A compra está aumentando em ações de pequena capitalização

Deus ajuda quem cedo madruga. John Ray tem o primeiro uso documentado dela em um livro de 1670 de provérbios ingleses. Mas cerca de 300 anos depois, o locutor britânico Jeremy Paxman disse sabiamente: “O madrugador pode pegar o verme, mas é o segundo rato que pega o queijo.”

Ser pontual é uma coisa, mas ser inteligente é melhor. Veja as gaivotas de Aberdeen, por exemplo. Eles não precisam de pontualidade na chuvosa cidade do nordeste da Escócia. Esses pássaros brilhantes imitam a chuva batendo os pés no chão. Faz vibrações semelhantes às causadas pela chuva. Vermes desavisados ​​vêm à superfície acreditando que está chovendo. Presto: lanches fáceis chegam à vontade.

Como isso pode se relacionar com o investimento em ações? Não vou embelezar: é difícil fazer uma chamada de mercado agora. Por um lado, temos manchetes cheias de pavor – infelizmente, nada de novo. Mas a incerteza da eleição assoma como uma nuvem de raiva que se aproxima rapidamente, como meu filho costumava dizer. Já documentei bem os padrões de grandes lucros durante os anos de eleição. Anteriormente, vimos essa autorrealização em setembro com os vendedores no controle firme. 

Por outro lado, temos a única coisa em que confiei na análise de mercados e ações: dados contínuos de big money. Atualmente, os dois estão um pouco em conflito, tornando a visão um pouco mais difícil. Mas no final, eu tenho que ir com os uns e zeros frios e sem emoção dos dados concretos. E esses dados indicam que os compradores estão de volta. Isso pode não se encaixar no plano de jogo esperado de um solavanco pós-eleição, mas, novamente – o pássaro madrugador pega o verme …

Todos os anos eleitorais, desde que nossos dados começaram em 1990, exibiram um padrão claro: muito dinheiro é vendido antes de eleições incertas e compra depois disso. Este ano parecia estar se configurando da mesma forma, mas as compras recentes apareceram. E está mudando as marés. Abaixo está o índice Big Money:

Mas há compra e há compra. Com isso quero dizer: podemos ver muito dinheiro investindo em ações anteriormente não amadas como um porto seguro. Os grandes investidores podem administrar e comprar serviços públicos, produtos básicos, comunicações ou ações com altos dividendos: jogos de segurança. Gestores de dinheiro que ganham taxas sobre o capital aplicado e não ficam em dinheiro vão perseguir os cantos mais seguros para investir antes da incerteza.

Mas não é isso que estou vendo aqui. Eu vejo suco. Primeiro, vamos ver quais setores estão atraindo capital recente – quase todos eles.

A compra de muito dinheiro está aqui visivelmente em tecnologia, discricionária, finanças, materiais, industriais e saúde. Os setores “defensivos”, como produtos básicos, imóveis e comunicações, viram menos compras.

Utilities é uma anomalia interessante com compras significativas na semana passada, mas não se esqueça: o universo é pequeno. Eu vejo os setores com base em quantas ações podem ser facilmente negociadas por grandes instituições sem afetar os preços de forma significativa. Utilities é o segundo menor universo com 43 ações atrás apenas de comunicações.

A última coisa interessante a notar aqui é que a energia, embora não veja sinais de compra enormes, não está vendo sinais de venda enormes. A ausência de sinais de venda no setor mais odiado dos últimos meses é em si alta – ou pelo menos uma ausência notável.

Em seguida, gostaria de ver quais ações estão chegando ao topo da classificação. MAPsignals classifica todas as 5.500 ações que analisa em termos da mais forte à mais fraca. Ele fatora fundamentos como vendas e crescimento de lucros, margens de lucro e níveis de dívida, ao mesmo tempo que analisa a força técnica de como as ações estão sendo negociadas recentemente. Depois que todas as ações são classificadas, ela procura grandes quantias de dinheiro, o que reduz o pool de 5.500 para cerca de 100 por dia. Ao observar as ações mais bem classificadas sendo compradas, podemos ver qual liderança está surgindo nos pontos de pivô do mercado.

A mudança sísmica na compra foi clara durante a última semana ou depois, e não é um assunto defensivo. Os nomes dos sucos estão chamando a atenção das grandes empresas. Esse é um sinal muito otimista. As 20 ações mais importantes para comprar muito dinheiro costumam encontrar os vencedores de amanhã. Esta é uma análise das minhas 20 ações mais bem classificadas, obtendo muito dinheiro comprando na semana de 5 a 9 de outubro em um pool de 318 na semana passada (removendo duplicatas de 561 ações):

O que é fascinante é que as 20 principais ações exibiram as seguintes métricas médias:

• Crescimento de vendas de 35% em um ano
• Taxa de crescimento de vendas em três anos de 38%
• Taxa de crescimento de ganhos de um ano de 71%
• Taxa de crescimento de ganhos em três anos de 37%
• Margem de lucro de 16%

A imagem que está surgindo é esta:

1. Os compradores estão de volta e estão comprando ações de alta qualidade. 
2. Esta é uma ação ofensiva e não defensiva.
3. A incerteza eleitoral está se tornando menos um obstáculo para muito dinheiro, ou melhor ainda, eles acham que sabem quem vai ganhar. (Não sei quem …)
4. A maratona de compras da temporada de lucro médio nos mostra que os lucros estão funcionando, e muito dinheiro espera que continuem. Às vezes, grandes ações podem relatar grandes números e orientações, mas são vendidas se a tendência não continuar. Não é isso que estamos vendo aqui.

O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O mesmo pode ser dito para os dados eleitorais de big money. Em vários anos eleitorais anteriores, a compra ocorreu logo após a eleição, mas este ano parece estar chegando mais cedo – pelo menos por enquanto. Amanhã pode trazer dados diferentes, mas a tendência está se revertendo para cima. 

Um último aviso a ser observado antes de “limpar tudo” é que os volumes são mais baixos nos dias de alta e mais altos nos dias de baixa.

Aqui está o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY):

Observe a mesma tendência de dias de aumento de menor volume no Invesco QQQ Trust (QQQ):

Mas observe o ETF iShares Russell 2000 (IWM):

Isso significa que os versaletes estão pegando um lance, e o vemos com desempenho relativamente superior recentemente. Este é outro item otimista para adicionar à nossa lista. Em um grande mercado em alta, você deseja dias de grande volume e de baixo volume. Isso é apenas algo para ficar de olho.

Há coisas boas acontecendo em termos de dados. Não se preocupe em chegar cedo; é melhor ser o segundo mouse do que o primeiro.

The Bottom Line

Nós (MAPsignals) estamos otimistas com as ações de alta qualidade dos EUA no longo prazo e vemos as retrações do mercado como áreas para conquistar grandes empresas. 

Divulgação: O autor não detém posições nos valores mobiliários mencionados no momento da publicação.

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