Abercrombie supera as estimativas, mas o mercado em baixa continua

A varejista de roupas casuais e acessórios Abercrombie & Fitch Co. (ANF) divulgou resultados trimestrais antes do sino de abertura na quinta-feira, 29 de agosto. As ações caíram na abertura, apesar de a varejista estender sua vitória sobre o lucro por ação (EPS) dos analistas estimativas para nove trimestres consecutivos.

A ação encerrou agosto em $ 14,82, queda de 27,1% no acumulado do ano e em território de bear market, queda de 52,3% em relação à alta de 3 de maio de $ 30,63. As ações definiram sua baixa de 2019 de $ 14,19 em 29 de agosto. No longo prazo, a ação estabeleceu sua maior alta intradiária de $ 85,77 em outubro de 2007 e caiu 89% para sua mínima de $ 8,81 durante a semana de 14 de julho de 2017 .

As ações da Abercrombie despencaram após os lucros, uma vez que projetava que as tarifas prejudicariam a empresa pelo restante de 2019. A empresa planeja fechar três de suas lojas próprias no SoHo de Nova York; Fukuoka, Japão; e Milão, Itália. O varejista também está reduzindo suas negociações com a China para reduzir os efeitos adversos do aumento das tarifas.

O gráfico diário da Abercrombie

O gráfico diário da Abercrombie mostra diferenças de preços mais altas devido às reações positivas aos lucros em 29 de novembro e 6 de março, o que levou a ação à alta de 3 de maio, de $ 30,63. Em seguida, vieram os ganhos em 29 de maio e 29 de agosto, quando ocorreram diferenças de preços mais baixas. Esse declínio levou à formação de uma “cruz da morte” em 8 de julho, quando a média móvel simples de 50 dias caiu abaixo da média móvel simples de 200 dias para indicar que preços mais baixos se seguiriam. A linha horizontal é o pivô semestral de US $ 14,78, que foi um ímã após os ganhos em 29 e 30 de agosto.

O gráfico semanal da Abercrombie 

O gráfico semanal da Abercrombie é negativo, mas sobrevendido, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 16,80 e abaixo de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 19,56. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminou na semana passada em 19,50, que está abaixo do limite de sobrevenda de 20,00. Quando a ação estava em sua alta de 3 de maio, essa leitura era de 92,65, bem acima de 90,00 como uma “bolha parabólica inflando”, e essa bolha estourou em mais de 50%.

Estratégia de negociação: Compre ações da Abercrombie na fraqueza para a baixa de julho de 2017 de $ 8,81 e reduza as participações na força para a “reversão à média” em $ 19,56.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de  valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos semanais, mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado no fechamento em 31 de dezembro. O nível anual original permanece em jogo. O nível semanal muda a cada semana. O nível mensal foi alterado no final de cada mês, mais recentemente em 31 de julho. O nível trimestral foi alterado no final de junho.

Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam considerados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza até um nível de valor e reduzir as participações na força um nível de risco. Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais  de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.

A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.

A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas. Recentemente, observei que as ações tendem a atingir o pico e cair de 10% a 20% e mais logo depois que uma leitura sobe acima de 90,00, então chamo isso de “bolha parabólica inflando”, já que uma bolha sempre aparece. Também me refiro a uma leitura abaixo de 10,00 como “muito barata para ignorar.”

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.