A gigante do chip Broadcom Inc. (AVGO) informa as métricas do segundo trimestre após o fechamento da quinta-feira, com analistas esperando lucro por ação (EPS) de US $ 5,20 sobre receita de US $ 5,7 bilhões. A ação subiu para uma alta histórica depois de superar as estimativas do primeiro trimestre e reafirmar a orientação de 2019 em março, e somou ganhos na maior alta de maio de $ 323,20. Ele foi vendido com grande volume no início de junho e agora está sendo negociado cerca de 40 pontos abaixo desse nível elevado.
As ações foram vendidas em simpatia com o setor de chips mais amplo, reagindo aos ventos contrários gerados pelo colapso nas negociações comerciais China-EUA. A nação asiática agora embarcou em um programa plurianual para aumentar a produção local de semicondutores, levantando preocupações de excesso de oferta para os fabricantes ocidentais. Além disso, a China provavelmente retaliará as grandes tecnologias se a guerra comercial se intensificar no segundo semestre de 2019, aumentando as barreiras que reduzem a lucratividade.
Gráfico de longo prazo AVGO (2009 – 2019)
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A Avago Technologies, sediada em Cingapura, comprou a Broadcom Corp. em 2015, criando a Broadcom Inc., que adotou o gráfico da Avago quando a transação foi fechada em fevereiro de 2016. Essa empresa tornou-se pública nos mercados dos Estados Unidos em meados da adolescência em agosto de 2009 e alcançou o topo, superando em $ 19,00 algumas semanas depois. Ele superou esse nível de resistência em março de 2010, entrando em um forte avanço de tendência que terminou perto de $ 40 no verão de 2011.
A ação do preço então diminuiu para uma estreita consolidação, antes do rompimento de 2013 que gerou o lado positivo mais prolífico na história pública relativamente curta da ação. O interesse de compra secou perto de $ 150 em 2015 e foi retomado após a aquisição de 2016, subindo em uma série graciosa de altas e baixas mais altas que atingiram $ 286 em novembro de 2017. A ação do preço atingiu uma correção arredondada nos próximos 15 meses, retornando à alta anterior em fevereiro de 2019.
Um rompimento de março registrou uma alta histórica acima de $ 320 em maio e reverteu, falhando o rompimento algumas semanas depois. O nível de $ 280 agora marca o primeiro recuo para a resistência após o colapso, com vendedores agressivos provavelmente voltando com força em torno dessa zona de preço. Por sua vez, a barreira informa aos participantes do mercado que a empresa provavelmente precisa superar as estimativas com folga e aumentar a orientação para atrair o poder de fogo necessário para que as ações sejam negociadas acima de $ 300.
O oscilador estocástico mensal cruzou para um ciclo de compra de longo prazo em maio de 2018 e atingiu o nível de sobrecompra em fevereiro de 2019. Ele agora cruzou para um ciclo de venda que se estendeu até o ponto médio do painel, prevendo que os ursos controlarão a ação do preço no terceiro trimestre. Em conjunto com o rompimento fracassado, é difícil recomendar a compra dessa ação, mesmo que ela sobe após o confessionário desta semana.
Gráfico de curto prazo da AVGO (2017 – 2019)
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Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta que começou em julho de 2018 destaca a reversão da ilha de baixa de maio, enquanto coloca a mínima corretiva entre os níveis de retração de 0,50 e 0,618. A ação reverteu depois de preencher a lacuna de maio na terça-feira e cruzou de volta sob a média móvel exponencial de 50 dias (MME), que foi rompida em 13 de maio. Esta estrutura progressivamente de baixa prevê que a baixa do mês passado será testada, com boas chances de uma divisão secundária até $ 250.
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) apóia essa visão de baixa, atingindo um novo máximo em 2017 após uma fase de acumulação saudável e quebrando acima desse nível em março de 2019. Ele falhou no rompimento dois meses depois e acabou de recuperou a resistência, aumentando as chances de uma reversão e fase de distribuição contínua que pode continuar durante os meses de verão.
The Bottom Line
As ações da Broadcom atingiram uma alta histórica em maio e caíram mais de 70 pontos após o colapso nas negociações comerciais. Agora ele se recuperou da resistência e pode vender após o relatório de quinta-feira, caindo potencialmente abaixo de US $ 250.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.