O componente Cisco Systems, Inc. (CSCO) da Dow reporta lucros após o fechamento da quarta-feira, com analistas esperando lucro por ação (EPS) de US $ 0,71 sobre a receita fiscal do terceiro trimestre de 2020 de US $ 11,85 bilhões. A ação reverteu na resistência e vendeu mais de 5% depois de atingir a orientação do segundo trimestre em fevereiro, antes de uma queda mais acentuada causada pela pandemia do coronavírus. Esse declínio terminou em uma baixa de 18 meses em US $ 30 em março, antes de um salto que parou na média móvel exponencial de 50 dias (MME) em abril.
O CEO Charles Robbins observou durante a teleconferência de fevereiro que “ciclos de tomada de decisão de longo prazo” estavam se desenvolvendo na maioria das linhas de produtos devido à “incerteza global”. Dada a paralisação que se seguiu, é provável que os padrões de compra tenham desacelerado para um rastreamento no final do primeiro trimestre. No entanto, uma recuperação no segundo trimestre faz sentido devido à melhora do sentimento e uma base de clientes de alta tecnologia que precisa substituir e atualizar o equipamento, independentemente da pandemia.
As ações da Cisco tiveram um desempenho inferior por duas décadas, mas a ação do preço melhorou nos últimos cinco anos, mais do que dobrando no segundo trimestre de 2019, quando o aumento parou em meados de US $ 50. Mesmo assim, esse nível de resistência ainda está mais de 20 pontos abaixo da alta de todos os tempos de março de 2000, de $ 82,00. Quase todas as grandes ações de tecnologia, com exceção da Cisco, atingiram as altas do mercado registradas naquele ano.
Gráfico de Longo Prazo CSCO (1992-2020)
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As ações se dividiram sete vezes na década de 1990, com extraordinário interesse de compra impulsionado pela queda do comunismo e ascensão da internet. A tendência de alta terminou em $ 82,00 em março de 2000, apenas duas sessões após a divisão final, dando lugar a uma queda constante que encontrou apoio em $ 50 em maio. Esse nível quebrou em novembro, desencadeando uma queda acentuada que finalmente terminou na casa de um dígito no quarto trimestre de 2002.
Um aumento durante o mercado altista de meados da década atingiu o pico abaixo do nível de retração de sell-off de .382 de Fibonacci em 2007, rendendo pressão de venda renovada que se manteve acima da baixa de 2002 durante o colapso econômico de 2008. No entanto, o fraco poder de compra na nova década não conseguiu construir uma tendência de alta sustentada, gerando testes bem-sucedidos na baixa de 2009 em 2011 e 2012. Um ciclo de feedback positivo então se pôs em movimento, esculpindo um avanço em câmera lenta que atingiu a alta de 2007 em março 2017.
Um rompimento de novembro de 2017 pegou fogo, levantando a ação em duas ondas de rally que atingiram a maior alta de 19 anos em $ 58,26 em julho de 2019. Um pequeno topo duplo com resistência nesse nível quebrou para baixo em agosto, sinalizando uma queda renovada que quebrou até 2018, suporte próximo a US $ 40 durante a redução vertical de março de 2020. A ação saltou um pouco acima da nova resistência no início de abril e passou as últimas cinco semanas caindo de lado em um padrão de espera.
CSCO Short-Term Outlook
Felizmente para os touros, o oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra da zona de sobrevenda em fevereiro e agora está acelerando no ponto médio do painel, indicando que os touros permanecem no comando da ação de preço de longo prazo, apesar do revés recente. Por sua vez, isso aumenta as chances de uma reação de compra das notícias após o relatório de quarta-feira, potencialmente remontando o suporte quebrado na baixa de 2018 e na MME de 50 meses.
O posicionamento perfeito da baixa de março em meados de US $ 30 sugere um fundo de longo prazo também, revertendo bem no nível de rompimento de novembro de 2017. Esse pregão também marca o retrocesso de 50% para toda a tendência de alta de oito anos, com o alinhamento sugerindo que a tendência de baixa chegou ao fim e a ação pode, eventualmente, continuar sua longa jornada de volta à resistência postada há mais de 20 anos.
The Bottom Line
As ações da Cisco Systems podem ter encerrado uma tendência de baixa de oito meses na baixa de março, criando o cenário para uma recuperação completa de volta à alta do mercado de US $ 50.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.