8 ações podem aumentar em aquisições conforme o mercado se aproxima do pico

Publicado por Javier Ricardo


Os relatórios do JPMorgan e da Deloitte antecipam uma ação rápida de fusões e aquisições em 2019, e isso prepara o terreno para os investidores colherem ganhos substanciais, se identificarem corretamente os alvos de aquisição.
“A atividade de M&A deve permanecer forte”, de acordo com o JPMorgan. “Embora muitos dos efeitos da reforma tributária e do dinheiro repatriado tenham sido usados ​​para recompra de ações e dividendos em 2018, prevê-se que os conselhos também implantarão dinheiro extra para o crescimento impulsionado pela aquisição”, acrescenta o relatório.


Os analistas de ações acreditam que essas quatro empresas são alvos de aquisição prováveis, de acordo com CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) e Jagged Peak Energy Inc. (JAG).
Enquanto isso, Genetic Engineering & Biotech News nomeou 10 candidatos para aquisição no campo biofarmacêutico, incluindo estes quatro: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) e BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).

8 possíveis metas de M&A


(Capitalizações de mercado)

  • XPO Logistics, $ 6,7 bilhões
  • Q2 Holdings, $ 3,0 bilhões
  • Mitek Systems, $ 0,5 bilhão
  • Jagged Peak Energy, $ 2,3 bilhões
  • Gilead, $ 85,9 bilhões
  • Alexion, $ 31,6 bilhões
  • Amarin, $ 6,4 bilhões
  • BioMarin, $ 16,5 bilhões

Fonte: CNBC, em 11 de abril de 2019

Significância para investidores


“Em 2018, negócios acima de US $ 10 bilhões representaram apenas 6% do número de negócios anunciados acima de US $ 1 bilhão. Prevemos que a atividade em negócios de US $ 1 bilhão a US $ 10 bilhões continuará robusta e impulsionará o mercado de fusões e aquisições”, observa JPMorgan.


De acordo com a Deloitte, “Os entrevistados de grandes fundos de private equity são quase unânimes em sua previsão de mais negócios em 2019, já que 94% dos entrevistados em fundos maiores que US $ 5 bilhões esperam um aumento em comparação com o ano passado. Curiosamente, não há a mesma correlação entre as corporações; apenas 65% dos entrevistados nas maiores empresas (US $ 5 bilhões ou mais em receita anual) veem um fluxo de negócios acelerado nos próximos 12 meses. ”


No entanto, a Deloitte também disse: “Quase um terço dos entrevistados corporativos vêem um aumento significativo na atividade de negócios – acima de cerca de um quarto do ano anterior; e 29% dos entrevistados de private equity esperam um aumento, acima dos 19% um ano atrás.”

Jagged Peak conduz exploração de petróleo e gás na Bacia de Delaware, no oeste do Texas e no sul do Novo México. O fundo de private equity Quantum Energy Partners tem uma participação acionária de 69%. Isso, mais a “posição de área cultivada favorável” e o “crescimento anual de 20% levando ao FCF em meados de 2020 ou antes disso”, torna-o “um candidato atraente para aquisição”, de acordo com SunTrust, citado pela CNBC.

A BioMarin é candidata à aquisição desde 2013, de acordo com Genetic Engineering & Biotech News. Ele tem um forte fluxo de medicamentos prestes a serem aprovados, com foco em “medicamentos órfãos” para doenças raras ignoradas por concorrentes maiores. “É uma aquisição de risco comparativamente baixo para uma grande empresa farmacêutica que busca aumentar suas ofertas de medicamentos e evitar o declínio na receita associado ao vencimento da patente e à concorrência”, de acordo com uma coluna do MarketWatch.

O Alexion também se concentra em doenças raras e, portanto, a BioMarin pode adquiri-lo, por Buscando Alfa. A mesma coluna observa que Bernstein vê a Amgen Inc. (AMGN) como um possível comprador, procurando controlar os custos de P&D enquanto fortalece seu próprio fluxo de medicamentos.

O Amarin foi impulsionado por uma série de relatórios positivos sobre seu medicamento Vascepa, um derivado do óleo de peixe que pode oferecer um avanço no tratamento e prevenção de doenças cardiovasculares. Sua modesta capitalização de mercado a torna um alvo acessível para as Big Pharma.

Olhando para a Frente


Investir com base na especulação de aquisição pode ser arriscado, especialmente se os fundamentos da empresa se deteriorarem.
Além disso, muitas pequenas empresas de biotecnologia são empresas arriscadas, dados os grandes gastos com P&D e caminhos para a comercialização que duram anos e cheios de contratempos.