9 Grandes capitalizações orientadas para a inovação preparadas para um crescimento rápido

Publicado por Javier Ricardo


Mudanças tectônicas no cenário econômico, impulsionadas em parte pela rápida mudança tecnológica, estão tornando cada vez menos útil utilizar o desempenho corporativo passado como um preditor de resultados futuros.
Para esse fim, o Boston Consulting Group (BCG) criou uma lista prospectiva de “empresas públicas estabelecidas com as melhores perspectivas de crescimento de longo prazo” em conjunto com a revista Fortune, que eles chamam de Fortune Future 50. Artigo anterior da Investopedia examinou nove empresas da lista e discutiu a metodologia analítica do BCG.


Este é o segundo de dois artigos da Investopedia sobre o Fortune Future 50. Discutimos a abordagem analítica do BCG em mais detalhes e nos concentramos em mais nove empresas: XPO Logistics Inc. (XPO), Intuit Inc. (INTU), Illumina Inc. (ILMN) , Tesla Inc. (TSLA), Monster Beverage Corp. (MNST), Live Nation Entertainment Inc. (LYV), Workday Inc. (WDAY), Fortive Corp. (FTV) e Booking Holdings Inc. (BKNG).
As informações básicas sobre eles estão na tabela abaixo.

9 Blue Chips com Inovação

Estoque Valor de mercado Negócios Principais
Reservas de participações $ 91 bilhões Reservas de hospedagem online
Fortive $ 27 bilhões Instrumentos industriais e software
Illumina $ 49 bilhões Sistemas para análise genética
intuito $ 56 bilhões Software de gestão financeira
Live Nation $ 12 bilhões Concertos ao vivo
Bebida Monster $ 31 bilhões Bebidas energéticas
Tesla $ 62 bilhões Carros elétricos
Dia De Trabalho $ 29 bilhões Aplicativos em nuvem corporativos
Logística XPO $ 12 bilhões Frete e logística

Fontes: Fortune, BCG; Investopedia para dados de capitalização de mercado atuais.

Significância para investidores


O BCG começou com 1.100 empresas de capital aberto que tinham, no final de 2017, um valor de mercado de pelo menos US $ 20 bilhões ou receita de pelo menos US $ 10 bilhões nos 12 meses anteriores.
“Nosso índice é baseado em dois pilares: uma visão de mercado ‘de cima para baixo’ do potencial de crescimento e uma avaliação ‘de baixo para cima’ da capacidade de uma empresa de gerar crescimento”, afirma Martin Reeves, sócio sênior do BCG em Fortuna. A pontuação de uma empresa é baseada igualmente no potencial de mercado e sua capacidade de entregar esse potencial.


O potencial de mercado é a “proporção estimada de seu valor de mercado que não é atribuível ao fluxo de ganhos de seu modelo de negócios existente”, de acordo com Reeves.
“Para avaliar a capacidade, nos concentramos em quatro dimensões: estratégia, tecnologia e investimentos, pessoas e estrutura”, elabora Reeves, “aproveitando uma ampla gama de dados financeiros e não financeiros”. A pontuação final de uma empresa é projetada para capturar seu desempenho superior em comparação com seus pares de tamanho semelhante nessas medidas.


“Os próprios atributos que possibilitam o alto crescimento também aumentam o risco.”
—Martin Reeves, sócio sênior, BCG


Fonte: Fortune


Workday, Monster e Illumina oferecem exemplos ilustrativos.
Os resumos da análise do BCG são apresentados a seguir.

Dia De Trabalho. Esta empresa de software de negócios baseada na nuvem ocupa o primeiro lugar na lista Future 50. Esta empresa investe fortemente para o futuro, com gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D) equivalentes a 31% do faturamento. “Um ciclo extraordinariamente rápido de atualizações e melhorias de produtos … construiu uma base de clientes leais que inclui mais de 35% das empresas Fortune 500”, de acordo com o BCG, que acrescenta que os acionistas desfrutaram de retornos anuais médios de 35% durante os últimos 3 anos.

Illumina. Esta empresa de testes genéticos ocupa a 36ª posição. A Illumina está ajudando a tornar o sequenciamento do genoma mais barato e mais amplamente utilizado, e é utilizada por empresas farmacêuticas líderes para auxiliar no desenvolvimento de novos medicamentos. Nos últimos 5 anos, proporcionou um retorno de 306% aos acionistas, incluindo 60% nos últimos 12 meses, por BCG.

Monstro. Classificada na 40ª posição, a Monster se tornou uma “marca de estilo de vida entre muitos jovens compradores”, tem sido “agressiva quanto à inovação de novos produtos” e está desfrutando de um rápido crescimento internacional como resultado de um acordo de distribuição com a Coca-Cola Co. (KO ) As vendas aumentaram 13% nos últimos 6 meses, e as vendas fora dos EUA cresceram mais de 18% ano a ano (YOY).

Olhando para a Frente


“Mercados em evolução, novos concorrentes e forças externas sempre têm o potencial de interromper trajetórias”, adverte Martin Reeves.
Entre as 50 ações da Future 50, a Tesla é uma das 4 que foram colocadas em uma “zona de incerteza” mais alta do que as demais. Embora tenham uma boa pontuação no que o BCG chama de “vitalidade”, ou capacidade de sustentar o crescimento reinventando-se, essas empresas também são consideradas especialmente sensíveis a “eventos relatados que os comentaristas acreditam que podem afetar materialmente suas perspectivas de longo prazo”.