A atual taxa de fundos do Fed está dentro de uma faixa-alvo entre 0% e 0,25%. O Federal Open Market Committee (FOMC) a baixou em 15 de março de 2020. O Fed realizou uma reunião especial em resposta à pandemia de coronavírus COVID-19 .
Quando o FOMC se reúne, ele define uma faixa-alvo para a taxa de fundos do Fed. Não pode forçar os bancos a usarem essa meta, então os encoraja a usar operações de mercado aberto.
A taxa dos fed funds afeta todas as outras taxas de juros. Afeta diretamente as taxas de contas de poupança, certificados de depósito e contas do mercado monetário. Os bancos também o usam para orientar as taxas de juros de curto prazo. Isso inclui empréstimos para automóveis, cartões de crédito e linhas de crédito de home equity. Também inclui empréstimos com taxas ajustáveis.
A decisão da taxa do Fed afeta indiretamente também as taxas de longo prazo, como hipotecas de taxa fixa e empréstimos estudantis. É um dos fatores mais críticos na determinação das taxas de juros.
A falta de um aumento nas taxas do Fed significa que os bancos não pagarão juros mais altos sobre suas economias, mas também não cobrarão mais pelos empréstimos. Afeta salários e consumismo também.
História
O Federal Reserve aumentou a taxa dos fundos federais 17 vezes entre junho de 2004 e junho de 2006. As taxas hipotecárias inicialmente despencaram, mas depois começaram a subir. No final das contas, eles eram mais altos em junho de 2006 do que dois anos antes. Às vezes, pode levar 18 meses para que um aumento da taxa do Fed atinja completamente a economia.
O gráfico abaixo ilustra a variação da taxa de fundos federais de 2006 até hoje.
O efeito na vida cotidiana
A demanda por produtos e serviços aumenta quando os consumidores têm mais dinheiro. Isso pode acontecer quando eles podem pedir dinheiro emprestado a taxas razoáveis. Pense naquele carro novo caro que você deseja e no empréstimo para comprar um automóvel que poderá fazer porque as taxas estão baixas no momento. Mas há um outro lado. À medida que as taxas aumentam, o carro pode ser menos caro porque os custos dos empréstimos aumentam. Um aumento na taxa do Fed tende a manter os preços mais estáveis.
O oposto ocorre quando as taxas são altas. O mercado imobiliário abrandou em 2019, à medida que as taxas hipotecárias mais elevadas encareciam os empréstimos à habitação. Mas as taxas de hipotecas despencaram durante a pandemia de 2020, abrindo novas oportunidades para compradores de casas.
A economia fica lenta quando a taxa de fundos federais é alta. Como resultado, as empresas reduziram as contratações. Os funcionários ficam presos ao nível de pagamento que estão recebendo porque aumentos e incentivos também são reduzidos. Mas o Fed acredita que vale a pena controlar a inflação.
Contas de poupança, CDs e mercados monetários
As taxas de juros dos bancos para contas de renda fixa são baseadas na Taxa Interbancária de Londres (LIBOR). A LIBOR é normalmente alguns décimos de ponto acima da taxa dos fundos federais. É a taxa que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos de curto prazo.
As contas de renda fixa incluem contas de poupança, fundos do mercado monetário e CDs. A maioria deles segue a LIBOR de um mês. Os CDs de longo prazo seguem as taxas LIBOR de longo prazo.
As taxas na história da LIBOR em comparação com a taxa dos fundos federais podem mostrar uma tendência semelhante, mas nem sempre foi o caso, especialmente em 2008 e 2009, quando os dois divergiram durante a recessão.
As taxas LIBOR deixarão de ser publicadas no final de 2021 e a LIBOR em dólares será substituída como taxa de referência em meados de 2023. O Comitê de Taxas de Referência Alternativas identificou a Taxa de Financiamento Securizada Overnight (SOFR) como a taxa de reposição preferencial.
Taxas de cartão de crédito
Os bancos baseiam as taxas de cartão de crédito na taxa básica de juros. É normalmente três pontos mais alto do que a taxa dos fundos federais.
