os eventos seguintes que podem ter um grande impacto sobre o euro (também conhecido como “moeda comum”), o que pode ser uma tarefa assustadora para os comerciantes de câmbio (FX).
Atualmente, o euro é a moeda oficial de 19 dos 27 países que compõem a União Europeia (UE). Esses 19 países membros formam a área do euro, ou zona do euro, que tem um PIB agregado de mais de US $ 13 trilhões (em 2019). Há centenas de relatórios econômicos que saem da zona do euro a cada ano relevantes para o mercado de câmbio estrangeiro, mas como saber quais relatórios econômicos serão os que movimentarão os mercados?
A União Europeia tem 27 membros, mas poucos são grandes o suficiente para gerar relatórios econômicos que realmente afetem a moeda. A zona do euro é responsável por mais de 85% do Produto Interno Bruto (PIB) da União Europeia (UE). Alemanha, França, Itália e Espanha juntas representam três quartos do PIB de US $ 13,3 trilhões da zona do euro. Portanto, se for um comerciante estava procurando relatórios que valessem a pena comercializar, então o foco deve ser nos relatórios que detalham as economias desses países. Em particular, os relatórios econômicos vindos da Alemanha e da França tendem a receber mais peso dos comerciantes de câmbio do que outros países, principalmente porque esses dois, agora que o Brexit aconteceu, respondem por quase 50% do PIB da zona do euro.
Também é importante entender que os relatórios listados neste artigo são relativamente padronizados em diferentes países. No entanto, existem alguns que devem ser seguidos que enfatizam as principais áreas de:
- Política monetária
- Preços e inflação
- Confiança e sentimento
- PIB
- Balança de pagamentos
Preços e inflação
Relatório para foco em: Eurozone Core CPI, alemão CPI, francês CPI
A inflação é um fator chave que afeta todas as moedas, incluindo o euro. Em geral, países com altos níveis de inflação em relação a outros países normalmente verão sua moeda se desvalorizar, de modo que os preços dos bens entre os países permanecerão relativamente iguais. Além disso, uma inflação acima do esperado resultará no aumento das taxas de juros pelo banco central para controlar a inflação.
A principal medida de inflação na zona do euro é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC). Este indicador calcula o preço de uma cesta de bens que uma família média provavelmente comprará. Os comerciantes normalmente seguem o Core CPI, que é o cálculo normal do CPI excluindo os preços de energia e alimentos. Os preços da energia e dos alimentos tendem a ser voláteis e podem ser muito influenciados por desequilíbrios temporários de oferta e demanda, bem como por fatores externos aleatórios, como clima, que podem distorcer o número do IPC.
É importante notar que, embora o relatório de CPI tenha um efeito sobre o euro, seu efeito é diminuído porque a estimativa instantânea de CPI da zona do euro, a estimativa instantânea de CPI francesa e o CPI preliminar alemão são publicados no final de cada mês, cerca de duas semanas antes do lançamento dos CPIs oficiais. Portanto, você pode querer ficar de olho em vários indicadores e padrões de inflação em várias regiões, especialmente os relatórios de CPI da Alemanha e da França.
Confiança e sentimento
Relatório para foco em: Pesquisa ZEW
Outra forma de avaliar as condições econômicas na zona do euro é examinar os relatórios de confiança e sentimento. Um dos relatórios de sentimento mais amplamente seguidos é o German ZEW Survey, preparado mensalmente pelo Center for European Economic Research. A pesquisa pede uma amostra de até 350 especialistas financeiros, onde eles vêem a economia caminhando no horizonte de médio prazo. As respostas são restritas a positivas, sem alteração ou negativas. Essa estrutura de resposta simples permite que o indicador ZEW reflita claramente se os especialistas e analistas estão otimistas ou pessimistas sobre a economia no médio prazo. A pesquisa também questiona especialistas da zona do euro, Japão, Grã-Bretanha e Estados Unidos.
