6 IPOs trazendo grandes lucros para investidores em ações

Publicado por Javier Ricardo


O mercado de ofertas públicas iniciais (IPOs) de ações nos Estados Unidos tem estado mais aquecido do que um foguete em 2018. No primeiro semestre do ano, 120 empresas abriram o capital nos EUA, levantando US $ 35,2 bilhões no processo, segundo dados da Dealogic citados pelo The Wall Street Journal.
Este é o maior volume de negócios desde 2014 e o quarto período mais movimentado do ano desde 1995, por ambas as fontes. Os IPOs trazidos ao mercado até agora em 2018 geraram um ganho médio de 22% para os investidores, segundo o Jornal.


Alguns dos grandes vencedores são Evolus Inc. (EOLS), Goosehead Insurance Inc. (GSHD), Solid Biosciences Inc. (SLDB), Zscaler Inc. (ZS), nLight Inc. (LASR) e Cactus Inc. (WHD), por uma longa coluna no MarketWatch.

Estoque Ganho O que eles fazem
Cacto 76% Equipamento de perfuração de petróleo e gás
Evolus 151% Produtos relacionados ao botox
Goosehead 138% Seguradoras
nLight 103% Lasers industriais
Biociências Sólidas 128% Tratamento de distrofia muscular
Zscaler 134%
Segurança de computação em nuvem

Fonte: Ganhos calculados por meio dos preços de abertura em 3 de julho, por Yahoo Finance, com base nos preços IPO por Nasdaq.com.

Mais por vir


Embora 2018 esteja a caminho de ser um dos melhores anos para IPOs nos Estados Unidos, alguns banqueiros de investimento e advogados acreditam que 2019 pode ser um ano ainda maior, indica o Journal.
No segundo semestre de 2018, as maiores ofertas provavelmente virão de empresas chinesas, mas a maioria delas deve listar suas ações em Hong Kong. Uma exceção notável é o Tencent Music Entertainment Group, a maior empresa de streaming de música da China, que provavelmente será uma das maiores IPOs dos Estados Unidos neste ano, de acordo com o Journal.

Não é uma bolha


O fato de os IPOs no ano passado nos Estados Unidos terem se espalhado amplamente por uma variedade de setores, e não apenas lotados no setor de tecnologia, é um sinal encorajador para alguns observadores, relata Barron.
Em contraste, durante o ano da bolha pontocom de 1999, 78% dos IPOs eram de empresas de tecnologia, de acordo com dados do professor Jay Ritter, da Universidade da Flórida, citados pela Barron’s. Ritter é um pesquisador líder do mercado de IPO há mais de 35 anos. Ritter acrescenta que 114 IPOs de tecnologia em 1999 dobraram de preço em seu primeiro dia de negociação, enquanto nenhum em 2017 e apenas um em 2018.


Outro desenvolvimento positivo entre os IPOs de tecnologia, em contraste com épocas anteriores como 1999, é que essas empresas parecem estar em um estágio de desenvolvimento mais maduro.
“Há uma evolução entre as empresas de tecnologia, pois elas têm maior escala e visibilidade de crescimento”, disse Michael Millman, chefe global de banco de tecnologia do JPMorgan, ao Financial Times. Na verdade, como o FT e a nota de Barron’s, várias empresas de tecnologia que alcançaram o status de unicórnio, com avaliações de pelo menos US $ 1 bilhão, ainda estão adiando a abertura de capital.

Quase uma ‘coisa certa’


Não existe “certeza” em investir, mas o MarketWatch indica que o fabricante do laser nLight pode estar perto de isso.
A empresa já é lucrativa e as receitas devem aumentar 25% de 2018 a 2019. A empresa deve se beneficiar, diz MarketWatch, de duas iniciativas da administração de Trump, um acúmulo de defesa e uma postura protecionista no comércio. Seus lasers são usados ​​em aplicações militares, bem como na fabricação de semicondutores, e ela compete com a crescente produção de laser na Ásia.

Atacando Hackers


A computação em nuvem e os aplicativos de segurança cibernética relacionados a ela são mercados em rápido crescimento.
Zscaler é uma empresa de software como serviço (SaaS) baseada em nuvem dedicada a “conectar usuários com segurança a seus aplicativos, independentemente do dispositivo, local ou rede”, de acordo com seu site. MarketWatch diz que “agora ainda é um ótimo momento para entrar no piso térreo” desta empresa que projeta um crescimento de receitas de 30% de 2018 a 2019, enquanto possivelmente atingirá o ponto de equilíbrio nos próximos dois anos.

Detectando perdedores


BJ’s Wholesale Club Holdings Inc. (BJ), varejista de grandes descontos, abriu o capital a US $ 17 por ação na semana passada, por Reuters, e ganhou 39% com a abertura em 2 de julho. No entanto, outra história da MarketWatch identifica a BJ como uma ação que os investidores deveriam evitar.
Entre os motivos que oferecem estão:


  • As empresas de private equity retêm uma participação acionária de 69% e, portanto, podem superar os acionistas públicos.
  • A empresa ficou mais endividada depois de ser fechada em uma aquisição alavancada (LBO) em 2011, e os acionistas públicos provavelmente não receberão dividendos em dinheiro de acordo com as cláusulas de empréstimo.
  • O BJ parece estar apenas na média entre os supermercados em termos de rentabilidade e métricas de avaliação, como retorno sobre o capital investido (ROIC).


Por último, MarketWatch alerta que a alta alavancagem na estrutura de capital do BJ adiciona risco.
Eles observam que “pequenas mudanças nas projeções de crescimento podem ter um grande impacto na avaliação”.