A taxa de juros básica – 3,25% em dezembro de 2020 – é a que os bancos americanos cobram de seus melhores clientes.As pessoas e empresas com as maiores pontuações de crédito merecem essa taxa porque são percebidas como as menos propensas a inadimplir em seus empréstimos. É também chamada de taxa básica de crédito, taxa básica de juros ou mesmo apenas taxa básica de juros.
Como a taxa principal é determinada
Os bancos baseiam a taxa básica de juros na taxa de fundos federais, geralmente fixando-a em três pontos percentuais mais alta.A taxa de fundos federais – definida pelo Federal Reserve – é a taxa que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos especiais overnight. Eles pedem emprestado fundos uns aos outros para cumprir as exigências de reserva do Fed todas as noites.
Os bancos reduziram a taxa básica de juros depois que o Federal Open Market Committee do Federal Reserve reduziu a meta para a taxa dos fed funds pela segunda vez em 2020, cortando-a para uma faixa de 0% a 0,25% em 15 de março de 2020.
A mudança, uma resposta à turbulência econômica causada pela pandemia do coronavírus, marca apenas a segunda vez que a taxa de referência foi reduzida para praticamente zero. A primeira vez foi em meio à crise financeira de 2008.
As notas do Tesouro determinam outras taxas de juros. Isso inclui taxas fixas para hipotecas de 30 anos, taxas de títulos corporativos e outros empréstimos de longo prazo.
Duas maneiras pelas quais a taxa principal afeta você
Os bancos baseiam a maioria das taxas de juros no prime. Isso inclui empréstimos com taxas ajustáveis, hipotecas somente com juros e taxas de cartão de crédito. As taxas geralmente são primárias mais uma certa porcentagem, porque os bancos têm de cobrir as perdas em que incorrem em empréstimos que nunca são reembolsados. Quanto maior a porcentagem acima do valor principal, maior será o risco percebido.
Alguns dos empréstimos mais arriscados são cartões de crédito. Sempre que a taxa básica de juros aumenta, as taxas variáveis do cartão de crédito também aumentam. E, quando isso acontecer, seus pagamentos mensais podem aumentar.Por outro lado, uma queda no valor principal reduz seus custos de empréstimos. É por isso que você deve prestar muita atenção quando o Fed aumenta ou diminui a taxa dos fundos do Fed.
A taxa básica de juros também afeta a liquidez nos mercados financeiros. Uma taxa baixa aumenta a liquidez, tornando os empréstimos mais baratos e mais fáceis de obter. Quando as taxas de empréstimos prime são baixas, os negócios se expandem e a economia também. Da mesma forma, quando as taxas estão altas, a liquidez se esgota e a economia desacelera.
Taxa principal vs. LIBOR
Nem todos os bancos baseiam suas taxas de juros na taxa básica de juros. Bancos internacionais e grandes bancos com muitos clientes estrangeiros usam a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR). É a taxa que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos de curto prazo.
Como parte de uma eliminação gradual do Federal Reserve e do Reino Unido, as taxas LIBOR deixarão de ser publicadas no final de 2021, e os contratos que utilizam LIBOR devem ser concluídos até o final de 30 de junho de 2023.
A LIBOR, a taxa dos fundos federais e a taxa básica de juros tendem a se mover paralelamente, entretanto. A taxa LIBOR de três meses costuma estar alguns décimos de ponto acima da taxa dos fundos federais.
Quando as taxas não se movem juntas, isso indica que algo está errado com os mercados financeiros. Por exemplo, o histórico da taxa LIBOR mostra que a LIBOR não se moveu em certos pontos durante a crise financeira de 2007-2008, mesmo quando a taxa dos fundos federais foi cortada.
Os bancos temiam obter dívidas hipotecárias subprime como garantia uns dos outros. Eles mantiveram a LIBOR alta para compensar esse risco. Os bancos tinham tanto medo de emprestar uns aos outros que continuaram a aumentar a LIBOR mesmo com a queda da taxa básica de juros. Essa situação é ilustrada no gráfico a seguir.