A taxa básica de juros é o que os bancos cobram de seus melhores clientes por empréstimos de curto prazo. A taxa de juros do seu cartão de crédito será de oito a 17 pontos mais alta do que a taxa básica de juros. Depende do tipo de cartão que você possui e de sua pontuação de crédito. O Consumer Financial Protection Bureau protege as finanças dos consumidores regulamentando os cartões de crédito, débito e pré-pagos.
A taxa de fundos do Fed orienta diretamente os empréstimos com taxas ajustáveis. Isso inclui linhas de crédito de home equity e quaisquer empréstimos de taxa variável.
Empréstimos de automóveis e de curto prazo
Os aumentos das taxas do Fed afetam indiretamente as taxas de juros fixas em empréstimos de três a cinco anos porque os bancos não os baseiam na taxa básica de juros, LIBOR ou na taxa dos fundos federais. Eles se baseiam nos rendimentos de títulos do Tesouro de um, três e cinco anos.
Os rendimentos são o retorno total que os investidores recebem por manter títulos do Tesouro. A taxa que você paga será cerca de 2,5% mais alta do que uma nota do Tesouro com a mesma duração.
Rendimentos de notas do tesouro
A taxa dos fed funds é um dos fatores que afetam os rendimentos dos títulos do Tesouro. O Departamento do Tesouro dos EUA os vende em um leilão. Quanto maior a demanda, menor a taxa de juros que o governo deve pagar. Suas taxas de juros dependem do sentimento dos investidores.
Por exemplo, os investidores exigem mais títulos do Tesouro quando há crises econômicas globais. Os tesouros são ultra-seguros porque o governo dos EUA garante o reembolso. Conforme a economia melhora, haverá menos demanda. Assim, o governo terá que pagar uma taxa de juros maior. O Tesouro tem muita oferta porque a dívida dos EUA ultrapassou US $ 23 trilhões em 2019.
O impacto dos comerciantes de Forex
Outro fator é a demanda por dólar por parte dos comerciantes forex. Quando a demanda aumenta, o mesmo acontece com a demanda por títulos do Tesouro. Muitos governos estrangeiros mantêm títulos do Tesouro como forma de investir em dólares americanos. Eles os compram no mercado secundário. Há uma maior demanda por títulos do Tesouro quando a demanda pelo dólar se fortalece. Isso faz os preços subirem, mas os rendimentos caem.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro podem cair se houver uma alta demanda pelo dólar e pelos títulos do Tesouro. Isso poderia compensar qualquer aumento das taxas de juros do Fed se a demanda fosse alta o suficiente, mas isso é improvável. À medida que a economia melhora, a demanda por títulos do Tesouro cai. Como resultado, as taxas de juros sobre empréstimos de automóveis e outros empréstimos de curto prazo aumentam junto com a taxa dos fundos federais.
Taxas de hipoteca, empréstimos para compra de casa própria e empréstimos para estudantes
Os bancos também baseiam as taxas para empréstimos a juros fixos nos rendimentos do Tesouro. Os empréstimos para automóveis de três e cinco anos baseiam-se na nota do Tesouro de cinco anos. Os bancos baseiam as taxas de juros para hipotecas de 15 anos na nota do Tesouro de 10 anos de referência. A taxa para uma hipoteca de taxa fixa de 15 anos é cerca de um ponto mais alta do que para um Tesouro.
As linhas de crédito de home equity (HELOC) também estão vinculadas à taxa básica de juros, portanto, você pode esperar que essas taxas também aumentem e isso pode ser difícil porque geralmente são variáveis. Você pode ser atingido por um aumento nos pagamentos aparentemente do nada, com aumentos de taxas antecipados ocorrendo periodicamente, dificultando o orçamento. Essas taxas ainda podem ser mais baixas do que as taxas de cartão de crédito, no entanto, vale a pena considerar um HELOC se você estiver contratando um para pagar um cartão de crédito ou outra dívida com uma taxa ainda mais alta – contanto que você tenha em mente que o que você está pagando hoje pode não ser o que você vai pagar amanhã.Caso contrário, convém evitar esse tipo de empréstimo por enquanto.
Novamente, esse extra é para que o banco possa lucrar e cobrir os custos. Como resultado, os títulos afetam diretamente as taxas de juros das hipotecas.
Como os títulos afetam a economia?
