A próxima quebra do mercado de ações pode facilmente dar início a uma recessão, e o motivo subjacente é que as ações são ações de propriedade de uma empresa. Como resultado, o mercado de ações reflete a confiança dos investidores nos ganhos futuros de todas as suas empresas. Os ganhos corporativos dependem da saúde da economia dos EUA, e isso torna o mercado de ações um indicador econômico importante para a própria economia dos EUA.
Uma queda sinaliza uma perda massiva de confiança na economia e, quando essa confiança não é restaurada, leva a uma recessão. Um crash também assusta os consumidores, fazendo-os comprar menos. Isso é um grande golpe para a economia, já que os gastos do consumidor são o maior componente (70%) do produto interno bruto.
Uma quebra também significa menos financiamento para novos negócios, já que a venda de ações fornece às empresas os fundos de que precisam para crescer.
Por último, um mercado de ações dos EUA em declínio retarda o crescimento econômico global. Em primeiro lugar, fará com que os outros índices de ações caiam, embora uma recessão possa não se seguir a um crash imediatamente. Por exemplo, no primeiro trimestre de 2007, o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 600 pontos em uma semana. Mas se recuperou durante o ano e subiu para 14.000 em outubro. Embora o crash não tenha causado uma recessão em si, sinalizou que uma estava chegando.
Outra maneira de evitar uma recessão após um crash é quando o Federal Reserve pode restaurar a confiança no mercado. Um bom exemplo é a quebra do mercado de ações em 1987, também chamada de Black Monday. Em 19 de outubro, o Dow Jones caiu 22,61%, a maior queda percentual em um dia na história do mercado de ações. Os investidores entraram em pânico com o impacto da legislação anti-aquisições que tramita no Congresso, e o projeto teria eliminado a dedução de impostos para empréstimos usados para financiar aquisições corporativas. Os programas computadorizados de negociação de ações tornaram a liquidação ainda pior, de modo que o Fed imediatamente começou a injetar dinheiro nos bancos.Como resultado, o mercado se estabilizou.
Quando ocorrerá a próxima quebra do mercado de ações?
O próximo acidente sério é mais provável de ocorrer após um surto de exuberância irracional. É quando os investidores estão tão confiantes de que os preços das ações continuarão subindo que perdem de vista os valores subjacentes. Isso só acontece durante a fase posterior de expansão do ciclo de negócios. É quando a economia está operando com capacidade total por um tempo, talvez até anos. Isso significa que não existem muitas oportunidades de investimento desconhecidas.
Como resultado, eles tentam superar o mercado, buscando qualquer lucro esquecido e investindo mais dinheiro em investimentos com retornos baixos. Sem fundamentos sólidos, os investidores seguem uns aos outros em tudo que está crescendo. Isso cria uma bolha de ativos. Quando a bolha estoura, o mercado de ações quebra. Se cair o suficiente, pode criar uma recessão.
Mais exemplos
Você pode aprender quando os crashes do mercado de ações causaram recessões estudando a história das recessões.
- Em 15 de setembro de 2008, o Dow caiu 500 pontos – a pior queda desde o fundo da recessão de 2001. O secretário do Tesouro dos EUA, Henry Paulson, não socorreu o Lehman Brothers, o que lançou os mercados em uma crise de confiança. As empresas financeiras sabiam que seriam forçadas a comer as perdas que sofreram com a crise das hipotecas subprime. À medida que o valor das ações dessas empresas financeiras caía, eles sabiam que teriam dificuldade em levantar novo capital para cobrir suas perdas e fazer novos empréstimos. Dessa forma, o declínio do mercado de ações ameaçava colocar esses bancos fora do mercado se eles não tivessem reservas suficientes para cobrir a crise. Isso, por si só, poderia ter colocado a economia em uma recessão de boa-fé.
- Em 5 de outubro de 2008, o Dow caiu de mais de 10.000 para menos de 8.500, uma queda de 15% em uma semana. Isso sinalizou uma perda repentina e extrema de confiança no mercado e na economia subjacente. Também desencadeou a Grande Recessão de 2008.
