Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) vendeu mais de 4% na terça-feira depois de concordar em comprar a Xilinx, Inc. (XLNX) por US $ 35 bilhões em uma transação com todas as ações prevista para fechar até o final de 2021. A notícia ofuscou um relatório otimista de lucros do terceiro trimestre de 2020, com a fabricante de chips apresentando um lucro de $ 0,41 por ação, superando as estimativas em $ 0,10. A receita cresceu 55% ano após ano, para US $ 1,8 bilhão, mais de US $ 200 milhões acima do consenso.
Principais vantagens
- Os acionistas da AMD saíram após a empresa dizer que compraria a Xilinx em uma transação com todas as ações.
- A liquidação renunciou aos ganhos postados pela AMD após um relatório de lucros fraco da Intel Corporation (INTC).
- Um colapso por meio do suporte próximo a US $ 80 poderia desencadear um rápido declínio em meados dos US $ 60.
A aquisição vai expandir o portfólio de espaço de computação de alto desempenho da empresa, mas a reação pode indicar que a AMD pagou muito por uma empresa que teve desempenho inferior ao do setor ao longo de 2020. Xilinx detém uma capitalização de mercado de $ 30,5 bilhões após o avanço de 8,6% pós-notícias de ontem e é mal avaliado por Wall Street, com uma classificação consensual de “Manter” que prevê uma perspectiva mista de longo prazo. Uma oferta secundária será necessária para cobrir a compra, adicionando pelo menos 250 milhões de ações ao atual 1,17 bilhão de ações agora em circulação.
A AMD atingiu um ponto mais alto este ano em reação a atrasos sistêmicos e má gestão no componente Dow e rival Intel. A ação atingiu o pico em setembro e entrou em uma correção intermediária que cedeu cerca de 20% de seu valor antes de um salto modesto em outubro. Os investidores esperavam que o triste relatório de lucros da Intel da semana passada impulsionasse uma recuperação da AMD de volta à alta, mas esses ganhos agora diminuíram e as ações estão testando a baixa do mês passado.
A Barclay’s atualizou a AMD para “Overweight” após a notícia, mas Wall Street ficou mais cautelosa sobre as perspectivas de longo prazo nos últimos meses, com um consenso de “Compra moderada” baseado em 13 recomendações de “Compra” e 10 “Manter”. Um analista agora recomenda que os acionistas realizem lucros e se afastem. As metas de preço atualmente variam de US $ 62 a US $ 120, enquanto a AMD está negociando cerca de US $ 10 abaixo da meta média.
A capitalização de mercado é o valor de mercado agregado de uma empresa representada em dólares. Como representa o valor de “mercado” de uma empresa, é calculado com base no preço de mercado atual de suas ações e no número total de ações em circulação. É comumente referido como “capitalização de mercado”, onde “capitalização” representa a capitalização – um termo financeiro usado para indicar o tamanho da empresa.
Advanced Micro Devices Daily Chart (2018 – 2020)
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As ações da AMD finalmente completaram uma viagem de ida e volta para a alta de 2000 na casa dos US $ 40 em janeiro de 2020 e estouraram, sofrendo um novo suporte por seis meses antes de cair em uma forte tendência de alta que completou uma onda de impulso Elliott estabelecida em setembro. Ele recuou para a média móvel exponencial de 50 dias (MME) algumas semanas depois e testou esse nível antes que um salto modesto recuperasse cerca de dois terços do declínio anterior. Ele ocorreu há cerca de três semanas e agora está testando o suporte pela segunda vez.
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou uma nova alta em agosto, cerca de quatro semanas antes do preço, e desacelerou em uma onda de distribuição que registrou uma baixa de dois meses em setembro. Ele saltou com o preço em outubro, mas reverteu mais uma vez, favorecendo um teste na baixa anterior (linha vermelha). Este nível oferecerá pistas direcionais nas próximas sessões se ele saltar ou quebrar antes do preço.
Os touros ainda estão no comando, mas precisam se posicionar bem aqui para iniciar um esforço de recuperação mais dinâmico. O tempo está se esgotando porque as leituras de força relativa de longo prazo estão se aproximando de sinais de venda que podem persistir até o primeiro trimestre de 2021. A MME de 50 dias a US $ 80 é o ponto de inflexão óbvio neste conflito, com um colapso expondo o lado negativo em 200 -dia EMA em meados de $ 60s.
Um padrão de onda de impulso é um termo técnico de negociação que descreve uma forte movimentação no preço de um ativo financeiro coincidindo com a direção principal da tendência subjacente. É freqüentemente usado na discussão da teoria de Elliott Wave, um método para analisar e prever os movimentos dos preços do mercado financeiro.
The Bottom Line
As ações da AMD estão testando suporte intermediário pela segunda vez desde setembro, depois que notícias de aquisição desencadearam uma liquidação. A ação precisa manter esse nível ou arriscar mais 15 pontos de queda no curto prazo.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.