Alavancagem operacional e alavancagem financeira são duas métricas diferentes usadas para determinar a saúde financeira de uma empresa.
Alavancagem operacional versus alavancagem financeira: uma visão geral
A alavancagem operacional é uma indicação de como os custos de uma empresa são estruturados e é usada para determinar o ponto de equilíbrio de uma empresa. O ponto de equilíbrio é onde a receita de vendas cobre os custos fixos e variáveis de produção. A alavancagem financeira refere-se ao montante da dívida utilizado para financiar as operações de uma empresa.
Principais vantagens
- A alavancagem operacional é uma indicação de como os custos de uma empresa são estruturados e é usada para determinar o ponto de equilíbrio de uma empresa.
- A alavancagem operacional pode ajudar as empresas a determinar seu ponto de equilíbrio para lucratividade.
- A alavancagem financeira refere-se ao montante da dívida utilizado para financiar as operações de uma empresa.
Alavancagem operacional e custos fixos
A alavancagem operacional mede até que ponto uma empresa ou projeto específico requer algum agregado de custos fixos e variáveis. Custos fixos são aqueles custos ou despesas que não flutuam independentemente do número de vendas geradas por uma empresa.
Alguns exemplos de custos fixos incluem:
- salários
- aluguel
- Serviços de utilidade pública
- despesa de juros
- depreciação
Alavancagem operacional e custos variáveis
Custos variáveis são despesas que variam em relação direta à produção de uma empresa. Os custos variáveis aumentam quando a produção aumenta e diminuem quando a produção diminui. Por exemplo, o estoque e as matérias-primas são custos variáveis, enquanto os salários do escritório corporativo seriam um custo fixo.
A alavancagem operacional pode ajudar as empresas a determinar qual é o seu ponto de equilíbrio para a lucratividade. Por outras palavras, o ponto em que o lucro gerado com as vendas cobre tanto os custos fixos como os custos variáveis.
Uma empresa com alta alavancagem operacional tem um percentual maior de seus custos totais como custos fixos; empresas com baixa alavancagem operacional têm um percentual menor de seus custos totais como custos fixos.
Uma empresa de manufatura pode ter alta alavancagem operacional porque deve manter a planta e os equipamentos necessários para as operações. Por outro lado, uma empresa de consultoria possui menos ativos fixos desse tipo de equipamento e, portanto, teria baixa alavancagem operacional.
Usar um grau mais alto de alavancagem operacional pode aumentar o risco de problemas de fluxo de caixa resultantes de erros nas previsões de vendas futuras.
Alavancagem Financeira Explicada
A alavancagem financeira é uma métrica que mostra o quanto uma empresa usa a dívida para financiar suas operações. Uma empresa com um alto nível de alavancagem precisa de lucros e receitas altos o suficiente para compensar a dívida adicional que eles mostram em seu balanço patrimonial.
Os investidores olham para a alavancagem de uma empresa porque ela é um indicador da solvência da empresa. Além disso, a dívida pode ajudar a aumentar o lucro e o lucro por ação. No entanto, há um custo associado à alavancagem na forma de despesas com juros. Quando as receitas e os lucros de uma empresa estão aumentando, a alavancagem funciona bem para a empresa e para os investidores. No entanto, quando as receitas ou lucros são pressionados ou diminuem, a dívida e as despesas com juros ainda devem ser pagas e podem se tornar problemáticas se não houver receita suficiente para atender à dívida e às obrigações operacionais.