A mentalidade do cassino na negociação

Publicado por Javier Ricardo


Os mercados financeiros atraem todos os tipos de participantes, desde amadores em meio período em busca de dinheiro extra até instituições multinacionais que movimentam bilhões de dólares em milhares de instrumentos.
O jogo de negociação se estende por ambas as extremidades do espectro, com jogadores em tempo parcial e em casa competindo por lucros com fundos tradicionais e algoritmos de computador extremamente rápidos.


Os dados sugerem que a maioria dos negociantes que joga na parte rasa do pool de mercado acabará falhando no empreendimento e pegando apostas, deixando outra pessoa administrar seu dinheiro ou simplesmente desistindo e procurando outra maneira de construir riqueza.
Ironicamente, muitas dessas pessoas nunca tiveram a chance de sucesso porque entraram no jogo com uma mentalidade de cassino que marcou um caminho direto para o fracasso.


O que exatamente é a mentalidade de um cassino e como ela prejudica a busca do trader por lucratividade?
Esta abordagem falha é limitada a novatos ou os operadores experientes também se deixam levar pelo comportamento? Qual é a maneira mais eficaz de superar a mentalidade de cassino e substituí-la por uma abordagem disciplinada que apóia uma carreira lucrativa na especulação?

Definindo a mentalidade do cassino


Muitos novos operadores vêem sua participação nos mercados financeiros da mesma forma que uma viagem a Las Vegas, esperando que a pilha de dinheiro em seus bolsos possa ser trocada por uma pilha maior quando eles saírem.
Muitas dessas pessoas não aprenderam estratégias e técnicas básicas de negociação porque estão alheias à natureza do risco, hipnotizadas pela ganância que gruda como cola em todos os esquemas de enriquecimento rápido.


A mídia e seus pares programaram novos operadores para olhar os títulos como folhas de apostas e o mercado amplo como um evento esportivo, no qual qualquer um pode ganhar, desde que torça pelo lado certo.
O jogo parece preto e branco da perspectiva deles, porque eles não entendem como os mercados escolhem os bolsos dos negociantes que jogam dinheiro em títulos com a mesma intensidade com que as moedas são jogadas em bandidos com um braço na esperança de acertar o jackpot.


E, assim como uma máquina caça-níqueis, pagamentos menores em intervalos regulares aumentam a motivação para fazer apostas maiores, sejam elas adequadas ou não às condições de mercado e oportunidades em jogo no momento.
Este comportamento ganancioso ocasionalmente compensa com uma grande vitória, mas principalmente perde dinheiro de forma consistente ao longo do tempo, abrindo a porta para o fracasso e uma saída final do jogo de negociação.


A falta de uma vantagem definível (veja A importância vital de definir sua margem de negociação) sela seu destino – assim como os jogadores que jogam por empolgação, mas não conseguem aprender as probabilidades de cada jogo e as respostas apropriadas que reduzem ou eliminam a vantagem da casa.
Enquanto isso, ambos os grupos de indivíduos recebem reforço secundário para ações destrutivas porque seus corpos liberam adrenalina e endorfinas sempre que jogam, independentemente de ganhar ou perder.


A mentalidade de cassino consome a maior parte do capital quando os mercados ou instrumentos entram em eventos binários, como relatórios de ganhos ou lançamentos econômicos que geram preços de títulos muito mais altos ou mais baixos.
Os traders espertos se afastam ou protegem as posições nesses pontos de inflexão porque não sabem o resultado e suposições não constituem uma estratégia viável. Enquanto isso, o negociante aflito vai all-in, assumindo grandes posições porque estão fixadas no lado vencedor da equação, cego para o custo significativo de estar errado.

Defeito de iniciante ou aflição vitalícia


A mentalidade de cassino afeta principalmente os novatos, porque é uma consequência natural da má compreensão dos mercados financeiros e de como eles funcionam.
Muitas dessas pessoas aprenderão com seus erros mais cedo ou mais tarde, usando as perdas inevitáveis ​​como um alerta para levar o assunto mais a sério. Por sua vez, isso fornece a motivação necessária para sentar e aprender os conceitos básicos de estratégia, dimensionamento de posição, expectativa positiva e gerenciamento de risco. 


Enquanto os novatos desaparecem rapidamente se não abandonarem a mentalidade de cassino, os operadores experientes podem carregar elementos dessa mentalidade destrutiva por anos.
Embora não domine suas estratégias testadas pelo tempo, essa mentalidade pode aparecer sempre que a ganância supera a disciplina. Não é fatal em pequenas doses e pode injetar um pouco de diversão no dia de negociação, desde que o tamanho da posição seja mantido baixo. Eles são apropriadamente chamados de “bilhetes de loteria”, funcionando melhor quando os negociantes enfrentam cenários binários que viram vezes o suficiente para acreditar que têm mais de 50-50 chances de acertar.


Por exemplo, o FTSE Russell reequilibra suas carteiras de índices populares uma vez por ano em junho, provocando altas porque os gestores de fundos precisam comprar os novos
 títulos.Os comerciantes experientes podem registrar lucros inesperados se adivinharem as adições com antecedência. Embora seja um evento binário (um título é adicionado ou não), anos de observação desse processo criam uma pequena vantagem para os comerciantes jogarem com uma cesta de ações que eles acham que será adicionada.

Superando a mentalidade do cassino


A educação oferece a defesa mais potente contra a mentalidade de cassino.
Comece sua carreira de trading lendo materiais tutoriais sólidos sobre investimento, trading e a história dos mercados financeiros. Em seguida, explore materiais especializados em sua área de interesse, incluindo
Análise de Segurança de Benjamin Graham e David Dodd se focado em análise fundamental e Análise Técnica de Tendências de Ações de Robert D. Edwards e John Magee se focado em análise técnica. Leia biografias sobre comerciantes famosos e como eles fizeram fortuna, como Reminiscences of a Stock Operator, A biografia de Edwin Lefèvre de 1923 do lendário comerciante Jesse Livermore. Complemente esse conhecimento clássico avançando rapidamente para a era moderna, estudando os principais livros de negociação e cronometragem do mercado das últimas décadas.


Realisticamente, muitos novos participantes evitam o caminho educacional porque estão perfeitamente satisfeitos em perseguir a ilusão do dinheiro fácil, procurando os mercados que forneçam grandes dias de pagamento sem trabalhar até suar.
Logisticamente, isso é vantajoso para participantes mais sérios, gerando uma grande quantidade de mãos fracas e desajeitadas que aumentam o potencial de recompensa em pontos-chave de virada do mercado. 

The Bottom Line


Os mercados financeiros oferecem todos os tipos de oportunidades para gerar lucros, desde que os participantes estejam dispostos a cultivar limites bem definidos e construir conjuntos apropriados de regras de gestão de risco e dinheiro.
Por outro lado, fazer apostas binárias nos resultados do mercado, acreditando que é um cassino que paga de maneira aleatória, ignora a estrutura e a realidade do mercado, fornecendo um caminho direto para o fracasso e o fracasso.