A reação dos ganhos do McDonald’s pode significar um alto de longo prazo

O componente da Dow, a McDonald’s Corporation (MCD), perdeu terreno na quarta-feira, perdendo a recuperação alimentada pelo Fed depois de superar as estimativas de lucro do quarto trimestre. A gigante do fast food também atendeu às expectativas de receita trimestral, mas uma queda de 3,3% na receita ano a ano manteve os acionistas em potencial à margem, preocupados que o McDonald’s tenha espremido o último centavo de uma reorganização de vários anos que sustentou lucros maiores .

A ação superou os benchmarks gerais em 2018, postando um retorno anual de 3%, e reverteu em dois pontos do recorde histórico de novembro na semana passada. A notícia dos lucros desencadeou muita fumaça, mas pouco incêndio, atingindo uma faixa de nove pontos antes de uma perda de 40 centavos no sino de fechamento. No entanto, o volume acima da média adicionado a um padrão de baixa que derrubou o indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) para a baixa de dezembro, desistindo de todo o poder de compra de 2019.

De forma mais sinistra, as leituras de força relativa de longo prazo viraram para o lado da venda em janeiro, prevendo que a ação não quebrará, apesar da proximidade de novas máximas. Por enquanto, isso significa assistir à baixa de quarta-feira em $ 178,67 porque uma violação também quebraria o suporte da média móvel exponencial de 50 dias (MME) em vigor desde 7 de janeiro, aumentando as chances de um teste na baixa de dezembro, enquanto potencialmente completaria um topo duplo de baixa padronizar. 

Gráfico Mensal MCD (2007 – 2019)

A ação estourou acima da alta de 2000 em US $ 49,56 em 2007 e estagnou em meados de US $ 60 no primeiro trimestre de 2008. Ela esculpiu um padrão de diamante no topo do novo suporte durante o colapso econômico, exibindo uma resiliência incomum que contribuiu para um secundário rompimento em 2010. Esse aumento registrou ganhos impressionantes no início de 2012, chegando a US $ 102,22 e vendendo em meados de US $ 80, que marca a menor baixa dos últimos seis anos. 

As tentativas de fuga em 2013, 2014 e 2015 falharam, mas o poder de compra aumentou após a introdução do popular menu de café da manhã durante todo o dia. A ação do preço finalmente cancelou a resistência em outubro de 2015, novamente ignorando os ventos contrários do mercado, e estagnou acima de $ 130 em maio de 2016. Uma retração ordenada encontrou compradores comprometidos no quarto trimestre, enquanto uma alta em janeiro de 2018 alimentou uma reorganização bem-sucedida que aumentou o fluxo de caixa da franquia .

As ações foram vendidas com o amplo mercado em fevereiro de 2018 e encontrou suporte nos $ 140s um mês depois, gerando um padrão de base de oito meses entre $ 150s e $ 160s. Um rompimento da base de outubro atingiu um máximo histórico de $ 190,88 em novembro, antes de virar uma cauda em um mal-estar de 22 pontos no final do ano. O oscilador stochastics mensal agora cruzou para o primeiro ciclo de venda desde abril de 2018, apesar do salto em janeiro, prevendo fraqueza relativa no segundo ou terceiro trimestres.

MCD Weekly Chart (2015 – 2019)

A ação do preço desde 2015 esculpiu um padrão de rally de cinco ondas Elliott que entrou em uma quinta onda (terceira onda de rally) em fevereiro de 2018. Esse impulso de compra foi revertido em novembro depois de somar 44 pontos. A primeira onda entre agosto de 2015 e maio de 2016 também somou 44 pontos, aumentando as chances de que a tendência de alta de três anos tenha chegado ao fim porque os padrões clássicos de Elliott frequentemente esculpem duas ondas de rally de tamanhos idênticos.

No entanto, isso é mais conjectura do que fato neste momento, porque a ação do preço ainda está segurando o rompimento de novembro acima da alta de janeiro de 2018. Ele testou e quebrou o suporte em dezembro, mas remontou esse nível em janeiro, enquanto o relatório de lucros desta semana acionou um segundo teste. Isso destaca a importância da baixa de quarta-feira, porque uma falha na fuga também adicionará evidências de que o rali de Elliott acabou.

Além disso, a ação entrou no modo de distribuição três semanas antes do pico da alta em novembro e está testando a baixa de dezembro após o grande volume, mas pequeno ponto de declínio de quarta-feira. O fracasso em ganhar terreno em um dia em que o Dow Jones Industrial Average subiu quase 2% também marca uma divergência de baixa, especialmente com ganhos positivos e comentários otimistas. Em conjunto, recomenda-se cautela continuada, apesar da proximidade da ação de novas máximas.

The Bottom Line

As ações do McDonald’s podem ter concluído uma tendência de alta de vários anos e provavelmente agora entrarão em um longo período de baixo desempenho.  

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.