Para desempenho de longo prazo, os investidores devem considerar direcionar seus portfólios para ações que entreguem pagamentos de dividendos altos e crescentes, relata Barron. O S&P 500 Dividend Aristocrats Index, que inclui membros do S&P 500 Index (SPX) que aumentaram seus dividendos por pelo menos 25 anos consecutivos, entregou um retorno total de quase 300% desde o início em 2005, contra 221% para o S&P 500 e 168% para o S&P 500 Value Index.
O rendimento de dividendos de 12 meses para os aristocratas é de 2,55%, em comparação com 1,84% para o S&P 500 mais amplo. Os principais membros dos aristocratas incluem Medtronic PLC (MDT), Target Corp. (TGT), Sysco Corp. (SYY), Aflac Inc. (AFL), Automated Data Processing Inc. (ADP) e Roper Technologies Inc. (ROP).
Aristocratas com melhor desempenho em dividendos
Estoque | Ganho de preço acumulado no ano | Dividend Yield |
ADP | 18,1% | 1,99% |
Aflac | 6,5% | 2,22% |
Medtronic | 13,0% | 2,19% |
Roper | 14,1% | 0,56% |
Sysco | 15,3% | 2,06% |
Alvo | 26,6% | 3,10% |
Índice S&P 500 | 6,7% | 1,82% |
Fontes: Barron’s, The Wall Street Journal; dados até o fechamento de 9 de agosto, exceto para o dividend yield S&P 500, que é a partir de 3 de agosto.
O Dividend Aristocrats atualmente inclui 53 ações no S&P 500, de acordo com SureDividend.com. Simeon Hyman, estrategista de investimento global da ProShares, diz que os aristocratas oferecem “alguma boa defensividade”, ao mesmo tempo que apresentam um crescimento médio das vendas de cerca de 10% e um crescimento dos lucros de cerca de 20% ano a ano (YOY) no segundo trimestre, aproximadamente o mesmo que os números para todo o S&P 500, por Barron’s. Em geral, as empresas que pagam dividendos e os aumentam regularmente têm modelos de negócios sólidos que produzem lucros e fluxo de caixa em crescimento constante no longo prazo, observa SureDividend.
Aristocratas atrasados recentemente
Os investidores devem observar que, apesar de seu histórico de desempenho superior a longo prazo, conforme detalhado acima, Dividend Aristocrats ficaram atrás do S&P 500 no ano mais recente, períodos de 1 e 3 anos em uma base de retorno total. O ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL), lançado em outubro de 2013, entregou retornos totais para esses períodos encerrados em 30 de julho que estavam, respectivamente, atrás do S&P 500 em 378 pontos base (bps), 217 bps e uma média anualizada de 129 bps , conforme calculado pela Morningstar Inc. e relatado pela Barron’s. Entre as ações individuais no Aristocrats Index que superaram o S&P 500 por amplas margens até agora em 2018 estão ADP e Sysco.
ADP: Outsouring Powerhouse
A ADP está seguindo a tendência de terceirização das principais funções de negócios, expandindo de seu nicho original no processamento de folha de pagamento para uma gama mais ampla de funções de recursos humanos entregues a empresas clientes por meio de plataformas baseadas em nuvem. A ADP está desfrutando de uma “atividade de revisão de estimativa de lucros sólida”, em grande parte impulsionada por seu status como líder na indústria de terceirização de rápido crescimento, de acordo com a Zacks Equity Research. De fato, na classificação de Zacks de mais de 250 setores de atratividade, a terceirização está em 68. No geral, Zacks dá à ADP sua classificação de ações mais alta, “compra forte”.
Sysco: estimativas de superação
A Sysco é um fornecedor líder de alimentos para restaurantes, estabelecimentos de hospedagem, instalações de saúde e instituições educacionais. Assim como a ADP, a Sysco também está vendo atualizações nas estimativas de lucros dos analistas, e seus lucros estão crescendo muito mais rápido do que seus pares em serviços de alimentação, a uma taxa de longo prazo de 10,4% ao ano, de acordo com outro relatório da Zacks. O mesmo relatório indica que a Sysco superou as estimativas de receita dos analistas em 9 dos últimos 10 trimestres e entregou uma surpresa de lucro médio positivo de 2,25% nos últimos quatro trimestres. Vendas crescentes para restaurantes, aquisições estratégicas nos Estados Unidos e no exterior, investimentos que aumentam a eficiência em tecnologia e benefícios da reforma tributária são fatores-chave que contribuem para resultados operacionais sólidos, de acordo com Zacks, o que, no entanto, classifica a Sysco como um “seguro”.