Você pode possuir títulos como parte de seu IRA ou 401 (k). Títulos são empréstimos feitos a empresas e governos. Se você possui um título, ganha dinheiro com a taxa de juros paga por ele. Esse montante é fixado para a vida do título.
À medida que a taxa dos fundos federais aumenta, as taxas de juros de outros títulos aumentarão para se manterem competitivas. Os títulos se tornarão um melhor investimento no futuro. Mas se você revender seu título, não terá valor. Ele oferece uma taxa de juros mais baixa do que outros títulos.
Os títulos determinam a facilidade ou dificuldade de obtenção de crédito e afetam a liquidez econômica e a capacidade de compra.
É mais provável que você possua fundos mútuos de títulos. Taxas de juros mais altas não ajudam os fundos de títulos. O Fed só aumenta as taxas quando a economia está indo bem. Nesse caso, a maioria dos investidores compra mais ações. Isso torna os títulos menos atraentes e deprime o valor dos fundos de títulos.
Como os títulos competem pelo dinheiro dos investidores, eles afetam o mercado de ações por serem instrumentos de investimento alternativos e menos voláteis.
Sete passos a seguir agora
- Pague qualquer dívida pendente de cartão de crédito. Sua taxa de juros vai subir à medida que o Fed aumenta as taxas.
- Sinta-se melhor ao salvar. Você vai ganhar mais. Mas não se fixe em um CD de três ou cinco anos. Você perderá os retornos mais altos quando o Fed aumentar as taxas novamente.
- Pesquise para aproveitar as melhores taxas em suas contas de poupança. Os grandes bancos aumentam suas taxas mais lentamente do que os menores.
Os bancos online têm as melhores taxas de todos. Eles podem ser mais competitivos porque seus custos são mais baixos. Isso permite que eles tenham menos taxas. Eles têm bate-papos online e aplicativos móveis para gerenciar sua conta. Muitos também fornecem ferramentas online.- Não procrastine se precisar comprar eletrodomésticos, móveis ou até mesmo um carro novo. As taxas de juros desses empréstimos estão subindo. Eles provavelmente ficarão mais altos nos próximos anos. O mesmo se aplica se você precisar refinanciar ou comprar uma casa nova. As taxas de juros das hipotecas de taxa ajustável estão subindo agora. Eles continuarão a fazê-lo nos próximos três anos, portanto, questione seu banqueiro sobre o que acontecerá quando as taxas de juros forem redefinidas. Eles estarão em um nível muito mais alto em três a cinco anos. Você pode se sair melhor com uma hipoteca de taxa fixa. Na verdade, agora pode ser o melhor momento para obter uma hipoteca.
- Converse com seu consultor financeiro sobre como reduzir o número de fundos de títulos que você possui. Você deve sempre ter alguns títulos para manter uma carteira diversificada. Eles são uma boa proteção contra uma crise econômica. Mas este não é o momento certo para adicionar muitos fundos de títulos. As ações são um melhor investimento, pois o Fed continua a aumentar as taxas.
- Preste muita atenção aos anúncios do Federal Open Market Committee (FOMC). É o comitê do Federal Reserve que aumenta as taxas de juros. O FOMC se reúne oito vezes ao ano. Essas reuniões mostram como o Fed aumenta as taxas por meio de suas operações de mercado aberto e outras ferramentas monetárias.
The Bottom Line
Pequenos aumentos nas taxas, como os aumentos de um quarto de ponto que vimos desde 2015, têm efeitos suaves sobre a economia. O Fed fez um bom trabalho ao sinalizar seus movimentos. Como resultado, os mercados não se surpreendem com suas ações.
O impacto em você é mais imediato. Os bancos aumentam a taxa básica de juros dos empréstimos no dia seguinte. Os ajustes na taxa do cartão de crédito podem não aparecer até o próximo ciclo de faturamento ou mesmo no próximo trimestre. Se você mantém uma hipoteca de taxa fixa, isso não o afetará de forma alguma.
Mesmo para empréstimos de taxa variável, um aumento de um quarto de ponto não terá um impacto radical. Claro, isso depende do tamanho do seu empréstimo e do pagamento mensal. Isso pode resultar em um empréstimo substancial, especialmente se o Fed aumentar as taxas várias vezes por ano.