Embora os analistas quantitativos e analistas possam ganhar muito dinheiro no mercado de ações, os investidores mais bem-sucedidos também usam a psicologia como ferramenta para aumentar os retornos. Forneceremos algumas dicas que podem ajudá-lo a melhorar sua mentalidade de investidor, definir seu raciocínio direto e começar a pensar como um grande jogador do mercado de ações.
Tutorial: Principais Indústrias de Investimento
Dica nº 1: evite o pânico O
pânico é uma emoção que nos leva a tomar decisões irracionais – vender uma ação quando deveria ser mantida ou comprar uma ação quando talvez devesse ser vendida. (Para obter mais informações, leia Como os investidores freqüentemente causam os problemas do mercado .)
Claro, nosso instinto básico de pânico não pode ser eliminado completamente, então a chave é controlá-lo. Jim Cramer atribui parte de seu sucesso ao fato de que sempre acreditou que estava apenas a um contracheque da linha de desemprego. Mas, em vez de deixar que esse pânico o consumisse, ele o controlou. Ele usou a emoção para conduzi-lo a uma pesquisa mais completa e para obter uma vantagem na competição. Qualquer um pode usar a mesma estratégia e decidir se tornar melhores investidores.
Por fim, tente aceitar as más notícias do mercado com calma e analisar minuciosamente a situação antes de agir de acordo com ela. Atrasando uma decisão de investimento mesmo por alguns minutos, seu processo de pensamento pode se tornar infinitamente mais claro.
Dica nº 2: considere catalisadores de
curto prazo Embora os gurus do mercado de ações, como Peter Lynch e Warren Buffett, tenham incentivado os investidores a se concentrarem no longo prazo, há algo a ser dito sobre o momento de uma compra ou venda em torno de um potencial catalisador de curto prazo . (Para saber mais, consulte Think Like Warren Buffett .)
Por exemplo, um investidor de longo prazo que comprou ações da General Motors (NYSE: GM) no início de 2005 porque as ações pareciam “baratas” viu o investimento perder 50% de seu valor em um ano. Se esse mesmo investidor tivesse prestado atenção aos riscos de curto prazo associados ao aumento do custo do combustível e esperado até que as ações se estabilizassem na primavera de 2006 antes de comprar, ele teria aumentado cerca de 30% no investimento até o Natal.
Invista a longo prazo, mas considere a possibilidade de que certos eventos possam ter um impacto positivo ou negativo em seu investimento; use essas informações para avaliar quando comprar.
Dica nº 3: tenha uma posição de reserva
Os investidores devem sempre ter uma posição de reserva em mente, seja definindo um stop loss mental a um preço 10% ou 15% abaixo de sua compra, ou identificando um hedge que pode ser usado em uma data futura contra uma posição particular. Isso não significa que você precise agir de acordo com esses pensamentos, mas precisa identificar essas posições alternativas, caso sejam necessárias.
Por exemplo, se esperava-se que os preços dos combustíveis subissem e você possuísse ações de uma empresa automobilística, poderia pensar em proteger seu risco comprando ações de uma empresa petrolífera nacional. Ou, se um declínio nos gastos do consumidor doméstico for previsto, você pode querer considerar a troca de suas ações em uma rede de fast food com base nos Estados Unidos por ações de uma empresa que obtém a maior parte de sua receita de mercados estrangeiros. Novamente, a questão é sempre ter uma saída para uma posição ou uma maneira de reduzir o risco. (Para obter mais informações, leia Estratégias de hedge práticas e acessíveis .)
Dica nº 4: Aprimore as habilidades qualitativas
Os investidores mais bem-sucedidos ganham dinheiro não analisando os números encontrados nos relatórios anuais, mas inferindo e deduzindo informações de comunicados à imprensa, comentários públicos da administração e outras correspondências de acionistas.
