(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Broadcom Inc. (AVGO) caíram fortemente desde o anúncio de que compraria a CA Inc. (CA) por quase US $ 19 bilhões em julho, com as ações caindo 13,5%. Mas o pior pode não ter passado para a Broadcom, com as ações devendo cair mais 8%, com base em análises técnicas, de seu preço atual em torno de US $ 217. Caso isso aconteça, as ações cairiam mais de 22% no ano.
O gráfico técnico não é o único problema que a empresa enfrenta: as perspectivas para o negócio também parecem fracas. Coloque questões que estão girando sobre como a fabricante de chips vai integrar a empresa de software CA em seus negócios existentes, e há peso suficiente sobre as ações que pode deixar até mesmo os investidores mais otimistas céticos.
Padrão Técnico Fraco
O gráfico técnico da Broadcom está fraco e sugere que a ação cairá para cerca de US $ 199, uma queda de mais de 8% em relação ao preço atual de US $ 216,85. As ações caíram 14% após a notícia surpreendente de que a empresa iria adquirir a CA. A ação tentou se recuperar e preencher a lacuna técnica, mas falhou em um nível de resistência técnica em $ 227 em várias tentativas. Agora, as ações devem cair para o suporte técnico em US $ 199.
Momentum de baixa
Não são apenas os padrões técnicos piscando os sinais de alerta. O índice de força relativa (RSI) também sugere que a ação deve cair ainda mais. O RSI tem apresentado uma tendência de baixa desde o início de junho e, apesar de já ter atingido níveis de sobrevenda em meados de julho, com o índice caindo abaixo de 30, a tendência não foi capaz de reverter e subir. A direção negativa da tendência sugere que ainda há momentum de baixa no estoque.
Perspectiva de lucro fraco
As perspectivas de crescimento da empresa são bastante sombrias, com previsão de ganhos de apenas 3% no ano fiscal de 2019 e receita de apenas 3,4%. Isso é uma grande desaceleração do que se espera ser um forte crescimento dos lucros de cerca de 23% em 2018 e crescimento da receita de cerca de 17,6%.
Dados de estimativas anuais de EPS da AVGO por YCharts
As ações parecem baratas o suficiente, sendo negociadas a 10,6 vezes as estimativas de ganhos fiscais de 2019 de US $ 20,57 por ação. No entanto, o múltiplo de baixo lucro é provavelmente um reflexo das expectativas de crescimento sem brilho.
Com todas as questões girando em torno da Broadcom e sua aquisição da CA, e uma perspectiva de crescimento que parece ser menos do que impressionante, a ação provavelmente será negociada mais fora do gráfico técnico do que qualquer outra coisa. Isso provavelmente significa que as ações continuarão caindo no curto prazo até que a empresa possa fornecer uma atualização positiva.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.