7 ações prontas para subir à medida que o mercado entra na melhor fase em 8 décadas

Publicado por Javier Ricardo


O período de novembro a janeiro tem sido historicamente o melhor período de três meses para ações desde 1936, de acordo com análise do Bank of America Merrill Lynch citada em um relatório recente do Business Insider.
As vendas motivadas por impostos por fundos mútuos e outros investidores conduzem esse padrão sazonal.


Enquanto isso, os estrategistas do BofAML identificaram 16 ações com fundamentos sólidos.
que deve se recuperar após a venda motivada por impostos. Aqui estão 7 deles: CBS Corp. (CBS), Viacom Inc. (VIAB), Centene Corp. (CNC), DuPont de Nemours Inc. (DD), F5 Networks Inc. (FFIV), Kroger Co. (KR) e DXC Technology Co. (DXC).


Principais vantagens

  • O melhor período de 3 meses para ganhos de ações é novembro-janeiro.
  • Isso é baseado na história de 1936 em diante.
  • A venda de prejuízos fiscais por fundos mútuos e outros investidores cria barganhas.

Significância para investidores


Com base em dados desde 1936, o BofAML conclui que o Índice S&P 500 apresenta um retorno total médio, dividendos incluídos, de 4,4% no período de três meses de novembro a janeiro.
O retorno total médio para qualquer outro período de três meses é de 2,9%. O BofAML analisou 12 períodos diferentes, cada um com um conjunto diferente de três meses consecutivos.


O BofAML atribui sua descoberta ao fato de que os fundos mútuos devem vender uma ação até 31 de outubro para reconhecer uma perda de capital para fins fiscais durante o mesmo ano civil.
Depois que esse prazo termina, esses estoques costumam se recuperar.


Além disso, outros investidores se envolvem na venda de prejuízos fiscais ou na colheita de prejuízos fiscais no final do ano.
Isso deprime ainda mais os preços de estoques perdidos, frequentemente criando pechinchas que se recuperam em janeiro.

As empresas de mídia CBS e Viacom estão programadas para se fundir, e ambas são avaliadas a baixo custo, com índices de P / L futuros inferiores a 7x os lucros projetados para os próximos 12 meses. Ambos também caíram mais de 12% no acumulado do ano. Suas avaliações baratas e preços de ações em queda sugerem baixas expectativas sobre o crescimento futuro, com a empresa combinada ficando para trás no mercado cada vez mais competitivo de streaming de vídeo, de acordo com a Barron’s.

A rede de supermercados Kroger tem perdido participação de mercado para o Walmart Inc. (WMT), mas as ações saltaram 11,4% em 5 de novembro com base na projeção de lucro para o ano fiscal de 2020, que excede as estimativas de consenso. Depois de recuar 3% em 6 de novembro, o preço das ações ficou praticamente inalterado em 2019, com um P / L futuro abaixo de 12x.


Para o ano fiscal de 2020, a Kroger projeta que as vendas nas mesmas lojas, excluindo combustível, cresçam 2,25%, fluxo de caixa livre (FCF) de US $ 1,6 bilhão a US $ 1,8 bilhão, despesas de US $ 500 milhões a US $ 1 bilhão em recompras de ações e crescimento significativo no “lucro alternativo empresas “, de acordo com a Zacks Equity Research.
Além do ano fiscal de 2020, a empresa prevê um crescimento anual dos lucros de 3% a 5% e um forte FCF que gera retornos totais anuais para os acionistas entre 8% e 11%. O programa “Restock Kroger” é projetado para produzir eficiência operacional e, ao mesmo tempo, oferecer aos consumidores mais opções e melhores serviços a preços mais baixos.


Um relatório anterior apresentou 10 outras ações que podem se beneficiar com a venda de prejuízo fiscal, além de enfeites de fim de ano por gestores de fundos.
O observador de mercado veterano Mark Hulbert, usando dados de 1926 em diante, descobriu que uma carteira hipotética dos 10% de ações com pior desempenho durante os 12 meses anteriores, rebalanceada mensalmente, gerou, em média, perdas mensais no quarto trimestre, mas ganhos mensais significativos em T1.

Olhando para a Frente


Embora a história indique que a venda de prejuízos fiscais pode criar barganhas, o desempenho passado não garante resultados futuros.
Além disso, Hulbert adverte que “é importante ser exigente e não comprar indiscriminadamente qualquer ação que tenha apresentado um desempenho ruim.” Como o BofAML, ele também aplica análises adicionais para selecionar ações derrotadas com fundamentos atraentes.