AAPL: Apple Dividend Analysis

Publicado por Javier Ricardo


A Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) retomou seus pagamentos de dividendos em 2012, após um hiato de 17 anos.
No final do ano fiscal de 2011, ela acumulou, desde o sucesso inicial do iPhone e do iPad, uma enorme quantidade de dinheiro e outros ativos equivalentes a mais de US $ 25 bilhões. Desde então, a Apple tem visto um aumento contínuo na receita e nos ganhos a cada ano até 2015, o que lhe permite aumentar os dividendos anuais durante os três anos seguintes ao pagamento inicial de dividendos trimestrais em 2012. Para os seis meses de 27 de dezembro de 2015 a junho 25, 2016, ou o segundo trimestre fiscal da empresa e o terceiro trimestre de 2016, o dividendo AAPL continuou a crescer a uma taxa ainda maior.

Pagamento de dividendos


Os dividendos brutos da Apple totalizaram US $ 5,996 bilhões nos seis meses que abrangeram o segundo e terceiro trimestre fiscal da empresa, aparentemente superando os pagamentos de dividendos anteriores de quaisquer outros dois trimestres contínuos, uma vez que reinstituiu os dividendos trimestrais em 2012. O lucro líquido combinado para o segundo e terceiro trimestre de 2016 foi de US $ 18,321 bilhões, o que colocou o índice de distribuição de dividendos em 32,7% nesses seis meses.
Isso se compara ao índice médio de distribuição de dividendos de 25,9% para os três anos entre 2013 e 2015.


A maior taxa de pagamento de dividendos nos últimos seis meses se baseia no fato de que a receita e os ganhos da Apple têm crescido continuamente nos últimos cinco anos, com um capital total acumulado de $ 119,4 bilhões, conforme registrado em 26 de setembro de 2015, no final de Ano fiscal de 2015 da Apple. Isso se compara a uma participação de $ 41,6 bilhões em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo na mesma data.
Com a quantidade de dinheiro ocioso em 34,8% do capital da Apple, os acionistas estavam certamente em melhor situação, já que a Apple considerou retornar potencialmente mais de seu capital de volta aos acionistas para seus próprios usos em 2016.

Dividend Yield


Embora o pagamento de dividendos seja uma medida de solidez financeira frequentemente usada em análises fundamentais de investimentos em ações, o rendimento de dividendos é mais útil para investidores com uma meta esmagadora de receber dividendos de investimentos.
Para investidores em dividendos, a valorização do capital de uma ação é secundária à receita de dividendos que a ação pode fornecer. O rendimento de dividendos de uma ação compara o valor do dividendo anual como uma porcentagem do preço de mercado da ação. Para investidores individuais, seus próprios preços de compra de uma ação podem aumentar ou diminuir seus rendimentos de dividendos, dado o quanto a ação paga em dividendos.


O dividendo da Apple nos últimos 12 meses foi de $ 2,13 por ação anualmente em 25 de junho de 2016. Usando o preço de fechamento das ações de $ 107,57 em 25 de agosto de 2016, o rendimento de dividendos do investimento em ações da Apple foi de 1,98%.
Mesmo que o dividendo anual AAPL tenha aumentado consistentemente nos anos após a reintegração de dividendos da empresa em 2012, as ações da Apple aumentaram às vezes a taxas muito mais rápidas, potencialmente resultando em seu rendimento de dividendos sendo menos competitivo para novos investidores que compram as ações a preços premium. Se a Apple estiver comprometida com uma política de dividendos forte e crescente, os investidores de dividendos existentes verão novas melhorias em seus rendimentos de dividendos.

Crescimento de Dividendos


Para a maioria das empresas, um corte de dividendos é uma exceção, e não a norma.
As empresas gostariam de aumentar seus dividendos ao longo do tempo, dependendo do crescimento de suas receitas e ganhos, bem como do fluxo de caixa das operações. O dividendo da AAPL para os seis meses de 27 de dezembro de 2015 a 25 de junho de 2016 totalizou $ 5,996 bilhões, um ligeiro aumento de 2,5% sobre o valor do dividendo pago durante os seis meses anteriores. O crescimento do dividendo anual foi em média 4,6% para os três anos de 2013 a 2015, assumindo pagamentos de dividendos anualizados de $ 10 bilhões em 2012 com base no dividendo trimestral de $ 2,5 bilhões, um pagamento parcial do ano naquele ano. Em comparação, a taxa de crescimento de dividendos para os seis meses que incluíram o segundo e terceiro trimestre da Apple de 2016 foi um pouco maior do que a taxa de crescimento de dividendos histórica da empresa.