Os investidores que buscam retornos dramaticamente acima da média em ações de crescimento podem olhar para empresas, incluindo Dunkin ‘Brands Group (DNKN), The New York Times Company (NYT) e Redfin (RDFN), todos eles escolhidos do SMID-Cap de Jackson Square com desempenho superior Fundo de crescimento, conforme descrito em uma história recente de Barron.
O fundo de US $ 509 milhões, que é o líder em sua categoria de crescimento de capitalização média na Morningstar, superou drasticamente o mercado ao postar um retorno total de 16% na última década, de acordo com dados da Morningstar. No ano passado, o retorno de 33% do fundo superou o ganho de 22% de seus pares, de acordo com os dados. (Para mais informações, consulte também: Ações S&P 500 de melhor desempenho até agora em 2018. ) As outras sete ações favoritas da Jackson Square são: Bio-Techne (TECH), Cars.com (CARS), Expedia Group Inc. (EXPE), J2 Global (JCOM), Logitech International (LOGI), Paycom Software (PAYC) e Wix.com (WIX),
“Gosto de sentar e pensar – sobre para onde o consumidor está indo em cinco anos, o que ainda será uma vantagem competitiva ou como a tecnologia vai mudar a maneira como vivemos – para formar um mosaico”, disse Christopher Bonavico, que co-gerencia a empresa com seu sócio de longa data Kenneth Broad, em uma entrevista com a Barron’s.
O fundo de Bonavico and Broad é único no espaço de investimento em crescimento, na medida em que os gestores colocam menos foco em métricas como preço para crescimento de lucros ou valor empresarial para vendas e, em vez disso, focam em fluxo de caixa livre, balanços e retorno sobre o investimento. Ao identificar as empresas que negociam a um preço abaixo de seu valor intrínseco estimado, o fundo Jackson Square SMID-Cap Growth se manteve melhor durante as desacelerações do mercado, embora possa correr o risco de ficar para trás em uma recuperação do mercado, conforme observado pela Barron’s. O fundo visa empresas com valor de mercado inferior a US $ 7,5 bilhões e possui apenas 30 ações, com um horizonte de investimento de longo prazo.
| Companhia | Valor de mercado |
| Marcas Dunkin ‘ | $ 5,76 bilhões |
| New York Times | $ 4,33 bilhões |
| Redfin | $ 1,89 bilhão |
Marcas Dunkin ‘
Jackson Square gosta da Dunkin ‘Brands, do setor de alimentos e bebidas, destacando a empresa como uma empresa de rápido crescimento com um modelo de negócios convencional. O Dunkin ‘é responsável por 4,4% da carteira do fundo de crescimento e tem sido capaz de devolver dinheiro aos acionistas por meio de pagamentos de dividendos e recompra de ações, enquanto ainda expande sua presença global. As ações da DNKN superaram o desempenho do mercado mais amplo no período recente, com alta de aproximadamente 30% em 12 meses em comparação com o retorno de 14,7% do S&P 500. Os co-gerentes da Jackson Square esperam que a diversificação da Dunkin de simples café para bebidas à base de expresso continue a aumentar as vendas e, portanto, o preço das ações.
New York Times
A carteira do fundo de crescimento lista muitos líderes de mercado bem estabelecidos, como o New York Times, que é sua maior participação. Broad e Bonavico esperam que o gigante da mídia mantenha sua posição de liderança enquanto se transforma para atender às mudanças nas preferências dos consumidores por assinaturas e serviços digitais. Os co-gerentes destacaram o crescimento de 40% do New York Times em assinaturas digitais em 2017, lançando luz sobre as perspectivas de a empresa se tornar um tipo de Netflix Inc. (NFLX) ou Spotify Technology SA (SPOT) para a indústria de notícias e revistas .
Redfin
O fundo de crescimento também olha para fora de empresas bem estabelecidas e tem como alvo empresas que são subestimadas por seu poder de perturbar indústrias e fornecer maior eficiência e experiência do cliente. Um exemplo dado pelos co-gerentes na entrevista de Barron foi a corretora de imóveis Redfin. Embora os investidores geralmente vejam a empresa de software como um site simples de geração de leads comparável ao Zillow, Bonavico indica que seus serviços têm a capacidade de eliminar os aborrecimentos e os custos das transações no enorme mercado imobiliário residencial. (Para mais informações, consulte também: Greenlight Capital Losing Money, Investors: WSJ. )