O componente Dow The Boeing Company (BA) deve abrir em baixa mais uma vez na sexta-feira, um dia depois que o analista da Berenberg Andrew Gollan atingiu a gigante aeroespacial com uma classificação de “Vender”, em linha com o crescente ceticismo sobre a recertificação do 737-MAX após o Março de 2019 aterramento em reação a dois acidentes fatais. A empresa também observou uma queda na demanda de aeronaves como resultado da pandemia, destacada por pedidos negativos de maio que incluíram 14 cancelamentos MAX.
O setor de aviação comercial assumiu dívidas enormes para manter as operações desde o primeiro trimestre, com uma conta de empréstimo de US $ 120 bilhões que pode crescer exponencialmente nos próximos meses. Haverá poucos fundos sobrando para novas aeronaves até que essas dívidas sejam saldadas, aumentando as chances de que as vendas da Boeing não voltem aos níveis “normais” por vários anos, no mínimo. Enquanto isso, o estoque quase dobrou em relação à baixa de março, atingindo preços que agora podem ser insustentáveis.
A ação atingiu o pico bem antes da pandemia, diminuindo apenas dois dias depois de registrar um recorde histórico em março de 2019. Caiu no resto do ano e em 2020, com atrasos repetidos na recertificação do MAX e divulgações preocupantes sobre Os controles internos da Boeing minam o interesse de compra no ex-líder de mercado. O fundo então caiu, descartando as ações quase 75% em apenas seis semanas.
A pressão de venda aumentou desde que um esforço de recuperação de duas etapas parou acima de US $ 200 há cerca de três semanas. As leituras de acumulação caíram vertiginosamente de máximos históricos desde aquela época, com o “dinheiro inteligente” obtendo lucros de compra e descendo e indo para a margem. Dada essa distribuição agressiva, não serão necessários muitos vendedores para despejar o estoque em um teste desconfortável na baixa de dois dígitos de março.
Boeing Long-Term Chart (2000 – 2020)
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Um rompimento de 2005 acima da alta de 2000 em $ 70,94 estagnou abaixo de $ 110 em 2007, dando lugar a um padrão de topping que quebrou para o lado negativo no primeiro trimestre de 2008. A pressão de venda escalou durante o quarto trimestre, reduzindo o estoque para uma baixa de 14 anos em março de 2009. O salto subsequente parou na casa dos US $ 70 no início da nova década, atrasando uma viagem de ida e volta para a alta anterior até 2013. A quebra subsequente teve um progresso limitado, terminando acima de US $ 140 em 2014.
Esse nível marcou a resistência pelos próximos três anos, finalmente rendendo um rompimento após a eleição presidencial de 2016. As ações então dispararam para a liderança do mercado, postando ganhos históricos em março de 2019, o maior recorde histórico de $ 446. Uma resposta malfeita ao encalhe do MAX desencadeou um êxodo de acionistas persistente, com o interesse de compra se mantendo estável acima do nível de $ 300 até o colapso de fevereiro de 2020.
Boeing em curto prazo
A ação atingiu a maior baixa em sete anos em março e saltou no segundo trimestre, recuperando apenas metade das perdas registradas desde fevereiro. Agora, ele caiu de volta para o nível de retração de .382, dizendo aos participantes do mercado que a tendência de baixa permanece totalmente intacta, apesar do salto de sobrevenda de 129 pontos. Isso poderia facilmente ser vendido em um teste da baixa de março a partir desse nível de preço, prendendo pescadores de fundo e outras pessoas que acreditam que a Boeing é indestrutível.
O oscilador estocástico mensal destaca o risco crescente, entrando em um ciclo de venda complexo no primeiro trimestre de 2018. O indicador atingiu duas máximas mais baixas neste padrão persistente, finalmente alcançando a zona de sobrevenda em fevereiro de 2020. Infelizmente para os touros restantes, o aumento desde então o tempo não conseguiu confirmar um novo ciclo de compra, embora agora levasse apenas duas semanas de força relativa para concluir essa tarefa.
The Bottom Line
O salto de sobrevenda nas ações da Boeing pode ter chegado ao fim, preparando o cenário para um declínio que poderia facilmente atingir a maior baixa de março em sete anos.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.