Como acontece com a maioria dos indicadores principais, os analistas farão previsões sobre o que eles esperam que o indicador seja. Com respeito ao indicador ZEW, se o indicador ZEW real vier acima das previsões, isso se traduzirá em um efeito positivo para o euro, enquanto um ZEW abaixo das previsões poderia colocar pressão sobre a moeda comum. Um número ZEW acima de zero indica otimismo e um número abaixo de zero indica pessimismo.
Política monetária
Relatório para foco em: comunicados de imprensa do BCE
Cada moeda é afetada pelas políticas monetárias de seu respectivo banco central. Para o euro, isto é, o Banco Central Europeu (BCE), e as decisões sobre taxas de juro do BCE podem ter um impacto significativo. Geralmente, as coletivas de imprensa do BCE tendem a ser as notícias mais importantes a seguir, porque as mudanças nas taxas de juros são geralmente antecipadas pelo mercado com bastante antecedência. A estrutura do comunicado de imprensa tem duas partes. Contém:
- Uma declaração preparada
- Um período de perguntas abertas à imprensa
O período de perguntas tende a causar a maior volatilidade da moeda, pois as respostas dadas pelo presidente do BCE podem mover os mercados.
A conferência de imprensa é fundamental, porque pode dar pistas sobre para onde o presidente do BCE espera que a economia vá. Se a linguagem do presidente do BCE parecer “hawkish”, o que significa que ela parece preocupada com a inflação, isso pode resultar em aumentos futuros das taxas, o que geralmente faz com que o euro se valorize. Alternativamente, se a linguagem parecer “dovish”, o que significa que ela acredita que a inflação é moderada, então aumentos futuros das taxas tendem a ser menos prováveis e o euro pode se depreciar.
PIB e crescimento econômico
Relatório com foco em: PIB da zona do euro
O próximo tipo de relatório que tem uma influência significativa sobre o euro são aqueles que informam sobre a produção econômica geral da zona do euro. O crescimento econômico e a saúde de uma economia são normalmente medidos pelo PIB, que é uma medida periódica do valor do total de bens e serviços produzidos. Em geral, o crescimento do PIB é um sinal de que a economia está forte e saudável, o que é positivo para a moeda.
O PIB da zona do euro é um relatório trimestral elaborado pelo Eurostat e divulgado cerca de dois meses após o final do trimestre. Como se pode verificar, isso torna o relatório um tanto inoportuno e, uma vez que os analistas dispõem de vários métodos para avaliar a força da economia, o O PIB geralmente é antecipado. No entanto, este relatório ainda é significativo, e seu lançamento tende a mover os mercados de câmbio, especialmente se houver uma surpresa na divulgação real em relação às expectativas.
Balança de pagamentos
Relatório para enfocar: Balança comercial da zona do euro, conta corrente alemã, conta corrente francesa
Por fim, daremos uma olhada no balanço de pagamentos, especificamente no saldo comercial e na conta corrente. A conta corrente é uma das três contas que compõem o balanço de pagamentos de um país (as outras duas são a conta financeira e a conta de capital). Este relatório mede como um país interage com outros países com relação à balança comercial, pagamentos de renda e outros pagamentos.
O relatório da conta corrente é um relatório mensal, geralmente fornecido durante a segunda semana de cada mês. Ao interpretar este relatório, um superávit em conta corrente significa que há mais capital entrando no país do que saindo do país, o que é positivo para a moeda. Isso ocorre quando as exportações excedem as importações. Um déficit em conta corrente significa o contrário, pois mais capital financeiro está saindo do país do que entrando. Isso tende a ser negativo para a moeda. Como a Alemanha e a França são dois dos maiores países da zona do euro, muitos investidores se concentrarão no relatório de conta corrente dessas duas nações.
The Bottom Line
Existem centenas de indicadores econômicos que podem afetar o euro. Em vez de simplesmente listar relatórios, uma análise aprofundada dos que são mais relevantes pode revelar-se mais benéfica ao negociar o euro.