A importância da liquidez e dos ativos líquidos

Publicado por Javier Ricardo


Liquidez é um termo importante a ser entendido em investir e descreve a capacidade de trocar um ativo por dinheiro.
Conhecidos como ativos líquidos, esses bens podem ser transformados em dinheiro rapidamente.


O termo “ativo líquido” é mais frequentemente associado a investimentos em um mercado de ações.
Ativos líquidos são aqueles que possuem um pool pronto de compradores dispostos a pagar o preço de mercado. Em contraste, ativos ilíquidos são aqueles com poucos compradores. Com um ativo ilíquido, o proprietário pode ter que esperar para encontrar alguém disposto a comprar o imóvel. Alguns penny stocks são um exemplo de ativo ilíquido.

11 de setembro como um exemplo


Após os ataques terroristas de 11 de setembro de 2001 na cidade de Nova York, o sistema financeiro americano foi encerrado por quatro dias incrivelmente longos.
 Com as bolsas de valores fechadas, os investidores aprenderam a importância da liquidez depois de perderem temporariamente o acesso ao dinheiro e investimentos. Eles não tinham a garantia de vender suas ações ou outros títulos sempre que quisessem e poderiam ser forçados a sentar-se neles indefinidamente sem saber qual teria sido seu valor de mercado cotado. 


Anos depois, especialmente em uma nova época de incerteza financeira, a lição permanece atemporal.
Ou seja, os investidores devem se lembrar de uma lição importante: pelo menos uma parte de seu patrimônio líquido deve ser mantida em ativos líquidos.

Seus ativos líquidos têm uma função principal, e essa função é estar presente quando você os procura. Ganhar um retorno é secundário.

Por que você deve manter ativos líquidos disponíveis


Mesmo se você não possuir nenhum investimento, ainda precisa de uma reserva de caixa.
Depois que Manhattan foi fechada após os ataques terroristas, muitas empresas não puderam operar. Em alguns casos, os funcionários não foram pagos por várias semanas, deixando-os sem uma fonte de renda.
 


Os Estados Unidos chegaram perto de uma crise de liquidez em 2008 e 2009 em meio à Grande Recessão.
Nesse período, uma crise gerada pela especulação no mercado imobiliário se espalhou para várias grandes instituições financeiras, sacudindo-as profundamente. Corria o boato de que alguns investidores profissionais ligavam para seus cônjuges e os alertavam para ir ao caixa eletrônico e sacar todo o dinheiro que pudessem, caso os bancos não estivessem abertos por semanas ou meses.



E se houvesse uma tragédia ou evento extraordinário em sua área e você de repente não pudesse se apresentar ao trabalho?
Poucas pessoas poderiam prever a incerteza financeira que uma nova pandemia global traria. Como você sobreviveria se não pudesse acessar muitos de seus ativos financeiros?


Se você perceber a importância da liquidez, poderá se manter à tona por pelo menos vários meses usando suas reservas de caixa.
Você pode comprar mantimentos, negociar com vizinhos ou permutar por mercadorias usando sua liquidez de emergência. 

A liquidez é uma rede de segurança para você e sua família.

Ativos líquidos e como armazená-los


Ativos líquidos são aqueles que você pode transformar em dinheiro com relativa rapidez.
No entanto, existe um espectro de todos os ativos. Em uma extremidade da escala estão as notas de um dólar e moedas que você enfiou em um pote de biscoitos ou colchão em casa. Esses são os ativos mais líquidos, o que significa que você pode gastá-los imediatamente. No entanto, eles são os menos seguros porque podem ser destruídos pelo fogo, perdidos ou roubados. Na outra ponta da escala estão ativos como imóveis, que podem levar meses ou até anos para se converterem em dinheiro.


Quando se trata de armazenar ativos líquidos, aqui estão alguns dos lugares mais comuns que as pessoas escolhem para guardar seu dinheiro:

  • A casa deles (espero bem escondida e segura)
  • Uma poupança ou conta corrente em seu banco local ou cooperativa de crédito
  • Uma conta do mercado monetário
  • Certificados de depósito de curto prazo
  • Letras do Tesouro dos Estados Unidos de curtíssima duração


Na maioria dos casos, depositar seu dinheiro em um banco é considerado extremamente seguro.
Os bancos americanos não estão congelados desde 1933, quando Roosevelt declarou um “feriado bancário”, que durou uma semana e levou ao moderno sistema bancário segurado pelo FDIC.
 


Os fundos do mercado monetário – aqueles em uma conta que rende juros em uma instituição financeira – podem causar problemas caso o seu seja administrado por uma empresa de fundos mútuos.
Você pode perder o acesso ao seu caixa se os mercados financeiros fecharem, que é exatamente o que aconteceu com muitos investidores em 11 de setembro.

Para fins de emergência, você não deve considerar ações, títulos, fundos mútuos, anuidades ou apólices de seguro como ativos líquidos. Além das flutuações normais do mercado, esses investimentos podem se tornar completamente ilíquidos se as bolsas forem fechadas.

Quanta liquidez você deve ter?


O nível de ativos líquidos que você deve manter em mãos depende muito de suas despesas mensais estimadas e de outros fatores pessoais que você deve discutir com seu planejador financeiro ou consultor de investimentos.
Em todos os casos, você deve ser capaz de sustentar a si mesmo e sua família por pelo menos um mês ou dois. A maioria dos planejadores financeiros concorda que seis meses é a quantia ideal para manter em um fundo de emergência. 


Você provavelmente não quer colocar vários milhares de dólares embaixo do colchão, mas colocá-los em um banco local ou cooperativa de crédito é sensato.
Se você faz a maior parte de suas operações bancárias com uma conta mantida em um provedor remoto ou online, poderá ter problemas para obter o dinheiro se os sistemas principais forem encerrados.


Manter o equivalente a vários meses de liquidez garantirá que você esteja preparado, seja para uma emergência nacional ou global ou emergências pessoais, como consertos de automóveis, demissões, falhas de eletrodomésticos, idas ao pronto-socorro ou reparos domésticos inesperados.
Ter dinheiro em mãos pode permitir que você mantenha o curso com muito menos preocupações.

The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.