O acidente da bolsa em 1929 foi um colapso dos preços das ações, que começou em 24 de outubro de 1929. Em 29 de outubro de 1929, a Média Industrial Dow Jones caiu 24,8%, marcando uma das piores quedas na história dos Estados Unidos. É destruiu a confiança nos mercados de Wall Street e levou à Grande Depressão.
Principais vantagens
- O crash da bolsa de 1929 foi um dos piores da história dos Estados Unidos.
- As três principais datas de negociação do crash foram a Black Friday, a Black Monday e a Black Tuesday. Os últimos dois dias estiveram entre os quatro piores que o Dow já viu, em declínio percentual.
- O excesso de confiança durante os loucos anos 20 criou uma bolha insustentável no mercado de ações.
- Da noite para o dia, muitas pessoas perderam seus negócios e suas economias, preparando o cenário para a Grande Depressão.
O que aconteceu
O primeiro dia do acidente foi a Quinta-feira Negra. O Dow Jones abriu em 305,85. Caiu imediatamente 11%, sinalizando uma correção do mercado de ações. A negociação foi o triplo do volume normal. Os banqueiros de Wall Street compraram ações febrilmente para sustentá-la. A estratégia funcionou.
Na sexta-feira, 25 de outubro, o impulso positivo continuou. O Dow subiu 0,6% para 301,22.
Na segunda-feira negra, 28 de outubro, o Dow caiu 13,47%, para 260,64.
Na terça-feira negra, 29 de outubro, o Dow caiu 11,7%, para 230,07. Investidores em pânico venderam 16.410.030 ações.
A segunda e a terça-feira negras foram os quatro piores dias da história da Dow. Eles foram seguidos por duas falhas subsequentes:
- Uma queda de 12,93% durante a quebra do mercado de ações em 2020.
- Uma queda de 22,61% na Black Monday 1987.
Causas
No início da semana da quebra do mercado de ações, as manchetes do New York Times alimentaram o pânico com artigos sobre vendedores de margem, vendas a descoberto e a saída de investidores estrangeiros.
O Dow caiu 30% em relação à alta de 3 de setembro, de acordo com o S&P Dow Jones Indices. Isso sinalizou um mercado em baixa. No final de setembro, os investidores estavam preocupados com quedas massivas no mercado de ações britânico. Os investidores da empresa de Clarence Hatry perderam bilhões quando descobriram que ele usou garantias fraudulentas para comprar a United Steel. Poucos dias depois, o Chanceler do Tesouro da Grã-Bretanha, Philip Snowden, descreveu o mercado de ações da América como “uma orgia perfeita de especulação”.
No dia seguinte, os jornais americanos concordaram. Eles citaram o secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Andrew Mellon, que disse que os investidores “agiram como se o preço dos títulos fosse subir infinitamente”.
Em resposta, o Dow caiu significativamente nesses dias e novamente em 16 de outubro. Nos dias 19 e 20, o The Washington Post relatou uma queda nos estoques de utilidades ultrasseguras.
Um dia antes da quinta-feira negra, as manchetes do The Washington Post berraram “Enorme onda de vendas cria quase pânico com o colapso das ações”, enquanto o Times gritava “Preços das ações caem em forte liquidação”. Na quinta-feira negra, o pânico se instalou para o pior quebra do mercado de ações na história.
O crash se seguiu a uma bolha de ativos. Desde 1922, o mercado de ações havia subido mais de 20% ao ano.
Todos investiram, graças a uma invenção financeira chamada compra “na margem”. Isso permitiu que as pessoas pedissem dinheiro emprestado ao corretor para comprar ações. Eles só precisavam reduzir 10%. Investir dessa forma contribuiu para a exuberância irracional dos loucos anos 20.
Efeitos
O acidente acabou com as pessoas. Eles foram forçados a vender negócios e ganhar dinheiro com as economias de suas vidas. Os corretores exigiram seus empréstimos quando o mercado de ações começou a cair. As pessoas lutaram para encontrar dinheiro suficiente para pagar por suas margens. Eles perderam a fé em Wall Street.
Você não pode ter uma economia saudável sem confiança no mercado.
Em 8 de julho de 1932, o Dow caiu para 41,22. Isso foi uma perda de 89,2% em relação ao fechamento recorde de 381,17 em 3 de setembro de 1929. Foi o pior mercado em baixa em termos de perda percentual na história moderna dos Estados Unidos. O maior ganho percentual de um dia também ocorreu durante esse período. Em 15 de março de 1933, o Dow Jones subiu 15,34%, um ganho de 8,26 pontos, para fechar em 62,1.
A linha do tempo da Grande Depressão rastreia eventos críticos que levaram à maior crise econômica que os Estados Unidos já enfrentaram.
A Depressão devastou a economia dos EUA. Os salários caíram 42% enquanto o desemprego subiu para 25%. O crescimento econômico dos EUA diminuiu 54,7% e o comércio mundial despencou 65%. Como resultado da deflação, os preços caíram mais de 10% ao ano entre 1929 e 1933.
Abaixo você pode ver um gráfico que acompanha os principais eventos que levaram ao crash do mercado de ações de 1929.
Eventos Chave
- Março de 1929: o índice Dow Jones caiu, mas os banqueiros tranquilizaram os investidores.
- 8 de agosto: O Federal Reserve Bank de Nova York aumentou a taxa de desconto para 6%.
- 3 de setembro: o Dow atingiu um pico de 381,17. Isso foi um aumento de 27% em relação ao pico do ano anterior.
- 26 de setembro: O Banco da Inglaterra também aumentou sua taxa para proteger o padrão ouro.
- 29 de setembro de 1929: O caso Hatry lançou os mercados britânicos em pânico.
- 3 de outubro: o Chanceler do Tesouro da Grã-Bretanha, Phillip Snowden, chamou o mercado de ações dos Estados Unidos de “orgia especulativa”.
- 4 de outubro: The Wall Street Journal e The New York Times concordaram com Snowden.
- 24 de outubro: quinta-feira negra.
- 28 de outubro: segunda-feira negra.
- 29 de outubro: terça-feira negra.
- 1933: O presidente Roosevelt lançou a Federal Deposit Insurance Corporation para garantir depósitos bancários. Depois do crash, os bancos só tiveram o suficiente para honrar 10 centavos para cada dólar. Isso porque eles usaram as poupanças de seus depositantes, sem seu conhecimento, para comprar ações.
- 23 de novembro de 1954: o índice Dow Jones finalmente recuperou sua alta de 3 de setembro de 1929, fechando em 382,74.
Outras quedas anteriores do mercado de ações levaram à recessão de 2001 e à Grande Recessão de 2008. A crise de março de 2020 ocorreu durante a recessão de 2020, que começou no primeiro trimestre.