(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e as próprias ações de seu cliente na empresa SWKS.)
Os fabricantes de chips tiveram uma semana difícil, com as ações do iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) caindo drasticamente, mais de 6% em apenas dois dias de negociação. As quedas foram desencadeadas depois que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) relatou uma perspectiva de receita fraca, renovando os temores de vendas fracas do iPhone da Apple Inc. (AAPL). Com base em uma análise técnica, o ETF poderia cair cerca de 10% ainda mais em relação ao preço de fechamento de $ 172,22 em 20 de abril, no curto prazo. (Para mais informações, consulte também: A forte queda das ações da Apple pode ser uma reação exagerada .)
No ano passado, o setor de semicondutores foi um dos grupos de melhor desempenho, com as ações do ETF de semicondutores PHLX subindo mais de 27%, contra o aumento do S&P 500 de apenas 13%.
Dados SOXX por YCharts
Região de Suporte Crítico
O ETF PHLX Semiconductor está sinalizando novas quedas à frente para o grupo no curto prazo, caso o ETF rompa uma região de suporte técnico significativo entre $ 167 e $ 167,30. Caso o preço do ETF caia abaixo dessa região de suporte, o ETF pode diminuir mais 10% até chegar a $ 155,50, um nível que o ETF não é negociado desde setembro de 2017. Até agora, o ETF manteve o suporte de $ 167 região em dois retrocessos anteriores.
Divergência Técnica
O índice de força relativa (RSI) tem apresentado tendência de queda desde novembro de 2017, enquanto o setor e o ETF continuaram a subir para níveis recordes. A divergência entre o RSI e o preço é uma indicação de baixa e sugere que o preço do ETF ainda pode ter que cair ainda mais. Isso significa que o setor também tem mais a cair. (Para leituras relacionadas, consulte também: Por que os estoques de fichas continuarão crescendo .)
Venda de base ampla
A venda no setor nos últimos dois dias foi ampla dentro das 25 maiores participações no ETF PHLX Semiconductor, com todas as 25 ações mais baixas. Os três maiores perdedores no grupo foram MKS Instruments Inc. (MKSI) caindo mais de 9%, enquanto Skyworks Solutions Inc. (SWKS) e ON Semiconductor Corp. (ON) caíram mais de 7%. A venda no grupo foi indiscriminada, e isso sugeriria que os investidores estavam querendo sair do grupo, e nem mesmo estavam se voltando para outras partes do setor.
(Dados de Ycharts)
Próximos ganhos
A Apple não deve divulgar os resultados até 1º de maio, o que significa que o grupo poderá ver mais pressão até que os investidores tenham alguma clareza sobre as perspectivas da Apple. Mas no que poderia ser uma faca de dois gumes, as pesadas empresas de chips Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) e Texas Instruments Inc. (TXN) devem apresentar resultados entre 25 e 26 de abril, o que pode ajude a acalmar os nervos ou acelere os medos, dependendo das perspectivas das empresas.
Os próximos dias terão um impacto significativo sobre se os estoques de chips terão quedas adicionais ou se irão segurar a região de suporte crítica e encontrar uma recuperação.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o fundador do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de dois a três anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.