9 ações com rendimentos aumentados por recompras

Publicado por Javier Ricardo


A temporada de relatórios de lucros do terceiro trimestre de 2018 está chegando ao fim, e cerca de 90% das empresas no S&P 500 Index (SPX) divulgaram seus relatórios, de acordo com o Goldman Sachs.
Isso significa que as recompras de ações, ou recompras de ações, agora devem ser retomadas para valer, visto que a maior parte do S&P 500 está saindo do período de blecaute imposto pela SEC sobre essa atividade durante a temporada de relatórios. Por meio de uma combinação de dividendos e gastos com recompra de ações, algumas empresas têm oferecido retornos de capital muito bonitos aos investidores.


Essas nove ações estão entre as líderes neste aspecto, de acordo com o relatório mais recente US Weekly Kickstart da Goldman: Marathon Petroleum Corp. (MPC), Phillips 66 (PSX), Discover Financial Services (DFS), Cisco Systems Inc. (CSCO) , Sealed Air Corp. (SEE), Union Pacific Corp. (UNP), Boeing Co. (BA), Corning Inc. (GLW) e NetApp Inc. (NTAP).
Os detalhes desses estoques estão na tabela a seguir.

9 ações com altos rendimentos orientados para recompra

Estoque Dividendo + Rendimento de Recompra Crescimento EPS de 2019
Boeing 12% 21%
Cisco 15% 12%
Corning 13% 17%
Descobrir 14% 11%
Maratona 16% 48%
NetApp 13% 16%
Phillips 66 14% 16%
Ar selado 18% 11%
Union Pacific 13% 14%

Fonte: Goldman Sachs

Significância para investidores


A cesta de recompra do Goldman inclui 50 ações, com um rendimento médio combinado nos últimos 12 meses de dividendos e recompras de ações que é 11%, contra uma mediana de 4% para o S&P 500 como um todo.
A taxa de crescimento média estimada de EPS de 2019 para ações na cesta, com base em estimativas de consenso, é de 11%, contra 9% para o S&P 500. Ao selecionar as nove ações listadas acima, pegamos aquelas com os maiores rendimentos finais que também projetaram 2019 crescimento de EPS de pelo menos a mediana da cesta, que é 11%. Todos, exceto a Sealed Air, que está em 1%, têm rendimentos finais de dividendos que são iguais a pelo menos 2%.

Ar selado


Mais conhecida como desenvolvedora de plástico-bolha, a Sealed Air também oferece uma série de outros produtos de embalagem e sistemas de embalagem automatizados que facilitam o embarque seguro de mercadorias frágeis.
A empresa também oferece embalagens altamente especializadas para a distribuição e armazenamento seguros de diversos alimentos e produtos médicos. A ação é uma das maiores perdas recentes na cesta do Goldman, caindo 29,7% em relação à alta de 52 semanas no mercado aberto em 12 de novembro.


Na verdade, o estoque caiu cerca de 40% em relação ao seu pico em 2015, por Buscando Alfa.
A boa notícia é que a Sealed Air reportou fortes resultados no 3T 2018, com crescimento em todas as suas regiões e segmentos de negócios. A má notícia é que a gestão indica pressões de custo crescentes e reduziu sua projeção para 2019. No entanto, Buscando Alfa vê um potencial positivo de longo prazo, com base na expansão das margens de lucro e no fato de que o dólar americano em alta significou um forte crescimento nas vendas no exterior, que representam 45% do total, foi mascarado nos totais corrigidos da moeda.


As recentes aquisições devem ajudar a Sealed Air a se tornar um player maior no mercado dos chamados Ships in Own Container (SIOC), de acordo com a Buscando Alpha.
São pacotes que são enviados ao cliente final sem a necessidade de embalagens adicionais, por Cascadia Seller Solutions, e são cada vez mais demandados por um número cada vez maior de distribuidores, incluindo os principais comerciantes online.

Cisco Systems


Na outra extremidade do espectro de desempenho de ações de 2018 entre as nove ações está a Cisco Systems, com alta de 26,8% no acumulado do ano (acumulado no ano) até a abertura em 12 de novembro, por dados de fechamento ajustados do Yahoo Finance.
Líder de longa data em soluções de rede de computadores, a Cisco também apóia esforços para aprimorar a segurança cibernética, expandir os serviços de computação em nuvem e promover tecnologias de ponta, como inteligência artificial (IA) e Internet das coisas (IoT), na qual dispositivos inteligentes se comunicam com cada um outro.


O Motley Fool indica que a crescente importância da segurança cibernética e a crescente penetração no mercado da tecnologia de rede SD-WAN da Cisco são um bom presságio para o futuro da empresa.
Além disso, a Cisco repatriou cerca de US $ 67 bilhões em dinheiro de acordo com a legislação tributária de 2017, devolvendo grande parte aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos.

Olhando para a Frente


Enquanto as batidas do EPS do 3T 2018 estão acima da média de longo prazo (56% contra 46%), as batidas da receita estão abaixo da média (31% contra 35%), por Goldman.
As estimativas consensuais de EPS para o S&P 500 em 2019 estão tendendo para baixo, já caindo 1% desde o final do 3T 2018. O Goldman elevou suas próprias estimativas de cima para baixo do S&P 500 EPS para 2019 e 2020, mas suas taxas de crescimento esperadas agora são 6 % e 4%, abaixo dos 7% e 5% anteriores. A perspectiva de dividendos e recompras de ações em 2019 dependerá fortemente dos lucros corporativos, que enfrentam ventos contrários com a desaceleração do crescimento do PIB e o aumento dos custos.