Os títulos são um componente importante de muitos planos financeiros, mas, como acontece com todos os investimentos, existe a questão complicada dos impostos que você deve resolver. E quando se trata de impostos, os títulos podem ser um pouco mais complicados do que algumas outras opções de investimento.
A maioria dos investidores compra títulos por duas razões básicas. Em primeiro lugar, como títulos de dívida, são tecnicamente mais seguros do que ações no que diz respeito ao valor do principal em caso de falência ou inadimplência. Em segundo lugar, eles fornecem um fluxo consistente e previsível de receita de juros. Como resultado, muitos descobrem que os títulos podem fornecer alguma estabilidade para seu portfólio para combater a volatilidade das ações, enquanto ainda geram receita.
Os investidores normalmente não procuram os títulos para superar as ações, embora isso aconteça de vez em quando (e muitos operadores de títulos experientes discordariam). No entanto, a maioria dos investidores vê a função de manter títulos em sua carteira como uma forma de ajudar a alcançar estabilidade e renda.
Mas então há a questão tributária. Se você possui ações, não paga impostos sobre o crescimento delas até vendê-las e, então, só é tributado pela taxa de ganhos de capital. Mesmo os dividendos recebem tratamento tributário especial. Mas esse não é o caso com títulos.
Uma situação tributária
Títulos podem ter consequências fiscais imediatas porque você normalmente recebe renda deles duas vezes por ano. Veja como a situação fiscal se divide por tipo de título:
- As emissões do Tesouro dos EUA são notas e letras que geram um passivo de imposto de renda federal, mas nenhum imposto de renda estadual ou local.
- Os títulos municipais às vezes são conhecidos como munis e são isentos de impostos no nível federal. Se você comprá-los no estado em que mora, eles também poderão ser isentos de impostos estaduais e locais. Por esse motivo, eles são chamados de “triple free”.
Os títulos corporativos não têm disposições isentas de impostos. Você pagará impostos sobre quaisquer ganhos com esses títulos de dívida.
Os títulos de cupom zero são um tipo específico de título que tem implicações fiscais específicas. Esses títulos são vendidos com grande desconto e não pagam juros anuais. O valor nominal total é pago no vencimento. Mas há um problema. O IRS calcula os juros anuais “implícitos” sobre o título, e você é responsável por esse montante, embora não o receba até o vencimento do título. Sim, você leu corretamente. Você é tributado agora sobre a renda que ainda não recebeu e pode não receber nos próximos anos.
Como você pode ver, os títulos municipais são o melhor negócio tributário. O rendimento dos munis reflete esse benefício e geralmente será a uma taxa mais baixa do que outros títulos.
Faça as contas
Há uma maneira rápida de ver como um título municipal se compara a uma ação após os impostos – que, afinal, é a única base que importa. Você pode calcular o equivalente tributável do retorno de um título municipal usando esta fórmula:
Calcule sua taxa marginal de imposto, que é o que você pagará sobre o próximo dólar de renda que ganhar. Subtraia do número 1. Em seguida, divida o rendimento muni pelo resultado para obter o equivalente tributável. Por exemplo, se você estiver na faixa de impostos de 28% e estiver considerando um muni com um rendimento de 2,8%, o cálculo ficaria assim:
0,028 / (1 – 0,28) = 3,89%
Esse muni lhe daria o mesmo retorno efetivo que um título tributável que paga cerca de 3,89%. Se você adicionar impostos estaduais e locais, isso pode aumentar ainda mais seu retorno tributável equivalente.
Conclusão
É claro que as ações sempre tiveram um desempenho melhor do que os títulos no longo prazo, mas se você está procurando uma renda relativamente segura com um retorno razoável, vale a pena dar uma olhada nos títulos municipais por seus benefícios fiscais.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. Sempre consulte um profissional financeiro ou um contador para obter as informações mais atualizadas e implicações fiscais. Este artigo não é um conselho de investimento e não se destina a ser um conselho de investimento.