9 ETFs de varejo preparados para uma rejeição da Black Friday

Publicado por Javier Ricardo


Uma forte temporada de compras de fim de ano está prevista para 2018, com analistas da corretora Edward Jones pedindo um aumento de 5% nas vendas em relação ao ano passado, ligeiramente abaixo da taxa de crescimento ano a ano (YOY) de 5,6% registrada em 2017, mas ainda acima da média de 5 anos, relata Barron.
Mais boas notícias para os varejistas em 2018: os estoques parecem escassos, há um dia de compras adicional antes do Natal em comparação com 2017 e os investimentos em iniciativas de comércio eletrônico por lojas físicas parecem prestes a dar frutos.


Outro artigo de Barron sugere que os investidores considerem estes 9 ETFs de varejo: Amplify Online Retail ETF (IBUY), Direxion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL), First Trust Nasdaq Retail ETF (FTXD), Invesco Dynamic Retail ETF (PMR), ProShares Decline of o Retail Store ETF (EMTY), o ProShares Long Online / Short Stores ETF (CLIX), o ProShares Online Retail ETF (ONLN), o SPDR S&P Retail ETF (XRT) e o VanEck Retail ETF (RTH).
Os dados de desempenho desses ETFs estão na tabela abaixo.

ETF de varejo Retorno Total YTD
Amplify Online Retail 8,3%
Direxion Daily Retail Bull 8,9%
First Trust Nasdaq Retail 14,1%
Invesco Dynamic Retail 5,1%
Declínio ProShares da Loja de Varejo (7,5%)
ProShares Long Online / Lojas Curtas 4,7%
Varejo Online ProShares N / D
SPDR S&P Varejo 7,6%
Vetores de varejo VanEck 16,0%


Fontes: Bloomberg e Morningstar Direct, conforme relatado por Barron’s;
calculado a partir de 13 de novembro.

Significância para investidores


Barron’s observa que, desde 2007, as ações do S&P Retail Select Industry Index produziram um retorno médio de 5% apenas no curto período de tempo desde a semana anterior à Black Friday até a semana seguinte.
Usar ETFs é uma forma de fazer um jogo diversificado na tendência desta temporada. Ao escolher entre eles, no entanto, a Barron’s aconselha os investidores a estarem cientes das diferenças significativas no design. O ETF SPDR S&P Retail é um portfólio com peso igual de 100 ações de varejo diferentes e inclui muitos varejistas, como vendedores de automóveis e peças de automóveis, que normalmente não participam da corrida pelas compras de fim de ano. Também tem peso de apenas 18% em jogadores de comércio eletrônico.


Os 3 ProShares ETFs são projetados para investidores que estão otimistas em relação ao comércio eletrônico e pessimistas em lojas tradicionais de tijolo e argamassa.
O ETF Declínio da Loja de Varejo tem posições vendidas de peso igual em 56 varejistas tradicionais. O ETF Long Online / Short Stores tem dois terços de seu portfólio em posições longas em jogadores de comércio eletrônico e o outro terço em posições curtas em lojas físicas. O Online Retail ETF está na outra extremidade do espectro, composto de posições longas em comerciantes online, mas montado com base na capitalização ponderada. O ETF Amplify Online Retail, por outro lado, é uma carteira com peso igual de 43 ações.


“Depois de anos com os varejistas [físicos] na defesa, agora eles estão no ataque.”
—Randal Konik, Jefferies Financial Group


Fonte: Barron’s


Como indica o desempenho dos ETFs ProShares, o varejo tradicional em locais físicos está longe de morrer.
Randal Konik, um analista que cobre varejistas de roupas para a Jefferies, descobriu que os comerciantes de tijolo e argamassa realmente intensificaram seu jogo quando se trata de competir contra rivais online. “Eles aceleraram suas cadeias de abastecimento e, em alguns casos, melhoraram os prazos de entrega de cinco a seis dias para dois a três dias”, observa ele, de acordo com a Barron’s.

Olhando para a Frente


Apesar da história recente, que sugere que os estoques de varejo como um grupo devem aumentar em torno da Black Friday, não há garantia de que esse padrão sazonal se repita este ano, mesmo que as previsões otimistas sobre as compras de fim de ano se concretizem.
Além disso, para investidores focados no longo prazo, todas as categorias de varejistas estão fadadas a enfrentar problemas difíceis se a economia desacelerar consideravelmente.