- O pior exemplo é a quebra do mercado de ações em 1929. Ocorreu durante quatro pregões. Começou na Black Monday (24 de outubro), continuou na Black Monday (28 de outubro) e durou até Black Tuesday (29 de outubro). Durante esses quatro dias, o mercado de ações perdeu todos os ganhos que havia obtido durante o ano inteiro. A liquidação não causou a Grande Depressão por si só. A linha do tempo da Grande Depressão mostra que uma recessão já havia começado em agosto. Mas o crash destruiu a confiança nos investimentos empresariais. Os bancos usaram o dinheiro de seus depositantes para investir em Wall Street. Pessoas que nunca haviam comprado uma única ação perderam suas economias de uma vida inteira. Quando as pessoas descobriram, correram para sacar seus depósitos. Mas para a maioria, era tarde demais. Os bancos fecharam no fim de semana e muitos nunca reabriram. O mercado de ações não se recuperou totalmente até 1954.
- A recessão de 2001 foi o resultado do susto do Y2K. A confusão tecnológica do ano 2000 começou quando os gurus da tecnologia previram erroneamente que o software de computador não seria capaz de dizer a diferença entre os anos 1900 e 2000. Isso resultou em um aumento anormal na demanda por hardware e software compatíveis com o Y2K e, consequentemente, em exuberante investindo em empresas ponto.com. Quando o ano 2000 chegou, a maioria das empresas havia comprado o que precisava. As vendas caíram drasticamente e o boom das ponto.com se tornou um fracasso. Muitas empresas de alta tecnologia declararam falência. A quebra do mercado de ações de alta tecnologia foi exacerbada pelo ataque de 11 de setembro. As altas taxas de juros do Federal Reserve também pioraram a economia dos Estados Unidos, então, em março de 2001, os Estados Unidos entraram em uma crise econômica de oito meses. A recessão terminou depois que Bush assinou um programa de redução de impostos,
- Outras quedas anteriores do mercado de ações também foram significativas, mas não causaram recessão de imediato. A segunda-feira negra de 1987 registrou a maior perda percentual em um dia, quando o índice Dow Jones caiu 20,7%.
- A crise financeira asiática de 1997 também afetou o mercado de ações e ajudou a desencadear a crise de Long-Term Capital Management. Embora a estratégia de resgate do Fed possa ter evitado uma catástrofe financeira global, sua forma de lidar com a crise do LTCM abriu o precedente para seu papel de resgate na crise financeira de 2008.
- Em fevereiro de 2018, o Dow experimentou a maior perda de pontos da história naquela época, com uma queda de 2.270,96 pontos. Ele se recuperou nos próximos dias, então foi mais uma correção do mercado do que um crash. Ainda assim, alguns investidores estavam preocupados com o efeito sobre os mercados da crescente dívida nacional e das altas taxas de juros.
- O crash do mercado de ações em 2020 começou em 9 de março. O Dow Jones Industrial Average estabeleceu três quedas de pontos recordes em uma semana. Em 9 de março, o Dow caiu 2.013,76 pontos para 23.851,02, uma queda de 7,79%. Em 12 de março, caiu um recorde de 2.352,60 pontos, fechando em 21.200,62. Foi uma queda de 9,99%, quase uma correção em um único dia. Em 16 de março, o Dow perdeu 2.997,10 pontos para fechar em 20.188,52. Antes do crash de 2020, o Dow tinha acabado de atingir seu recorde de alta de 29.551,42 em 12 de fevereiro. Desde esse pico até a baixa de 16 de março, o DJIA perdeu 9.362,90 pontos, ou 31,7%. Superou a queda de 20% que sinalizou o início de um mercado em baixa.
Como isso afeta você
O que você deve fazer para se proteger? Primeiro, não entre em pânico. O fundo de um mercado baixista tem grandes oscilações e volatilidade. Isso se transforma em pânico e previsões de desgraça e tristeza dos economistas. Uma recessão não cria uma depressão. Sempre há crescimento econômico em outras partes do mundo. A única maneira de saber se um crash do mercado de ações está causando uma recessão é acompanhar de perto os indicadores econômicos.