6 ações de grandes bancos podem enfrentar mais problemas à frente

Publicado por Javier Ricardo


Muitos grandes investidores proclamaram que as ações dos bancos seriam líderes de mercado em 2018, alimentadas pela desregulamentação, aumento das taxas de juros e aumento do retorno do capital para os acionistas por meio de recompras e aumento de dividendos.
Em vez disso, as ações dos 6 maiores bancos dos EUA caíram significativamente até agora este ano, e o Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) caiu cerca de 4% no ano até a data até a abertura em 5 de julho. Craig Johnson, o técnico-chefe de mercado na Piper Jaffray, vê uma perspectiva “nebulosa” para o ETF, que é dominado por bancos americanos de grande capitalização, de acordo com seus comentários recentes na CNBC.

Grandes bancos são grandes perdedores

Estoque do Banco Ticker Ganho YTD
Bank of America Corp. BAC (5,9%)
Citigroup Inc. C (11,2%)
Goldman Sachs Group Inc. GS (13,5%)
JPMorgan Chase & Co. JPM (3,6%)
Morgan Stanley em (10,4%)
Wells Fargo & Co. WFC (8,4%)
Índice S&P 500 SPX 1,9%

Fonte: CNBC. Ganhos com base nos preços de abertura de 5 de julho.

Razões para preocupação


Johnson compartilhou três motivos de preocupação sobre ações de bancos americanos de grande capitalização, fazendo referência específica ao Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) como um proxy chave para o setor.
Primeiro, o XLF fechou após o Federal Reserve anunciar resultados positivos de seus testes anuais de estresse bancário.


Em segundo lugar, o XLF sofreu recentemente a sua sequência de derrotas mais longa, com 13 pregões consecutivos, que também é a sua sequência mais longa desde 2009. Durante esta tendência de baixa, o XLF quebrou abaixo de sua linha de suporte de longo prazo estendendo-se desde as mínimas de 2016. posteriormente, fechou em 3 de julho abaixo do nível de suporte de $ 26,50 que Johnson citou.


Terceiro, o setor financeiro S&P 500 está mostrando uma amplitude muito fraca, com apenas 25% das ações nele sendo negociadas acima de suas médias móveis de 200 dias.
Isso a coloca entre os piores setores do S&P 500 nesse aspecto, indicou.


Embora Johnson tenha notado que o XLF historicamente se recuperou durante as quatro semanas após uma seqüência de derrotas de sete dias ou mais, ele não está confiante de que a história se repetirá desta vez.
Em vez disso, ele acredita que qualquer recuperação provavelmente será temporária, representando “apenas uma recuperação de alívio”. Ele vê uma perspectiva mais positiva para bancos de pequena e média capitalização com base em vários indicadores técnicos.

Bank of America: Topped Out? 


O Bank of America atingiu uma alta em 2018 nas negociações intraday em 12 de março, em $ 33,05 por ação.
Seu preço de abertura em 5 de julho representou uma queda de mais de 15%. Uma leitura negativa dos gráficos sugere que as ações do Bank of America podem estar no meio de um declínio de longo prazo, possivelmente até desistindo da maior parte de seus ganhos desde o dia das eleições de 2016. (Para mais informações, consulte também:
Ações do Bank of America podem entrar em alta Recusar .)

A visão altista


A visão pessimista de Johnson sobre os grandes bancos vai contra a opinião dos otimistas de que grandes aumentos nos dividendos bancários e recompras de ações, conforme autorizado pelo Fed de acordo com seus recentes testes de estresse, irão impulsionar essas ações.
Entre os otimistas está Jason Goldberg, analista bancário do Barclays. Ele estimou recentemente que os 22 maiores bancos dos EUA oferecerão um retorno combinado de cerca de 8% de dividendos e recompra de ações, e que isso atrairá compradores para essas ações.


Em particular, Goldberg viu uma alta de cerca de 41% nas ações do Citigroup e cerca de 29% no JPMorgan Chase.
Com relação ao Bank of America, ele pode aumentar somente seus dividendos em dinheiro em mais de 50%, relata o Barron. (Para mais informações, consulte também:
Por que as ações dos bancos podem estar prontas para se recuperar .)