6 ações preparadas para mergulhar ainda mais em meio a guerras comerciais

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)


As ações da indústria estão passando por um 2018 difícil. O ETF Industrial Select Sector SPDR (XLI) está drasticamente atrás do mercado mais amplo, caindo mais de 3% este ano, e ainda está quase 9% abaixo de seus máximos.
As tensões comerciais entre os EUA, China e outros parceiros comerciais já derrubaram esses estoques, e agora eles devem cair ainda mais nas próximas semanas com base em uma análise técnica e fundamental. 


Os prováveis ​​perdedores incluem Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) e United Technologies Corp. (UTX). 

Gráfico XLI

Dados XLI por YCharts

Grupo em Turbulência


O preço do ETF industrial está atualmente em $ 73,40, logo acima do suporte técnico crítico e uma tendência de alta técnica essencial de $ 72,85.
A tendência de alta técnica começou após a eleição do presidente Donald Trump em 2016 como parte do comércio de reflação. Agora, o ETF corre o risco de quebrar essa tendência de alta, e isso pode significar uma notícia muito ruim para o ETF e as outras ações do setor. Se o preço cair abaixo do suporte, o ETF pode cair cerca de 5% a mais, para US $ 69,90, elevando suas perdas totais para quase 13,5% em relação à alta de janeiro de cerca de US $ 81.

Caterpillar enfrenta maiores perdas


Dos seis estoques, a Caterpillar pode ter a maior queda, com potencial de queda de quase 12% em relação ao preço atual de $ 142,50.
O estoque atualmente está um pouco acima do suporte técnico em $ 140,50. As ações já testaram o suporte técnico em duas ocasiões, e um terceiro reteste é crucial. Se o suporte se manter, ele pode criar um padrão de reversão de alta denominado triple bottom. Mas, caso o suporte não se mantenha, a ação pode cair para quase US $ 125,50 em relação ao preço atual. Seria uma perda enorme desde o pico no início de janeiro de quase 28% em relação às altas em torno de US $ 173.

Crescimento lento

Gráfico de estimativas anuais de EPS da HON

Dados de estimativas anuais de EPS da HON por YCharts


Parte do problema enfrentado por essas empresas é a desaceleração do crescimento, com taxas de crescimento de lucros esperadas para desacelerar materialmente em 2019. A Honeywell, por exemplo, deverá ver seu crescimento de lucros diminuir de aproximadamente 13% em 2018 para apenas 8,9% em 2019, enquanto o crescimento da receita deve diminuir de 6,6% para apenas 2,5%. 

Não é barato


Algumas das empresas são, na verdade, um pouco caras, como a Emerson, negociando a 19,4 vezes as estimativas de ganhos de 2019 de $ 3,64 por ação.
Ao ajustar o índice P / L para a previsão de crescimento de 13,3% em 2019, o índice PEG é de 1,45. 


As marés parecem estar mudando aquele que foi um dos grupos mais quentes do mercado de ações em 2017. Mesmo o abrandamento das tensões comerciais pode não ser suficiente para reverter a tendência de baixa, e o aumento das tensões ameaça acelerá-la.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.