Crescimento da linha de base vs. crescimento da linha de frente: uma visão geral
A linha superior e a linha inferior são duas das linhas mais importantes na demonstração de resultados de uma empresa. Os investidores e analistas prestam atenção especial a eles em busca de sinais de quaisquer mudanças de trimestre para trimestre e de ano para ano.
A linha superior se refere às receitas ou vendas brutas de uma empresa. Portanto, quando uma empresa tem “crescimento de receita”, a empresa está experimentando um aumento nas vendas ou receitas brutas.
O resultado final é o lucro líquido da empresa ou o número “inferior” na demonstração de resultados da empresa. Mais especificamente, o resultado final é a receita da empresa após todas as despesas terem sido deduzidas das receitas. Essas despesas incluem encargos de juros pagos sobre empréstimos, despesas gerais e administrativas e impostos sobre a renda. O resultado financeiro de uma empresa também pode ser referido como lucro líquido ou lucro líquido.
Principais vantagens
- Os números da linha superior e da linha inferior são úteis para determinar a força financeira de uma empresa, mas não são intercambiáveis.
- O resultado final descreve o quão eficiente uma empresa é com seus gastos e gerenciamento de seus custos operacionais.
- A linha superior, por outro lado, indica apenas o quão eficaz uma empresa é na geração de vendas e receita e não leva em consideração as eficiências operacionais que poderiam ter um impacto dramático nos resultados financeiros.
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Comparando o crescimento da linha inferior e da linha superior
Crescimento de resultados
A administração pode estabelecer estratégias para aumentar os resultados financeiros. Para começar, aumentos na receita, ou linha superior, devem filtrar para baixo e impulsionar a linha inferior. Isso pode ser feito aumentando a produção, diminuindo o retorno das vendas por meio do aprimoramento do produto, expandindo as linhas de produtos ou aumentando os preços. Outras receitas, como receitas de investimentos, receitas de juros, taxas de aluguel ou co-locação cobradas e a venda de bens ou equipamentos, também aumentam os resultados financeiros.
Uma empresa pode aumentar seus resultados por meio da redução de despesas. Os produtos de uma empresa podem ser produzidos com diferentes insumos ou métodos mais eficientes. Reduzir salários e benefícios, operar em instalações menos dispendiosas, utilizar benefícios fiscais e limitar o custo de capital são maneiras de aumentar os resultados financeiros. Por exemplo, uma empresa encontrando um novo fornecedor de matérias-primas que resultou em uma economia de custos de milhões de dólares daria um impulso aos resultados financeiros da empresa. Por outro lado, se o resultado financeiro de uma empresa mostrar uma queda de um período para o outro, é uma indicação de que a empresa sofreu uma queda na receita ou um aumento nas despesas.
Do ponto de vista contábil, o resultado final de uma empresa não é transportado de um período para o outro na demonstração do resultado. Os lançamentos contábeis são executados para fechar todas as contas temporárias, incluindo todas as contas de receitas e despesas. Com o fechamento dessas contas, o saldo líquido, ou o resultado final, é transferido para lucros acumulados.
O resultado final, ou receita líquida, pode ser gasto de várias maneiras pelos executivos de uma empresa. O resultado final pode ser usado para emitir pagamentos aos acionistas na forma de dividendos como um incentivo para manter a propriedade. Como alternativa, a linha de fundo pode ser usada para recomprar ações e retirar o patrimônio. Ou talvez uma empresa possa manter todos os ganhos relatados na linha de fundo para utilizar no desenvolvimento de produtos, expansão de localização ou outros meios de melhorar a empresa.
Crescimento de primeira linha
As empresas que veem um aumento no crescimento da receita geralmente estão experimentando um aumento nas vendas ou receitas. Existem várias maneiras de uma empresa aumentar sua receita. Por exemplo, a equipe de marketing pode lançar uma nova campanha publicitária que atraia clientes e aumente as vendas em 20% em relação ao trimestre anterior. A empresa pode lançar um novo produto que gere receita adicional ou uma empresa pode aumentar os preços. Uma empresa também pode aumentar sua receita por meio da aquisição de outra empresa. Uma aquisição estratégica pode levar a uma maior participação de mercado, o que por sua vez impulsiona o crescimento da receita.
A linha superior mostra a eficácia da empresa na geração de vendas. No entanto, não considera ineficiências operacionais que possam afetar os resultados financeiros da empresa. O termo “linha superior” vem do fato de que uma empresa relata seus números de receita no topo de sua demonstração de resultados. A linha superior é um número puro de vendas brutas que mostra a receita que a empresa gerou em um determinado período. Dessa forma, não subtrai despesas, como o custo dos produtos vendidos (CPV), incorridos pela empresa na fabricação de seus produtos. Não mostra nenhuma redução para descontos ou devoluções.
O crescimento da receita líquida se refere ao aumento da receita que uma empresa obtém por meio de suas operações de negócios principais. As empresas podem obter outros tipos de receita – como juros e ganhos na venda de ativos. Esses tipos de receita não estão incluídos nos números de crescimento da receita.
Principais diferenças
As empresas mais lucrativas geralmente aumentam seus lucros e resultados. No entanto, empresas mais estabelecidas podem ter vendas ou receitas estáveis para um período de relatório específico, mas ainda são capazes de impulsionar seus resultados por meio da redução de despesas. Medidas de corte de custos são comuns durante períodos de atividade econômica lenta ou recessões.
Conhecer os fatores que afetam tanto os resultados financeiros quanto os resultados financeiros pode ajudar os investidores a determinar se a administração de uma empresa está aumentando suas vendas e receitas e gerenciando despesas com eficiência.
Crescimento da linha inferior vs. Exemplo de crescimento da linha superior
A Apple Inc. (AAPL) registrou um número de receita principal de US $ 260,2 bilhões em 2019. Isso foi menor do que no ano anterior, quando o número de receita principal da empresa foi de US $ 265,6 bilhões.
A Apple divulgou um resultado financeiro de US $ 55,3 bilhões no mesmo período, menor do que os US $ 59,5 bilhões divulgados em 2018.
Uma empresa como a Apple pode experimentar um crescimento mais fraco da receita devido ao amadurecimento dos produtos e à falta de novos produtos, o que leva a vendas lentas. Uma queda na linha superior atinge a linha inferior, resultando em um lucro líquido menor.