Por exemplo, no início de 2002, o presidente-executivo da Ciena Corp (Nasdaq: CIEN), Gary Smith, usou repetidamente a palavra “difícil” ao se referir ao ambiente para empresas de telecomunicações durante uma teleconferência com investidores. Apesar do comentário otimista de Smith, aqueles que foram capazes de interpretar seu uso frequente desse adjetivo, bem como seu tom de voz quando ele usou a palavra, foram capazes de evitar a venda de quase 50% no estoque que ocorreu nos meses após o chamar. (Para obter mais informações, leia Noções básicas sobre chamadas em conferência .)
Na mesma linha, aqueles que foram capazes de ler e agir sobre os aspectos positivos da renúncia de Bob Nardelli da Home Depot (NYSE: HD) no início de 2007, ou a renúncia de Philip Purcell do Morgan Stanley (NYSE: MS) em 2005, poderiam ter fez uma hortelã. Mais uma vez, a ideia é bancar o detetive e estar disposto a fazer suposições com base em certas idiossincrasias ou outros fatores que nem sempre são analisados nos relatórios de pesquisa de Wall Street ou encontrados nos arquivos da Securities and Exchange Commission (SEC).
Dica nº 5: saiba quando nadar com a maré
Como mostrou a bolha das pontocom, às vezes vale a pena ir contra a tendência prevalecente. No entanto, na maioria das situações, o investidor médio não deve necessariamente nadar contra a maré. Em outras palavras, se uma ação está caindo, geralmente é melhor esperar até que ela se estabilize ou a pressão de compra recomece antes de pular.
Como evidência de que a paciência vale a pena, considere o que aconteceu com empresas, como CMGI (Nasdaq: CMGI) e JDS Uniphase (Nasdaq: JDSU). Apenas alguns anos atrás, uma série de contrários e caçadores de pechinchas tentaram resistir à tendência de queda dessas ações, argumentando que elas eram uma “compra”, apesar das massas de pessoas que estavam vendendo essas ações e sua queda abrupta de US $ 100 para os dígitos únicos. O fato é que apenas aqueles que foram pacientes e esperaram até que essas ações finalmente atingissem o fundo do poço ganharam algum dinheiro.
Em muitas situações, fomos orientados a “pensar fora da caixa” ou “ir contra a corrente”, tornando o conceito de seguir o rebanho muito difícil para alguns investidores entenderem. De certa forma, também vai contra a natureza humana, pois se vemos uma ação sendo espancada, queremos sair antes que caia ainda mais, mesmo que não seja do nosso interesse.
Para evitar esse instinto de comprar quando todo mundo está vendendo ou de vender quando todo mundo está comprando, o investidor deve se concentrar no fato de que existem inúmeras oportunidades no mercado de ações a qualquer momento. Os investidores também devem ter em mente que a história recente sugere que atirar na frente da multidão é mais frequentemente uma causa perdida.
Então, como você pode decidir se vai ou não com a multidão? A resposta curta é fazer sua lição de casa e confirmar a posição do rebanho. Talvez você devesse dar uma olhada e descobrir se há um motivo pelo qual as ações de uma empresa estão tão desfavorecidas no mercado. Na maioria das vezes, uma queda no preço de uma ação é provavelmente justificada por alguma razão fundamental subjacente. (Para mais informações, consulte Estratégias de seleção de ações: Análise fundamental .)
Dica nº 6: aproveite a oportunidade
Paciência e uma análise completa são importantes, mas quando o processo analítico estiver concluído, vá em frente! A inatividade ou paralisia é tão mortal quanto agir com pressa. Basta pensar nas pessoas que ainda estão se culpando por perder a ascensão meteórica de empresas, como a Microsoft (Nasdaq: MSFT) ouGoogle (Nasdaq: GOOG).
Certifique-se de não agir como um cervo diante dos faróis: siga um processo formal de pesquisa. Em outras palavras, antes de uma compra, resolva revisar todos os dados financeiros, comparando a empresa com seus concorrentes e lendo a pesquisa de Wall Street sobre a empresa. Então, depois que o processo de lição de casa for concluído e você tiver um plano alternativo, comprometa-se a agir.
Conclusão
Ajuda ser uma “pessoa de números”, mas a capacidade de um investidor de extrapolar ideias, inferir coisas a partir das comunicações dos acionistas e controlar suas emoções tem muito mais valor.