O SPDR S&P Bank ETF (KBE) alcançou uma alta de oito meses na semana passada, sustentado pela esperança de uma forte recuperação econômica e taxas de juros mais altas após a distribuição das vacinas COVID-19. A manifestação rastreia a rotação contínua de beneficiários da pandemia para os setores mais afetados pelo vírus. No entanto, o pensamento positivo está contribuindo para o aumento, porque muitas pessoas provavelmente se recusarão a tomar as vacinas e a alta taxa de desemprego pode levar vários anos para ser superada.
Principais vantagens
- Muitos grandes bancos alcançaram altas de oito meses em novembro.
- O avanço já atingiu níveis de preços que favorecem reversões.
- A recuperação do setor não é provável no curto prazo devido ao alto desemprego e às baixas taxas de juros.
O componente da Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM), conquistou o padrão técnico mais forte desde a publicação de uma baixa de três anos em março e, finalmente, está sendo negociado acima do pico de junho. Esse não é o caso do Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C) ou Wells Fargo & Company (WFC), destacando o desempenho desigual e a probabilidade de que o interesse de compra acabe em breve. Na verdade, o Citi parece um candidato promissor à venda a descoberto, e não uma aposta de valor.
Além disso, o governo Biden provavelmente não será amigável com o setor bancário, com ressentimentos desde o colapso econômico de 2008 ainda orientando os objetivos de política para Elizabeth Warren e outros progressistas. Claro, isso não faz sentido porque o papel da indústria como bode expiatório conveniente está desatualizado, com os gigantes da tecnologia representando uma ameaça muito maior ao capitalismo e à democracia do que os habitantes da parte baixa de Manhattan.
Uma venda a descoberto é a venda de um ativo ou ação que o vendedor não possui. Geralmente é uma transação em que um investidor vende títulos emprestados em antecipação a uma queda de preço; o vendedor é então obrigado a devolver um número igual de ações em algum momento no futuro. Em contraste, um vendedor possui o título ou ação em uma posição longa.
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O SPDR S&P Bank ETF atingiu o topo na retração de Fibonacci de 0,786 do declínio de 2007 a 2009 no início de 2018 e entrou em uma tendência de baixa que inicialmente encontrou suporte em meados de $ 30 em dezembro. Ele registrou uma alta mais baixa no quarto trimestre de 2019 e voltou a cair, quebrando o suporte de 2018 durante o declínio da pandemia. O fundo se recuperou dessa baixa de sete anos e estagnou na média móvel exponencial de 50 dias (MME) em abril, antes de um teste de suporte bem-sucedido em maio.
O aumento subsequente falhou na EMA de 200 dias em meados de US $ 30 em junho, enquanto a alta que começou no início deste mês estabeleceu novo suporte nesse nível. No entanto, o preço agora atingiu forte resistência na MME de 200 semanas, que foi rompida devido ao grande volume de fevereiro. Esse nível também se alinha com o nível de retração de selloff de 0,618 de Fibonacci, aumentando as chances de uma reversão e retração que preenche a lacuna de novembro.
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As ações do JPMorgan Chase completaram uma viagem de ida e volta para a alta de 2000 em $ 67,17 em 2015 e estouraram após a eleição presidencial de 2016, subindo para $ 119,33 em fevereiro de 2018. Ela superou esse nível de resistência em outubro de 2019 e subiu, postando uma alta de todos os tempos em $ 141,10 no primeiro dia de negociação ou 2020. A ação fracassou no rompimento em março, caindo para a menor baixa desde a eleição, antes de um salto que foi revertido em junho, após subir a MME de 200 dias.
A lacuna de 9 de novembro eliminou a resistência, elevando a ação a uma alta de oito meses, onde tem moído lateralmente em um padrão de pequena flâmula. Ao contrário do índice bancário, as ações do JPMorgan Chase estão agora sendo negociadas acima das MMEs de 50 e 200 semanas, oferecendo maior potencial de alta. No entanto, a alta agora atingiu resistência no rompimento falhado e no nível de retração de selloff de 0,618 Fibonacci, preparando o terreno para uma reversão que preenche a lacuna de novembro.
Os níveis de retração de Fibonacci são linhas horizontais que indicam onde o suporte e a resistência podem ocorrer. Eles são baseados em números de Fibonacci. Cada nível está associado a uma porcentagem. A porcentagem é quanto de um movimento anterior o preço recuperou. Os níveis de retração de Fibonacci são 23,6%, 38,2%, 61,8% e 78,6%.
The Bottom Line
As ações de bancos ganharam terreno em novembro, na esperança de uma forte recuperação econômica, mas parece que a recuperação está perdendo força.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.