A escalada da guerra comercial do presidente Trump é uma notícia especialmente ruim para várias empresas americanas que têm vendas significativas no mercado chinês. De acordo com a Barron’s, as ações que estão em perigo particular se a guerra comercial se expandir incluem estas seis grandes capitalizações: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) e Starbucks Corp. (SBUX).
Todas as seis dessas ações despencaram com o S&P 500 (SPX) na quinta-feira, e seus resultados mistos hoje ilustram a incerteza contínua sobre o escopo e impacto de uma guerra comercial. A partir das 14h45, negociações na NYSE: Apple, Deere e Starbucks caíram 1% ou mais, Yum! As marcas não mudaram, e a Nike e a Archer-Daniels-Midland subiram até 2%.
A preocupação dos investidores é que a China retaliará com suas próprias barreiras comerciais devido ao plano do presidente de impor tarifas sobre até US $ 60 bilhões em produtos chineses. A China lançou a salva de abertura com planos de impor tarifas sobre cerca de US $ 3 bilhões em produtos americanos. O nível dessa preocupação é ilustrado por uma pesquisa do Fed da CNBC, na qual 66% dos entrevistados dizem que as políticas comerciais do presidente Trump são ruins para o crescimento econômico. Os entrevistados incluíram economistas, gestores de fundos e estrategistas.
Reação da guerra comercial em ações
Parte da resposta da China, caso Trump cumpra sua ameaça tarifária, pode ser importar menos alimentos dos EUA, voltando-se para outras nações. David Riedel, que dirige a empresa independente de pesquisa de ações Riedel Research, indica em uma nota citada pela Barron’s que a Archer-Daniels-Midland, uma processadora líder de commodities agrícolas dos EUA, bem como a fabricante de equipamentos agrícolas Deere, poderia estar entre as empresas americanas que estão danificado. O panorama geral é que a China é o segundo maior mercado para os agricultores dos EUA, comprando mais de US $ 21 bilhões em produtos agrícolas dos EUA em 2016, relata a CNBC.
Incentivo a boicotes de consumidores
“Pequim tem uma longa história de iniciar ou apoiar boicotes de consumidores em apoio a objetivos nacionais”, escreve Riedel naquela nota, conforme citado pela Barron’s. É por isso que várias marcas de consumo dos EUA que ganharam espaço na China podem estar em risco. Isso inclui a fabricante de roupas esportivas Nike, a fabricante de computadores e smartphones Apple, a operadora de fast food Yum! (controladora da KFC, Taco Bell e Pizza Hut) e da rede de cafeterias Starbucks. As vendas de carros japoneses caíram vertiginosamente na China na esteira das tensões de 2012 por causa das reivindicações da ilha, Riedel indica, embora tenham se recuperado alguns trimestres depois.
Indústrias em perigo
O Credit Suisse observou que os setores automotivo, industrial e de varejo americanos sofrerão em uma guerra comercial – afetando um grande número das principais ações dos EUA – porque são altamente dependentes das cadeias de abastecimento globais. O resultado deve ser uma combinação de custos crescentes de insumos, devido às tarifas, e possivelmente também restrições de fornecimento. Enquanto isso, como acontece com a Deere, tarifas retaliatórias, restrições de importação ou boicotes iniciados pela China pesarão fortemente sobre as exportações de automóveis e industriais dos EUA para esse mercado. Embora o Credit Suisse acredite que as empresas de tecnologia dos Estados Unidos em geral enfrentarão a tempestade, a Apple é um excelente exemplo de uma que pode ser atingida. (Para obter mais informações, consulte também: Por que os técnicos e os bancos podem ter um desempenho superior em uma guerra comercial. )
Além das fazendas americanas, com US $ 21 bilhões em exportações para a China em 2016, a CNBC cita os próximos quatro maiores alvos de retaliação por parte da China. São, com suas exportações de 2016 para a China: aeronaves, US $ 15 bilhões; maquinário elétrico, US $ 12 bilhões; maquinário, US $ 11 bilhões; e veículos, US $ 11 bilhões.
Empregos em risco nos EUA
Dados do Departamento de Comércio dos EUA citados pela CNBC indicam que cerca de 910.000 empregos nos EUA são sustentados pelas exportações para a China, 600.000 em bens e 310.000 em serviços. No domingo, 45 associações comerciais que incluem várias grandes empresas americanas enviaram uma carta ao presidente Trump alertando que as tarifas sobre as importações da China aumentariam os preços ao consumidor, causariam perda de empregos e prejudicariam os preços das ações, acrescentou a CNBC.
Principal medo de Wall Street
“O equilíbrio de risco para as ações mudou do Fed para a Casa Branca”, escreve Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley FBR, citado em outra matéria da CNBC. Ele estava comentando sobre a recente CNBC Fed Survey, na qual 75% dos entrevistados (que incluem economistas, gestores de fundos e estrategistas) dizem que se preocupam com uma guerra comercial, e enquanto 66%, como mencionado, disseram que as políticas comerciais do presidente Trump são ruins para o crescimento econômico. Em relação ao NAFTA, 80% dos pesquisados afirmam que sair do acordo seria negativo para os EUA, com 48% indicando que seria muito negativo.