Mesmo com as ações em crescimento disparando neste ano, com a recuperação do mercado em alta, muitos investidores estão comprando ações aparentemente sem graça e com dividendos ricos. Ações orientadas para a renda, como Abbvie Inc. (ABBV), Broadcom Ltd. (AVGO), SL Green Realty Corp. (SLG), Regions Financial Corp. (RF), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (MPC), T. Rowe Price Group Inc. (TROW), PNC Financial Services Group (PNC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e Comerica Inc. (CMA) estão entre os mais bem posicionados para ter um desempenho superior em meio a baixa inflação, incerteza política e um ambiente pacífico Federal Reserve, por Barron’s.
“Em um mundo de crescimento econômico lento e incerteza política, estamos tentando encontrar maneiras de gerar retornos”, disse David Carter, diretor de investimentos da empresa de gestão de fortunas Lenox Wealth Advisors, em uma matéria no The Wall Street Journal. “Na verdade, estamos comprando muito mais ações de dividendos agora.” Consulte a tabela abaixo para ver o histórico dessas ações.
Por que ações ricas em pagamentos podem levar
- Bom desempenho em meio a inflação baixa, incerteza política e um Fed pacífico.
- Os dividendos representaram 19% dos retornos totais do S&P 500 nos últimos cinco anos.
- Os 20% principais das ações S&P 500 por rendimento de dividendos e peso de capitalização de mercado superaram o mercado nos últimos 60 anos.
Fonte: Barron’s, WSJ, Greenrock Research, Morningstar
Ações de renda pós-retorno descompensado em longos períodos
Muitos investidores não sabem que os dividendos representaram 19% dos retornos no S&P 500 durante os últimos cinco anos, de acordo com a Morningstar Inc. no Journal, ou que as ações de dividendos freqüentemente têm um desempenho melhor do que ações sem dividendos a longo prazo. Mais impressionante, durante as seis décadas até 2018, os 20% principais das ações do S&P 500 por rendimento de dividendos e ponderados pela capitalização de mercado lideraram o S&P 500 mais amplo em 2,13 pontos percentuais ao ano, de acordo com a Greenrock Research.
A Barron’s analisou ações com rendimentos de dividendos acima de 3%, todas classificadas na categoria principal de ações da Realty em segurança de dividendos. Ao analisar a segurança dos dividendos, o fornecedor do índice analisou sete fatores, incluindo o crescimento dos lucros nos últimos 12 meses, as ações de dividendos de uma empresa ao longo de cinco anos, a proporção de dinheiro gasto na recompra de ações versus dividendos e quanto dinheiro livre está disponível para cobrir os dividendos pagamentos.
A empresa farmacêutica Abbvie foi a de maior rendimento na lista, mas suas ações permanecem em território de mercado em baixa. A Broadcom, que possui um rendimento de dividendos de 3,9%, é a única empresa de tecnologia da lista. Enquanto os investidores temem uma desaceleração na indústria de semicondutores cíclicos, a fabricante de chips viu suas ações ganharem 11,5% em 12 meses. A empresa deve divulgar resultados trimestrais em 14 de março.
Olhando para a Frente
A atratividade das ações que pagam dividendos pode demonstrar que muitos investidores permanecem cautelosos e fundamentalmente não impressionados com a euforia da recuperação do mercado este ano. Em vez disso, parece que eles estão em busca de armadilhas de curto prazo e também selecionando ações para um desempenho superior de longo prazo.