7 ações de alto retorno para sobreviver ao caos do mercado

Publicado por Javier Ricardo


Com o fim do mercado altista de nove anos, os investidores foram abalados por oscilações gigantescas no mercado, enviando algumas das escolhas de ações favoritas de Wall Street para o território de correção.
Os investidores que buscam minimizar as perdas em meio à liquidação e, em vez disso, focar no horizonte de longo prazo podem considerar uma lista de ações com crescimento de retorno sobre o patrimônio (ROE) superior, uma medida de lucratividade corporativa calculada tomando o lucro líquido como uma porcentagem do patrimônio líquido.


Os analistas da Goldman Sachs compilaram um grupo de ações com alto ROE que eles indicam que estão posicionadas para continuar a superar o mercado mais amplo, uma vez que continuam a se beneficiar dos cortes de impostos do GOP recentemente aprovados e minimizam com sucesso os custos crescentes.
Na semana passada, a Investopedia disse aos leitores sobre nove das 50 ações da cesta de crescimento do ROE do Goldman, que devem ter o crescimento do ROE mais rápido durante os próximos 12 meses. Esta semana, adicionamos MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) e Salesforce.com Inc. (CRM) ao grupo. (Veja também:
9 Ações de alto retorno para um mercado instável. )


Prevê-se que o constituinte mediano da cesta de peso igual e neutro para o setor aumente seu ROE em 5%, de 23% para 28%, contra uma queda de 1% para o estoque médio do S&P 500 sob a cobertura do Goldman.
A ação mediana na lista é negociada a um múltiplo de preço para valor contábil de 5,7, em comparação com 3,5 vezes para a ação mediana no S&P 500. 


Para as sete novas ações citadas, seus ROEs futuros e taxas de crescimento do ROE são:

  • MGM Resorts: 11%, 37%
  • Best Buy Inc .: 42%, 25%
  • Coca-Cola: 52%, 20%
  • Bank of America: 10%, 38%
  • Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22%
  • Oracle: 28%, 13%
  • Força de vendas: 16%, 29%


O relatório do Goldman foi publicado em 23 de março, quando o S&P 500 estava quase no mesmo nível de hoje.
Em $ 2.644,69 no fechamento de quarta-feira, o S&P 500 reflete uma queda de aproximadamente 1,1% no acumulado do ano (acumulado no ano) e um aumento de 12,1% nos últimos 12 meses. 

S&P 500 mantém lucratividade


Os temores dos investidores em relação a uma guerra comercial global iminente arrastaram para baixo o mercado mais amplo, especialmente as ações de empresas com grandes negócios internacionais, como a fabricante de jatos Boeing Co. (BA).
Mesmo assim, apesar da recente ansiedade do mercado sobre as políticas cada vez mais protecionistas da Casa Branca, analistas do Goldman observam que a lucratividade do S&P 500 continua “muito saudável”. O ROE saltou 180 pontos base em 2017 para 16,3%. Excluindo o financeiro, a lucratividade subiu para 19,4%, marcando seu nível mais alto em pelo menos cinco anos, impulsionada por impostos mais baixos e margens mais altas.


Em 2018, o Goldman prevê que o ROE salte para 17,6%, à medida que as corporações americanas economizam bilhões em cortes de impostos de Trump para ajudar a compensar a desaceleração da expansão das margens e o aumento dos custos de empréstimos.
Um aumento de 70 pontos-base no ROE atribuído a uma alíquota de imposto estatutária mais baixa de 21% este ano deve beneficiar mais as empresas nos segmentos de serviços de telecomunicação e bens de consumo, dadas suas alíquotas efetivas anteriormente elevadas. Como o aumento dos salários e dos preços das commodities deve levar a menores margens de lucro antes dos impostos, o banco de investimento recomenda que os investidores evitem empresas com altos custos de mão-de-obra em relação à receita, uma vez que ações de consumo discricionário e de saúde devem se sair pior. (Consulte também:
Ações registram pior Q1 desde a Grande Depressão. )