Ações da AMD despencam mais de 20% no curto prazo

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)


As ações da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) triplicaram desde abril.
Mas a análise técnica sugere que as ações atingiram níveis de sobrecompra e podem cair 21 por cento em relação ao preço atual da fabricante de chips, de cerca de US $ 32,90.


As ações subiram na esperança de que a empresa possa gerar um grande crescimento de lucros nos próximos três anos.
Na verdade, as ações registraram ganhos massivos no passado e, nesses casos, os resultados não foram bonitos. Mas desta vez pode ser diferente, e o recuo pode levar a um aumento de longo prazo se a AMD conseguir cumprir seus planos de crescimento.

Momentum deixando o estoque


As ações da AMD subiram para quase US $ 34,50 em 13 de setembro, preços não vistos desde maio de 2006. Mas as ações não avançaram após atingir a resistência técnica àquele preço e caíram mais de 6 por cento.
Agora, as ações parecem que podem cair ainda mais, para um nível de suporte técnico de cerca de US $ 25,70, uma queda de mais de 21%. Isso ocorre porque o momentum está eliminando o estoque.


O índice de força relativa (RSI) está em território de sobrecompra em torno de 70 desde o final de agosto.
Na verdade, o RSI atingiu níveis tão altos quanto 87, três vezes. 

Sinais preocupantes


Esta não é a primeira vez que as ações da AMD viram um aumento parabólico, ocorrendo no ano de 2000 e 2006. O gráfico semanal mostra que o RSI hoje está ainda mais alto do que nos anos anteriores.

Estimativas de grandes ganhos


Uma razão para a exuberância recente são as previsões de um crescimento maciço dos lucros nos próximos anos.
Estima-se que os ganhos aumentem quase três vezes em 2018. O crescimento dos ganhos – embora mais lento em 2019 – deve aumentar em mais de 40 por cento, seguido por um aumento de 39 por cento em 2020.

Gráfico de estimativas de receita anual da AMD


Dados de estimativas de receita anual da AMD por YCharts

O crescimento da receita pode não ser suficiente


A receita deve crescer 26 por cento este ano, para US $ 6,7 bilhões, enquanto desacelera para 10 por cento em 2019 e 13 por cento em 2020. Para atingir as grandes estimativas de lucros dos analistas, a empresa precisará reduzir custos. 


Não importa o que aconteça, uma coisa é certa.
Como sempre acontece com as ações da AMD, as negociações de opções indicam grande volatilidade nas próximas semanas.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.