Ações da Cisco em resistência de longo prazo à frente dos ganhos

Cisco Systems, Inc. (CSCO), componente da Dow, informa lucros na próxima semana, com analistas de Wall Street prevendo lucros de US $ 0,82 por ação sobre US $ 13,39 bilhões em receita fiscal do quarto trimestre. As ações subiram mais de 5% em maio, depois que a empresa atendeu às expectativas do terceiro trimestre, mas a alta estagnou na sessão seguinte, deixando a gigante das redes presa em uma faixa de negociação retangular que agora se estende por cinco meses.

A pressão de venda aumentou no mês passado, derrubando o estoque no intervalo de suporte e na média móvel exponencial de 200 dias (MME), enquanto aumentava as apostas no relatório pós-mercado da próxima quarta-feira. Enquanto isso, a ação do preço fraco colocou a Cisco no ponto médio no desempenho de componentes do Dow Jones Industrial Average após a liderança do primeiro trimestre, bem abaixo do atual líder de mercado Microsoft Corporation (MSFT).

Gráfico de longo prazo CSCO (1990 – 2019)

A ação registrou ganhos históricos na década de 1990 como um membro orgulhoso dos “quatro cavaleiros” – quatro grandes ações de tecnologia que os consultores financeiros recomendaram como candidatas vitalícias “comprar e manter” para os clientes. As ações da Cisco se dividiram em incríveis oito vezes durante a ascensão, que terminou abruptamente com o maior recorde de março de 2000, US $ 82,00. Aquele mês também marcou o fim da alta do mercado e a abertura para o colapso da bolha da internet, que reduziu em mais de 90% o valor da Cisco em apenas dois anos e meio. 

Uma recuperação em 2004 estagnou perto de $ 30, marcando resistência antes de uma ação de intervalo estreito que persistiu em uma quebra de julho de 2007 que falhou menos de cinco pontos acima do pico anterior em novembro. Uma retração em 2008 acelerou durante o colapso econômico antes de chegar ao fundo do poço em uma baixa de seis anos na baixa de adolescentes em março de 2009. A ação registrou uma alta mais baixa um ano depois e vendeu mais uma vez, testando a baixa anterior com sucesso em 2011.

Essa ação de preço completou uma reversão de fundo duplo de vários anos, preparando o cenário para uma subida em câmera lenta que finalmente atingiu a alta de 2007 em 2017. A alta continuou em abril de 2019, a alta de mais de US $ 50 e se tornou retangular padrão que ainda está em jogo quatro meses depois. De forma ameaçadora, a reversão se desdobrou no nível de retração de Fibonacci de 0,618 da tendência de baixa de 2000 a 2002, que marca um ponto de ajuste comum.

O oscilador stochastics mensal postou a leitura de sobrecompra mais extrema desde 2007 em abril de 2019 e entrou em um ciclo de venda que agora está ganhando força para o lado negativo, alertando que a fraqueza relativa poderia facilmente persistir no quarto trimestre. Juntamente com os elementos técnicos de baixa de curto prazo, a ação agora pode quebrar o suporte da faixa e entrar em um teste na MME de 50 meses, subindo de $ 40.

Gráfico de curto prazo CSCO (2016 – 2019)

Uma grade de Fibonacci esticada desde o mínimo de dois anos de 2016 até o máximo de 2019 alinha-se perfeitamente com os retrocessos de várias décadas, adicionando poder de fogo às chamadas de topo, enquanto reitera a exposição potencial em torno de $ 40. No entanto, a grade é apenas uma projeção agora porque o ponto final requer um impulso negativo para confirmação. Uma liquidação após os lucros poderia resolver o problema, porque também quebraria o suporte retângulo de cinco meses.

O indicador de acumulação-distribuição de volume on-balance (OBV) estagnou depois de atingir uma nova máxima em fevereiro de 2018 (linha vermelha) e tem oscilado nesse nível desde março de 2019, em sincronia com a ação do preço. Essa convergência aumenta a probabilidade de que tanto o preço quanto o volume gerem sinais de compra ou venda ao mesmo tempo, com os compradores vencendo a batalha se o OBV e o preço atingirem novas máximas, enquanto os vendedores podem declarar vitória com uma quebra das mínimas atuais.

The Bottom Line

As ações da Cisco Systems foram vendidas para suporte importante antes dos lucros da próxima semana e podem quebrar se a gigante das redes falhar as estimativas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.